這是一份囊括了A股目前在管理公募的最頂級基金經理的榜單，包括了一批成名已久的老將和這些年逐步冒頭的中生代、新生代投資高手，簡單說，一榜在手，賺錢不愁，從這30名入選的基金經理業績水平來看，5年一倍以上是基本門檻。
在這背後，是依據聰明投資者曆經多年構造出的一套基金多維分析和評價體系，把著眼點放在基金經理身上，選人而不是僅僅分析産品。
不會將一只明星基金耀眼光環套到新任職基金經理身上，也不會因爲一名基金經理一年翻倍的短線爆發而降低我們的納入標准，而是根據至少3年以上的長期業績、夏普指標、投資年限、投資風格、基金規模、換手波動等指標，全面考察各年度的收益率，並對1年、3年、5年、7年、10年段業績賦予不同權重，經調整後的長期年化收益進行排序。
在此基礎上，再結合自身的深入調研，面對面訪談，考察基金經理獲取超額收益的來源和能力圈所在，特別是剔除了有違觀或違觀隱患的基金，定量+定性，最終形成了聰投TOP30基金經理榜單。同時，又補充了20位基金經理，形成了聰投公募50基金經理池，會定期根據調研和數據，對榜單進行微調。
聰投基金組合
在榜單推出之前，聰明投資者主編六裏，應雪球蛋卷基金的邀請，在他近20年從業經驗，訪談調研超過200+基金經理的基礎上，從榜單中精選出幾位基金經理，在蛋卷基金上形成公開的實盤基金組合——百投百中，2019年11月22日首次實施買入，截至2020年1月5日，該組合收益率已達9.41%，跑贏滬深300，點擊查看「鏈接」。
做這個組合的理由和目的很簡單，首先，數據已經證明，在中國A股市場，主動權益基金遠遠跑贏指數，偏股基金20年來平均收益約16%，遠超過同期上證綜指約7.6%的年化漲幅。
更不用說，是通過聰投體系精選出來的基金經理，這30位基金經理中，投資年限短的，其年化收益都在20%以上，如中歐周應波4年出頭，收益162%，年限長的如朱少醒管理天惠14年，收益1280%，張駿管理的君得明，7年多收益332.49%。
過去業績優秀的基金經理，今後就能一定繼續輝煌嗎？如果你僅僅根據基金長期業績選擇買入，那勢必會出現很多偏差。
雖然有的基金經理長期業績看似優秀，但各個年度波動極大，你在他的高位買入，一樣會經曆暴風驟雨；而且每名基金經理擅長點各不相同，有可能在2020的舞台上，他難以成爲主角了。
聰明投資者通過大量實地調研和自身強大的評價能力，把握住基金經理的能力圈所在，搭配出最適配的基金經理組合。
在哪投？
百投百中組合放在“蛋卷基金”上，蛋卷基金是雪球旗下的基金銷售平台，有證監會核發的獨立基金銷售牌照，由浦發銀行做資金監管。
蛋卷的好處是他們提供了技術服務，可以一鍵跟投每周選出的基金組合，不用每只基金分別去購買。
此外，蛋卷上銷售的基金申購費率1折起，是市場底價，跟投這個組合也不會收取任何額外的費用。
什麽時候調倉？
基金組合變動，只會有兩種情況：
一，市場整體已進入高估區間，會更換基金品種，從偏股基金轉爲債券基金。當市場估值（滬深300指數靜態PE、PB）處于曆史估值90分位及以上時，基本清倉偏股基金，偏股基金與非股票基金（債券基金+貨幣基金）的比例安排如下：
這種方法就是放棄短期高歌猛進的收益，但卻能保住長期的勝利果實，不至于讓收益坐趟過山車。
二、每個基金經理的能力圈各有不同，聰明投資者通過細致系統的調研，積累了豐富的數據庫，當現有的組合不適合當前或下階段市場風格，便會更換更合適的基金經理。
廣告插播完畢，接下來，進入正題，先看完整的榜單圖。
具體的評價體系和相關內容請點此查看聰投TOP30基金經理|聰明投資者。
總而言之一句話，篩選基金是個大工程！我們用了整整幾個月時間來優化指標，用定量+定性方法給基金經理打分。
能進入這張榜單的基本上都是任職基金經理年限在5年以上，8､9年以上的也大有人在，只有個別幾位在3､4年，但卻是屬于極優秀，各項指標極亮眼且穩定的。
特色解讀
接下來，我們來具體分析這批30位基金經理的特色所在。
前十位基本都是任職期限在5年以上的！任職年化收益的門檻也在18%以上！
資料來源：Wind，截至2019年12月31日
優中選優，先拉十名基金經理出來“溜溜”，從他們的代表作來總結幾宗“最”：
管理時間最長的是朱少醒的富國天惠，管理超14年，任職年化回報達20.27%；
