ExinOne發布的公告
“ExinOne余幣寶的年化收益不高，在暴雷之前，屬于比較靠譜的項目。大家都沒想到，它會被一家交易所拖垮。”ExinOne受害者王昱陽對一本區塊鏈表示，“暴雷前，我甚至都沒聽說過FCoin是什麽。”
FCoin暴雷後，ExinOne爲受害者提供了兩個解決方案。
第一個，是將受害者的各類資産，按2月21日幣價轉換爲USDT債權。平台承諾，兩年後歸還。
而第二個方案，是平台繼續向FCoin討要資産。一旦資産成功追回，平台會立刻將資産返還給投資者。此外，選擇第二種方案的投資者會優先獲得資産。
據王昱陽透露，絕大多數受害者都選擇了第一種方案，將資産轉換成債權。因爲他們都心知肚明：FCoin上的幣肯定追不回來了。
“現在就看兩年後ExinOne會不會跑路了。”他無奈地說道。
事實上，FCoin的暴雷在幣圈引發了一場大地震，被波及的對象遠不止ExinOne一家。
“此前，FCoin爲了提升深度，一度免除了幣圈量化團隊的手續費。所以很多量化團隊都把資産放在了FCoin上。”幣圈某量化投資團隊成員張永思表示，“至少三家大基金，都栽在FCoin上了。”
02 暴雷史
FCoin暴雷引發的黑天鵝事件，讓數字貨幣理財再次受到業界關注。
事實上，作爲數字貨幣市場的重要金融衍生品，數字貨幣理財産品一直活躍于幣圈，並演變出了三類模式。
第一類是幣圈特有的雲算力産品。投資者出錢認購礦機算力，獲得挖礦收益。雲算力的收益會隨著幣價、挖礦難度動態調節，存在一定風險。
第二類是2019年曾一度火爆的Staking模式。投資者持有部分支持Staking的幣種，就可以參與Staking挖礦，獲得一定收益。
而第三類，則是利用數字貨幣實現傳統理財模式。投資者將BTC、USDT等數字資産存入理財平台，平台利用這些資金投資、放貸，按固定利率回報投資者。
盡管一二類模式是幣圈的獨創玩法，但在幣圈，最典型的理財模式還是第三類。
而第三類理財模式最吸引眼球的地方，就是它們標榜的高收益。
以BKEX交易所上的理財産品爲例，該平台上的“定期寶”支持比特幣、USDT、ETH等主流幣種，年化收益在13%-20%間，投資周期自14天-60天不等。
此外，BKEX還推出了“創新資産理財試驗區”，其于3月11日推出的ULM幣理財，14天期的年化收益率高達100%。
進一步防範“虛擬貨幣”交易活動風險提示 來源：北京證監局
03 問題
早在2018年，數字貨幣理財以及其衍生出的借貸服務，就被行業寄予厚望。但兩年時間過去，這一領域並沒有現象級的産品出現，未來也不再被看好。
數字貨幣理財爲何會陷入僵局？整個市場對理財資金的需求不足，可能是最重要的原因。
用通俗的話說，就是投資者有錢投資，但投資平台拿了錢卻沒地方用。
在傳統金融業，理財端募集的資金，往往會被用于投資或放貸。但在幣圈，這兩種模式都遇到了問題。
首先來說投資。
在幣圈，二級市場投資團隊以量化投資居多。它們更喜歡與土豪大戶合作，已獲得穩定的資金與較長的封閉期，極少直接面向散戶募資。
李笑來就曾經公開表示：“找你投錢的區塊鏈量化團隊，幾乎100%是騙子。”
他指出，真正賺錢的量化團隊，早已度過了需要融資的階段，不僅不會公開募資，還會把自己隱藏起來。
而幣市的借貸端，也存在著自身問題。
在傳統金融市場，有借貸需求的用戶群體多種多樣，既有利用資金擴大生産規模的大中小企業，也有需要買房、消費的個人。
但在幣圈，借貸客戶的類型卻十分單一。
“我們的這類客戶，95%都是礦工。”某區塊鏈金融企業市場負責人安志表示。
在他看來，礦工是唯一存在數字貨幣借貸需求的人群。因爲礦工中不乏比特幣信仰者，爲了買新礦機、交電費，他們可能會抵押一部分比特幣，以便獲得資金。
安志表示，幣圈玩家其實並不缺錢，如果要借錢炒幣，也可以直接使用交易所內的杠杆。“所以，整個幣圈的借貸需求並不旺盛。”他表示。
資産端的空缺，直接限制了數字貨幣理財的市場空間。除此之外，幣圈玩家們，似乎也看不上許多理財産品的利率。
如今，絕大多數數字貨幣理財産品的年化收益率在5%以上，主流維持在10%-25%之間，極少部分有100%以上的年化收益。
在傳統金融市場，這樣的收益已經是天文數字。但在單日暴漲暴跌幅度能夠達到50%的幣市，它無法打動玩家。
“持幣用戶都會炒幣，和炒幣比起來，理財的收益太低了。”安志表示，“幣圈用戶都是高風險偏好者。所以，真正做理財的平台吸引不到投資者，反倒是很多打著理財旗號的資金盤因此火爆。”
這些資金盤往往會將自己包裝成存幣生息的理財産品，以極高的年化收益率吸引投資，最終實現收割。例如，PlusToken就曾打出高達300%的年化收益，最終收割超過200億資産。
如今，又一個打著數字貨幣理財旗號的資金盤“溫莎大師”橫空出世，甚至打出了“把你在PlusToken虧的錢賺回來”的口號。
溫莎大師自稱是“全球領先的區塊鏈投顧平台”，可以“一鍵投資全球金融衍生品市場”。其白皮書稱，支持比特幣、USDT、ETH等6種數字貨幣入金，最低100美金起投，年化利率高達60%-240%。
有限的空間、貪婪無厭的玩家，讓市場走進了死循環。
所謂的“理財産品”利率越來越高，而玩家們腰包卻越來越癟。
動辄100%以上年化收益的理財産品，早已淪爲資金盤的收割工具。被暴利吸引的人，最終難免淪爲韭菜。
*文中受訪者均爲化名。