證券時報網作者：王軍
近期海外疫情爆發引發了市場關注，韓國、日本的新冠肺炎確診病例上升最快，疫情進展及其影響尤其值得重視，特別是日韓疫情沖擊全球産業鏈的風險正在明顯上升。
韓國累計確診2022例
據韓聯社報道，韓國疾病管理本部通報稱，當地時間27日16時至28日9時，韓國新增256例新冠肺炎確診病例，累計確診2022例。
27日，韓國中央防疫對策本部本部長鄭銀敬表示，對“新天地”大邱教會教徒的檢查還在進行中，該地區的確診病例近期將持續增加。目前，9000余名“新天地”大邱教會教徒中，1299例有症狀待查病例已完成標本采集，這些人員的檢查結果將在未來兩天計入統計，預計陽性比率會相當高。
日本累計確診919例
央視新聞報道，截至當地時間2月28日上午8點，日本新冠肺炎感染者總計達919人，其中包括在日本國內的感染者200人，“鑽石公主”號郵輪的乘客和乘務人員705人，以及乘坐日本政府包機回到日本國內的14人。
電子原材料等産業鏈或受沖擊
日韓疫情擴散下，雙邊貿易受沖擊在所難免。從出口結構看，日韓與中國的貿易産品集中分布于機電産品、化工産品。一般包括機械設備、電氣設備、交通運輸工具、電子産品、電器産品、儀器儀表、金屬制品等及其零部件、元器件。
特別值得注意的是，日韓在上遊的IC制備原材料、中下遊的存儲芯片、面板等領域占有很高的市場份額。
中信證券指出，一旦疫情在這兩個國家快速蔓延，將會影響到電子原材料等産業鏈相關企業的正常生産和運輸，從而推升國內相關上遊原材料、中下遊成品的漲價和斷供風險。
在此情況下，國內的這些行業或受沖擊：
1)泛半導體産業：中下遊板塊會受到日韓上遊晶圓、光刻膠等IC原材料漲價和斷供的壓力，鑒于該産業防護級別高，短期斷供風險不大，影響相對可控。但國內産業在電子、機械設備等領域對日韓出口依賴度較高，日韓面板、芯片等停産停運帶來漲價可能提高下遊生産成本。
2)汽車制造産業：上遊部分金屬制品、橡膠等化工原材料以及機電、運輸設備與日韓供應鏈相關，若出現斷供料將對汽車制造鏈條造成一定影響。
中信證券認爲，應密切關注該産業鏈上日韓主導的原材料和中間品的漲價和斷供風險可能對國內産業鏈産生的負面影響。若日韓疫情失控，影響可能會顯著擴大。
關注國産替代機會
日韓疫情可能導致我國的進口替代速度將加快。中泰證券認爲，主要體現在以下兩方面：
1、中日韓之間在機電産業鏈方面存在相互依存的關系，日韓疫情或將加快在機電類産品上的進口替代，包括原材料、機器設備等方面，對我國機械行業、化工行業、電子行業(尤其是半導體、消費電子産業)、醫療器械、汽車行業進口替代等。
2、從日韓成熟的終端需求來看，國內居民賴以信任的日韓商品或許因爲疫情而受到影響，這或許造成我國比如醫美行業、食品行業等的進口替代效應。
中信證券指出，沖擊之下，國內産業在自主供應鏈配套上有望加強。
1、上遊新材料産業：關注有一定基礎的國內配套企業，重點包括光刻膠、濕化學品、抛光墊和抛光液、特種氣體、靶材等細分領域；
(1)晶圓：上海新昇(硅産業集團)
(2)光刻膠：飛凱材料、晶瑞股份、上海新陽、南大光電
(3)濕化學品：晶瑞股份、江化微、上海新陽、濱化股份、多氟多、嘉化能源、巨化股份、新宙邦、興發集團
(4)抛光墊和抛光液：安集科技、鼎龍股份
(5)特種氣體：昊華科技、雅克科技、華特氣體、三孚股份、南大光電、巨化股份
(6)靶材：江豐電子、有研新材、阿石創
(7)其他(low-K、high-K)：雅克科技
2、中下遊泛半導體産業：産品漲價和斷供將推動半導體、電子相關細分領域自主發展，包括國産存儲芯片、面板等；
(1)存儲芯片：若未來疫情劇烈蔓延，企業出現短期停工擡升存儲芯片價格，可關注兆易創新；
(2)面板：疫情增強了大尺寸面板領域韓國廠商退出的邏輯，進一步推動國內領域自主發展，推薦京東方、TCL，建議關注二線公司三利譜、彩虹股份。
3、中下遊汽車零部件：國內上市公司在日韓競爭對手爲主的汽車零部件細分領域的供應也有望提升。
(1)結合齒、差速器齒輪：精鍛科技
(2)電芯：甯德時代
(3)負極材料：璞泰來、杉杉股份
(4)高壓鑄造件：愛柯迪
(5)鑄鍛件：旭升股份
(6)車機硬件、音響：德賽西威：
(7)動態密封件：中鼎股份
(8)TPMS發射器：保隆科技
(9)TPMS電池：億緯锂能