管理規模最大的是興全謝治宇，目前共管理400多億的規模，當之無愧的巨無霸；
任職年化回報最高的是國君資管張駿管理的君享弘利，2013年12月管理以來，達到27.57%的年化回報；當然，這一指標受到諸多因素影響，有很多偶然性，無法拿來統一比較。
然後，從總的回報來看，高的如朱少醒，14年獲得1280%收益，即使是年化收益稍低的興全趨勢投資，基金近5年收益有106.9%。
接下來以不同維度的視角分別來解讀一下這張表裏的基金經理以及代表作品。
七大特色
1、7位基金經理管理年限超10年，公募基金屆現存的 “活化石”
資料來源：Wind，截至2019年12月31日
在聰明投資者的TOP30基金經理池中，共有7位基金經理任職超過10年了。
以時間最久的富國朱少醒爲例，富國天惠成立已經超過14年了，朱少醒更是在第一天管理該基金時就一直沒有變過，可以說是現役基金經理中管理時間最長且年化收益最高的人了，而且十幾年來保持了超20%的年化收益，實屬不易。（聰明投資者曾對朱少醒做過深訪，詳情點擊查看：萬字全文 | 唯一10年10倍的公募基金經理，“把10年的話都說掉了”|聰明投資者）
老牌基金經理的第二名同樣也是富國基金旗下的基金經理——畢天宇，這位也是在2005年就開始管理産品（富國天博的前身是基金漢博），目前管理兩只基金——天博和高端制造，由于天博是由漢博轉型而來，這兩只基金的年化收益其實應合並計算，高端制造成立5年多來取得了14.84%的年化回報。（聰明投資者近日對畢天宇做過深訪，詳情點擊查看：TOP30｜深訪富國老牌基金經理畢天宇：我不會對任何行業有偏見，不符合這個標准的公司我絕不買|聰明投資者）
2、不是老司機但也逐漸成爲“中流砥柱”的中生代基金經理
資料來源：wind；截至2019年12月31日；徐彥管理的大成策略回報任職年化回報截至時間爲2018年9月11日
聰明投資者將任職年限在5-10年的基金經理定義爲“中生代”。易方達共有兩位基金經理上榜：
陳皓管理近5年多來的易方達科翔，共獲取229.83%的總回報，任職年化回報達23.21%；陳皓的倉位調整較靈活，重倉股集中度不高，主要集中在電子、機械和電器設備上。
蕭楠管理易方達消費行業是行業基金中非常亮眼的一只，任職7年多來，獲取271%的總回報；食品飲料行業研究出身的蕭楠，擅長大消費、堅持長期持股，前十大重倉股集中度較高，敢于下重手。
這些基金經理當中有一位基金經理比較“特殊”——大成基金的徐彥，他的職業生涯有段小插曲：徐彥2018年9月從大成基金離職，而後去了正心谷創新資本，擔任研究團隊負責人，不過2019年8月又回到“老東家”大成基金擔任股票投資部總監並重新接管基金。
觀察他之前管理過的大成策略回報，2012年10月底接手管理，截至2018年9月11日離職，共獲取了154.29%的總回報，接近6年的年化回報也有17.25%。特別是他離職時處于下跌的熊市中，對業績的年化回報率也是有不利影響。
從徐彥的投資風格來看，偏小盤成長風格，行業配置比較均衡，但會有階段性的行業輪動，存在倉位擇時，持股集中度從早期的高度集中到後期逐漸減少前十大重倉股的配置比例。
3、冉冉升起的“新生代”基金經理
資料來源：Wind，截至2019年12月31日
目前的TOP30榜單中，有兩位任職年限在5年以下3年以上的基金經理——中歐基金周應波和信達澳銀馮明遠。
以任職年限稍長的周應波爲例，如今35歲的周應波，是基金經理中的少壯派代表，相比前面那些有多年業績的“老司機”，這位“年輕一代”的業績也毫不遜色，2015年11月3日管理中歐時代先鋒以來，共獲得了156.51%的總回報，任職年化回報達25.38%，而且目前的管理規模也已經超過200億，也算的上公募基金的“巨無霸”之一了。
聰明投資者前段時間也對這位新生代基金經理做了深度調研，周應波的投資風格明顯偏向成長，行業配置比例在規模急劇擴大、個人投資框架進化之後轉向相對均衡，重倉股持有期較長，往期重倉股多數集中在電力設備和電子元器件等行業上。（更多深訪細節點擊查看：深訪成長型基金經理周應波：行業下行期才能看出差異，長期實現20%複合增長就是好成長性公司|聰明投資者）
4、總規模超300億的“巨無霸”管理人
