基本面分析和技術面分析都可發揮作用，同時使用則可爲交易員提供更全面的視角。
什麽是技術面分析？
技術面分析是用于分析影響交易決策因素的兩種主要方法之一。這個方法基于三個主要假設：第一，市場行爲反映一切信息。價格運動是市場對于經濟基本面的反映，因此我們無需了解圖表形成的原因。第二，“曆史會重演”。人們的情緒會反映在交易過程中，而且人性始終不會改變，因此，我們可以從曆史圖表的分析來推斷未來的行情和發展。第三，價格隨趨勢與情態而變化。這就表示，我們可以通過技術分析來判斷未來可能出現的高點與低點，從而獲得最佳的進場與離場時機。簡而言之，技術面分析是一種高度依賴曆史價格圖表作爲主要分析工具的方式。
技術面分析有哪些工具？
技術交易員必須掌握各種工具，才能有效進行技術面分析。這些工具包括日本蠟燭圖技術、趨勢線、支撐線和阻力線、技術指標以及蠟燭圖表等等。
價格圖表有許多形式，日本蠟燭圖是其中最常用的幾種形式之一，因爲從中可以得到四類關鍵信息，即開盤價、收盤價、最高價和最低價。更重要的是，蠟燭圖更清楚地呈現出價格行爲，這有助于體現市場參與者的基本情緒。
趨勢線在技術面分析中至關重要，因爲它有助于更好地定義趨勢並將它視覺化，這是技術交易員在決定一宗交易時會考慮的因素。
支撐線和阻力線也不可或缺，因爲它們是買賣雙方作出反應的價值範圍，支撐線代表了一個價格難以向下移動的虛擬底線；阻力線則是價格難以向上突破的虛擬天花板。當價格在這個範圍內震蕩至少三次，支撐線和阻力線都可視爲經過了驗證。根據市場類型的分析，例如是趨勢市場或是區間市場，有多種方法可以判斷支撐線和阻力線。常用的方法包括應用上升或下降通道、水平通道以及移動平均值。
技術指標是基于數學公式對特定動量進行的測量，旨在解釋某些價格行爲、強度和勢頭。其中一種被廣泛應用的指標叫做振蕩指標（oscillator），用來辨別轉折點。一些較受歡迎的振蕩指標，如相對強弱指數（RSI）或隨機指標振蕩指標（stochastics oscillator），能識別超買和超賣情況，幫助投資者確定進場和退場點。
蠟燭圖表和技術振蕩指標一樣，也被用于識別進場和退場點，通常與技術面分析中的其他工具同時使用。使用蠟燭圖表，能了解某些轉化爲市場情緒的價格行爲，例如買賣雙方之間的不確定性、牛市反轉形態（bullish reversal）或熊市反轉形態。
技術面分析是否優于基本面分析？
關于基本面和技術面分析何者更優越的討論由來已久，但無明確結論，因兩者都可發揮作用，取決于如何應用。更重要的是，這兩種方式並不互相排斥，若同時使用，能爲交易員提供更全面的視角，將不同市場參與者的看法納入考量。
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（作者是輝立期貨業務發展部執行員李億傑）
（本系列由輝立期貨贊助 八之七）