本周全球市場預計將迎來美國聯邦儲備局近10年來的第二次加息,新元利率接下來預計將隨之走高,爲本地貸款者帶來壓力。
聯儲局今天和明天舉行會議,並于本地時間周四淩晨公布結果。市場預期聯儲局會把基准利率由目前的0.25%至0.5%,調高至0.5%至0.75%。
由于市場已把這個升息考慮在內,因此本地基准利率三個月新元銀行同業拆息率(SIBOR)過去一個月攀升了六個基點至0.926%。
經濟師指出,聯儲局12月加息基本已是板上釘釘,關鍵是看接下來聯儲局對通貨膨脹及利率的預期,明年會加息幾次。
聯儲局宣布升息時,應該會同時發布新的經濟預測。如果預期通脹將迅速回升,聯儲局升息步伐或許會比投資者預期得更快。
新加坡銀行首席經濟師傑拉姆(Richard Jerram)指出,特朗普接手的美國經濟已經連續八年擴張,並接近滿負荷産能(full capacity),通貨膨脹益發明顯,尤其體現在消費者價格和薪金上。在這樣的情況下,特朗普計劃推出的財政刺激政策、更嚴格的移民條例及進口關稅,會加大通脹壓力。
傑拉姆說,這意味著接下來幾年聯儲局加息的步伐會更快,不過金融市場已預料到這個變化,美元已經走強,債券收益率攀升,這使得經濟活動放緩,削減了聯儲局更快加息的需要。
他預計,接下來兩年聯儲局將加息七次,之前的預測是五次,每次加息25個基點。
大華銀行經濟師陳達德預計,明年聯儲局將加息兩到三次。
我國不通過利率實行貨幣政策,本地利率主要和美國利率以及美元彙率挂鈎,美國利率和美元走高,新元利率將隨之攀升。
陳達德預計,到2017年第一季末,三個月SIBOR爲0.9%。他說,由于市場已經預期聯儲局本周加息,三個月SIBOR的走勢已經反映出這點,而在聯儲局正式宣布後可能有所回落。
華僑銀行經濟師林秀心則預計,明年第一季三個月SIBOR將升至1.04%,明年底升至1.3%。今年底和明年初,新元利率和新加坡政府債券收益率會和全球的債券收益率走勢一致。
利率上揚對本地家庭和企業最主要的影響是貸款利率提高,還款額增加。
理財顧問建議可轉換成利率相對較穩定配套
本地的房屋貸款利率一般與新元銀行同業拆息率(SIBOR)挂鈎,也有一些與新元掉期利率挂鈎,即便不直接和這兩個利率挂鈎,房貸的其他參照利率如現行利率和定存利率也同樣受影響。
理財顧問建議,房貸人士應盡早轉換成利率相對較穩定的固定利率或定存利率配套。
企業貸款利率也有不少和基准利率挂鈎。陳達德建議,企業應該盡早通過鎖定利率掉期(swap)等産品來對沖,或轉換成固定利率融資配套。
存款利率也會隨之上揚,但存款率攀升的速度一般比基准利率來得慢。