新|加|坡|牌|照|申|請
2019
新加坡數字交易貨幣所
牌照申請
前 言
1月14日，《支付服務法案》通過新加坡國會審議，已被正式立法。新加坡教育部部長Ong Ye Kung代表新加坡金管局(MAS)表示，MAS將于近期向相關産業進行咨詢，並正式出台這項法案的執行辦法和豁免條款。
值得注意的是，這項法案影響到新加坡市場中的貨幣交易所、錢包及OTC平台。其監管範圍爲在新加坡市場有實際運營的相關機構，而不僅限于在新加坡注冊的機構。
蓋譜君將爲大家分析新加坡貨幣交易所將面臨的影響及牌照申請准備工作。
“受認證的市場運營者”牌照
當涉及到提供構成證券、衍生品合約或信托單位的代幣時，交易平台就需要經過MAS批准，獲得受認證的市場運營者（Recognised Market Operator，“RMO”）牌照，除非另有豁免。目前，已經獲得或正在申請RMO牌照的數字貨幣交易所有以下兩家：
一：新加坡交易所（SGX）和新加坡政府投資公司淡馬錫（Temasek）的全資子公司Heliconia資本管理公司共同投資的iStox平台。據悉，iSTOX將在獲得所需批准後立即投入使用，該平台將根據法律，爲投資者提供證券型通證的投資機會，還計劃允許STO持有人通過二級交易平台獲得流動性。
二：全球私人資本平台CapBridge在新聞發布會上表示，MAS已批准其相關實體CapBridge Platform運營一個證券交易所作爲RMO，旗下1exchange成爲首個合法私人證券交易所，並計劃提供數字貨幣交易。
隨著“大型支付機構”牌照的出台，有很大可能，未來的數字貨幣交易所只需申請“大型支付機構”牌照或RMO牌照中的一種：
RMO屬于傳統的資本市場牌照，申請周期在12個月以上，其申請難度較大。獲得RMO牌照的交易所極大可能將被豁免“大型支付機構”牌照。
大型支付機構”牌照
在新加坡經管局新通過的《支付服務法案》下，兩條監管框架並行，他們分別是：“指定制度”和“牌照制度”。
其中，“指定制度”授權新加坡經管局(下稱：MAS)指定某一大型支付系統以保持經濟穩定；或在“一家獨大”時指定另一支付系統加入競爭，以杜絕壟斷市場的可能性。
而“牌照制度”則是爲了更好順應市場靈活性而設置的監管框架，其中共設有三類牌照：“貨幣兌換”牌照；“標准支付機構”牌照；和“大型支付機構”牌照。
牌照三大類
第一類“貨幣兌換”牌照：
僅限于貨幣兌換服務，監管方向與現有的MCRBA法案類似；因業務本身的商業規模較小，涉及的風險也較低，因此該牌照的監管範圍也較小。
第二類“標准支付機構”牌照：
監管上述7種服務任意組合而成的商業，但對支付或轉賬額度上限有要求，即一年中平均每月涉及的金額不超過300萬新幣，或，一年中平均每日涉及的電子支付流水不超過500萬新幣。由于額度較小，這一牌照的申請要求也較低，爲創新型金融企業提供類似“永久沙盒”的寬松環境。
第三類“大型支付機構”牌照：
監管超過“標准支付機構”牌照所設額度的所有業務。因涉及的金額更大，風險更高，牌照審批要求也更嚴格，監管範圍也更廣。
總結來看，新加坡的數字貨幣交易所在涉及到支付型代幣交易時(支付型代幣，如：比特幣)，均需要申請第三種“大型支付機構”牌照。
新加坡數字貨幣交易所申請准備
首先，新加坡數字貨幣交易所需要尤其注意MAS監管中極其重要的部分：反洗錢條令。
不管是申請“大型支付機構”牌照還是RMO牌照， 交易所均需要滿足以下針對反洗錢限制(AML/CFT)的具體要求：
采取適當步驟，以識別、評估和了解他們的洗錢和恐怖主義融資（ML / TF）風險
•Take appropriate steps to identify, assess and understand their money laundering and terrorism financing (ML/TF) risks.
在確定更高洗錢及恐怖主義風險的情況下執行增強措施，以有效管理和降低這些高風險
•perform enhanced measures where higher ML/TF risks are identified, to effectively manage and mitigate those higher risks.
制定和實施包括與客戶盡職調查和交易監控，篩選，報告可疑交易和記錄保存相關的政策，程序和控制 – 根據相關的MAS通知，使其能夠有效管理並降低已發現的風險
•develop and implement policies, procedures and controls – including those in relation to the conduct of customer due diligence and transaction monitoring, screening, reporting suspicious transactions and record keeping – in accordance with the relevant MAS Notices, to enable them to effectively manage and mitigate the risks that have been identified.
監督這些政策，程序和控制的實施，並在必要時予以增強
•monitor the implementation of those policies, procedures and controls, and enhance them if necessary.
此外，交易所還需要滿足MAS對安全方面的基本要求，包括平台技術風險管理體系、用戶認證、用戶數據加密、交易所數據加密、防止服務器攻擊等。
其中，交易所對各類數據的保護方面需要准備符合新加坡法律的用戶協議、保密條款等法律文件以滿足基本的風控要求。
值得一提的是，未來新加坡將對數字貨幣交易所帶來的盈利進行征稅；也就是說，需要申請牌照的交易所均需對其用戶提供給相應的納稅“指南”以提示用戶在交易中産生的盈利將被收取一定比例的個人所得稅。
總結來看，在不斷完善的監管制度下，新加坡仍是代幣領域的合規首選地。
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