作者：小獅子旺財
我把它們放到一起來綜合解讀一下，首先這是響應國家號召，5G全面開幹的節奏，在時間上比我想象的要快，我還以爲在疫情環境下怎麽著也要4月份再啓動招標。你看核心網、基站、電池基本都配齊了，就剩下實施了，實施的話速度也肯定是“中國速度”。
有個朋友給了一份廣東的實施計劃，要在5月17日（國際電信日，在電信界經常被用于重要的時間節點）之前搞定1.3萬個基站的新增，那麽全年的招標中廣東是多少呢，2.6萬，我估計和聯通差不多，這23萬應該在Q3就提前完成了。中國移動肯定不能落在聯通後邊啊。
而且按照各省的常規做法，完成任務沒什麽意外的，超額完成才有價值，5萬任務你好意思只完成5萬？所以我推測在Q3完成任務的情況下，Q4也不會閑著，每個省多幾千站，全國幾萬站就又出來了，所以全年完成60萬站的判斷不變。
2020年Q2-Q3兩個季度，有望實現50萬站左右的建設規模，在兩個季度內實現這樣的快速建設，釋放出來的爆發力是很強的。想象一下，同樣是給你1萬塊錢，你在一個月內花完，還是在10天內花完，獲得的愉悅感是不同的。請記住這個核心的判斷，年底再來驗證。
所以有人讓我說預期，我說量符合預期，釋放周期強于預期。然後說下份額，看了一下各省的招標，基本中標者是3家或者4家，3家居多，第一基本上是60%左右，第二基本是30%左右，第三第四10%左右。所以華爲拿到55%左右的份額，中興30%左右，其他分15%左右是大概率事件。
2018年中興通訊在中國無線市場的份額是24%，在5G時代市場份額應該能得到提升，誰減少了呢？自然是國外廠商。既然已經SA獨立組網了，就不太用考慮原有的設備擴容升級，重新洗牌對華爲、中興都是更好的選擇。所以推進SA獨立組網，對國産廠商其實是有利的。
說到這裏不可避免的要說下中興通訊，對中興通訊是利好不假，但個人認爲這些預期差大部分都已經兌現在股價裏了，2500億左右的市值，40倍估值的話，要62億淨利潤才能支撐，而過往正常年份中興通訊基本都在40-50億左右。SA核心網設備開始招標了，那麽Q3、Q4必然會實現SA的正式商用，NSA主要實現了5G的高帶寬，而SA將能夠實現5G的網絡切片、邊緣計算等能力，對于應用層將會有較大的推動作用。可以預期，2021年將有很多依賴5G特性的應用誕生。