傳輸網投資成爲新亮點，光通信産業鏈將受益
中國移動在2020年的傳輸網資本開支將達519億元，同比2019年的450億元增長約15%，實現了自2014年以來的首次正向增長。
這主要是因爲5G網絡的部署，將帶動中國移動在基于光通信的SPN網絡設備（5G移動通信的專用承載網）方面的投資。因此，光網絡設備以及光模塊制造商將迎來利好。
光通信産業鏈
光通信具有較高的技術壁壘，目前傳輸設備領域呈現寡頭競爭的市場格局。
其中日、韓、美等國家技術領先，前五大廠商占據了全球72%的市場份額。
光通信産業鏈包括：芯片、器件、模塊成品、光纖光纜等。如圖：
光器件：集中在中低端領域，全球市場份額低
我國上遊主要光器件企業在全球市場占據的份額僅爲13%左右，國內現有的光器件産品主要集中在中低端領域，同質化比較嚴重。
根據是否需要外加能源驅動可分爲光有源器件、光無源器件；包括激光器、檢測器、放大器、分路器、耦合器、連接器等多個品類，每個品類又存在繁多的型號。
目前國內主要集中在無源器件，主要廠商有：光迅科技、昂納科技、天孚通信、華工科技、博創科技。
光模塊：需求快速叠代，國內廠商開始崛起
目前中國光模塊廠商占據全球超20%市場份額。
10G以下速率光模塊方面，國內廠家已經完成了從芯片到模塊的國産替代。
10G/25G/40G/100G光模塊方面，光迅科技、中際旭創、海信寬帶、華工正源等國內廠家已經實現全系列産品的覆蓋，模塊設計能力和封裝工藝成熟;
400G光模塊方面，中際旭創、光迅科技、海信寬帶、新易盛均已在OFC2018推出樣品及解決方案。
廠商：國內有中際旭創、光迅科技、新易盛。
中際旭創是100G數據中心模塊領導者、背靠谷歌；
光迅科技是中國首個具有光芯片能力的廠商；
新易盛全産品線高度垂直整合。
最後說一下光通信的光纖光纜，屬于通信電纜，5g最開始就是光纖光纜啓動，鋪設光纖光纜，相當于修鐵路。鐵路修好了，就沒它什麽事了。
所以光纖光纜概念股——亨通光電，是2017年的大牛股，漲幅超過100%，但接下來的幾年就處于震蕩下跌過程中。
作者：投資小哼
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