投資要點
華爲移動服務（Huawei Mobile Services，縮寫HMS），HMS是華爲雲服務開放能力的合集，是跨平台、跨設備的服務，包含一整套開放的HMS Apps和HMS Core、HMS Capabilities、HMS Connect工具。華爲全球注冊開發者已經超過130萬，全球接入HMS Core的應用數量超過5.5萬款。
谷歌對華爲禁止GMS服務，華爲HMS“備胎”實現轉正。2019年9月，華爲被美國列入實體清單後，華爲旗下手機産品無法預裝谷歌GMS服務。華爲投入超過10億元重金，開發了自己的HMS服務，2020年華爲將全力打造HMS生態，並形成“自研芯片+鴻蒙OS”的新體系。
華爲未來持續投入10億美金，HMS生態構建加速：自2018年開發者大會全面啓動“耀星計劃”以來，幫助開發者實現了1500億次曝光和5000多萬次應用下載和更新。2019年HDC會議上，華爲現場宣布“耀星計劃”全面升級，從10億元人民幣增至10億美元。我們認爲，Google對華爲GMS的禁令促使HMS“轉正”並加速推廣。華爲星耀計劃投入從10億元人民幣增至10億美元，我們預計華爲HMS産業鏈有7倍以上的成長空間。
其中，應用端是我們重點推薦的領域。據七麥數據發布的《安卓手機Google play（美國）應用下載榜單》數據，谷歌GMS應用下載top5的應用服務包括以下幾類：定位與地圖（what app、facebook），遊戲（Disney+），視頻（hulu puls、tubi TV、Pluto TV），推送服務（News Break、Pandora）、應用工具（Venmo、Roku）。
建議關注：硬件領域推薦東華軟件（服務器）與新開普（智能卡），基礎軟件領域推薦東方通（中間件）與北信源（信息安全），垂直應用領域推薦萬興科技（辦公軟件）、四維圖新（地圖）、順網科技（雲遊戲）、金山辦公（在線辦公）、致遠互聯（在線辦公），服務領域推薦拓維信息、中軟國際、神州數碼。
風險提示：HMS進展不及預期，華爲星耀計劃投入不及預期。
目前，華爲全球注冊開發者已經超過130萬，全球接入HMS Core的應用數量超過5.5萬款。根據余承東此前新年致辭中披露，2020年華爲將全力打造HMS生態，並形成“自研芯片+鴻蒙 OS”的新體系，目前華爲在HMS生態上已經投入超過10億美元。
2.谷歌停止對華爲GMS服務，華爲HMS“備胎”轉正
2019年9月，華爲被美國列入實體清單後，華爲旗下手機産品無法預裝谷歌GMS服務。GMS即指谷歌提供的Search、Search by Voice、Gmail、Contact Sync、Calendar Sync、Talk、Maps、Street View、YouTube、Android Market服務。華爲海外手機業務受到重大打擊，國際手機銷售較2018年下滑明顯。
廣告服務：1）一站式流量變現服務平台。依托華爲終端能力，整合資源，幫助您獲取高質量的廣告內容，實現快速變現，獲得商業增長。2）通過廣告標識符（OAID），向用戶提供個性化廣告，並爲三方監測平台向廣告主提供轉化歸因分析提供支撐
應用內支付服務：1）支持78種語言；支持195個商品價格檔位；支持170+國家和地區的本地貨幣自動定價。2）提供豐富的訂單管理開放接口；記錄完整的訂單信息；主動查詢異常訂單，及時補發，實現零掉單。3）支持訂閱關系管理、訂閱周期管理、訂閱商品管理、訂閱促銷管理。
錢包服務：1）將卡/證/票/券/鑰匙等Pass憑證添加到華爲錢包。2）在華爲錢包內創建含推廣內容的服務，借助錢包入口流量爲業務導流。
4.華爲全力HMS構建生態，星耀計劃投入10億美金
華爲投入超過10億元重金，開發了自己的HMS服務，華爲輪值CEO余承東在此前的新年致辭中也突出強調，2020年華爲將全力打造HMS生態，並形成“自研芯片+鴻蒙OS”的新體系。HMS Core是華爲終端雲服務、移動服務開放能力的合集，是爲應用開發提供基礎服務的平台，可以幫助開發者快速開發、快速增長、靈活變現，實現一點接入、全球全場景全終端的智慧分發。
HMS Core的亮點有
1、全球分發：170+國家/地區，覆蓋6億用戶
2、節省成本：免費開始、易于上手，從開發到上架，一站式服務體驗
3、安全可信：遵循GAPP、GDPR及當地法規
4、精准觸達：應用市場月活4億用戶，多種基于用戶行爲的推送方式，助力精准營銷
5、開發者生態：超過5.5萬個APP已經使用HMS Core服務
華爲未來持續投入10億美金，HMS生態構建加速：自2018年開發者大會全面啓動“耀星計劃”以來，HMS覆蓋九大領域的245款創新應用獲得耀星激勵，投放2億耀星券，幫助開發者實現了1500億次曝光和5000多萬次應用下載和更新。2019年HDC會議上，華爲現場宣布“耀星計劃”全面升級，從10億元人民幣增至10億美元，並且從中國市場推向全球開發者，加速激勵和扶持全球開發者創新。
其中，應用端是我們重點推薦的領域。
根據七麥數據發布的《安卓手機Google play（美國）應用下載榜單》數據，谷歌GMS應用下載top5的應用服務包括以下幾類：定位與地圖（what app、facebook），遊戲（Disney+），視頻（hulu puls、tubi TV、Pluto TV），推送服務（News Break、Pandora）、應用工具（Venmo、Roku）。