資料來源：Wind，截至2019年12月31日
上表中的三位基金經理是目前公募主動管理型基金管理總規模最大的，目前管理規模均超過300億，可謂是公募中的“巨無霸”了。
以劉彥春爲例，景順長城新興成長和鼎益都是在2015年接手的（一個股災前接手、一個股災後接手），隨著劉彥春的管理業績越來越好，基金規模也在他手裏越滾越大，目前新興成長和鼎益已經分別達到161.49億和83.33億，占據了劉彥春總管理規模的大頭。
5、中間有過“業績斷層”，但不可錯過的基金經理
資料來源：Wind，截至2019年12月31日
如果按照現有數據往前推三年，那麽睿遠基金傅鵬博、中庚基金丘棟榮、永贏基金李永興就不在榜單內了，因爲他們的管理生涯都曾經“中斷”過；但一來由于曆史上的管理業績亮眼，二來，這幾位目前也都在管理公募基金，並且在最近年份表現也均可圈可點，所以這三位也是榜單不能錯過的基金經理。
以李永興爲例，對于很多人來說，他相對于傅鵬博和丘棟榮，要低調不少，但李永興本人其實也是有13年從業經驗的“老手”了，擅長宏觀經濟分析，以自上而下的投資體系見長。
以其在交銀期間管理時間最長的交銀主題優選爲例，在管理3年多的時間裏獲取總回報124.42%，任職年化回報達28.74%，相比同期滬深300有31.4個百分點的超額收益。2017年加入永贏基金，于2018年5月31日的開始管理永贏惠添利，雖經曆了2018年的市場大跌，但成立以來共獲取總回報爲71.31%，不僅跑贏業績基准，相比同期滬深300指數有61個百分點的超額收益。
值得一提的是，在2012至今的這些年，市場有過2014-2015，2017-2018兩輪明顯的牛熊轉換，特別是2015和2018年下半年經曆了市場的大幅下跌，這些對基金經理都是一場嚴峻的考驗，也是最能甄別出投資能力的試金石。（聰明投資者曾深訪過這位基金經理，詳情可點擊：全文實錄 | 三年回報124.4%的“周期高手”李永興：A股這三個行業有投資機會|聰明投資者）
6、交銀 “三劍客”
資料來源：Wind，截至2019年12月31日
接下來出場的是交銀施羅德的三位基金經理，交銀這麽些年給公募市場培養出不少優質的基金經理，除了上面提到的李永興，王崇、何帥、楊浩也是目前交銀培養出的公募基金經理中的佼佼者。
以何帥管理的交銀優勢行業爲例，自2015年7月9日管理以來，共獲取137.55%的總回報，任職年化回報達21.28%；而且曆年回報全是正收益，業績表現穩定，即使在2018年市場大跌中，基金還是取得了0.32%的正收益。
何帥對于投資有一套“長坡厚雪”的理論，即市場對公司的需求具有可持續性+很強的護城河和競爭力，投資風格穩健，擇時操作較多。（聰明投資者在年初曾對這位基金經理做過萬字全文的深度訪談，想要學習的同學可移步：萬字全文 | “選股風騷”的公募冠軍何帥：用“會賣”實踐一個20%預期收益率打底的策略|聰明投資者）
7、榜單中唯二的資管公司投資經理
資料來源：Wind，截至2019年12月31日
除了以上篩選出的公募基金經理，對于資管公司的優秀投資經理，聰明投資者自然也不能放過，目前資管公司中投資經理進入聰投TOP30基金經理池的僅有2位，國君資管的張駿和東證資管的林鵬。
以國君資管的張駿爲例，這位2001年就入行的基金經理，曾有過6年左右的自營部門投資經驗，2011年進入資管部開始管理産品，已經有超過18年的從業經曆了。
去年9月，旗下君得明産品轉公募，募集超100億，也是爆款産品之一，而張駿自2012年9月管理“君得明”以來，收益率已經達到326.73%，7年多時間，任職年化收益超過21%，2018年市場大跌的情況下，君得明淨值的跌幅在10%以內。
而且從曆年回報來看，張駿的管理業績也很穩，不是那種只靠某一年爆發的基金經理。所以，這種長期業績優秀且穩定基金經理是值得聰明投資者長期重點觀察的。
目前公募基金數量已超過6000只，如何選擇産品是個技術活，而對于主動管理型産品來說，基金經理更像是生命線，好的基金經理能帶來長期穩定的回報，投資者不僅能拿到可觀收益，在過程中也不會因爲起伏太大而刺激到心髒。
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