投資計劃下的基金雖然已經根據風險高低和投資領域範疇分類，但也讓人看得眼花缭亂。要從中客觀挑選已是困難，而要以此建立一個風險分散的投資組合更是難上加難。因此，公積金咨詢團擬定了一個已獲得政府接受的解決方案——“長期投資退休計劃”。
隨著本地人口老齡化，退休規劃一直是熱門話題，政府也頻頻從各方面著手，希望讓國人擁有更充裕的退休金。
近幾年來，政府先後采取了不少措施，降低公積金投資計劃下的投資成本。
例如，公積金局2014年宣布調低計劃下的基金開銷比率頂限，調低的幅度是0.2或0.3個百分點。其實，當局2006年也曾宣布一輪調低開銷比率頂限。
今年，當局宣布從10月起，調低投資計劃下的銷售費和年包管費的頂限；到了明年10月，銷售費將取消，年包管費頂限也進一步降低至0.4％，同網上投資平台看齊。
政府調低各類投資費用，目的是爲了幫助國人的儲蓄能獲得更良好的投資回報。這些投資費用，尤其是開銷比率，影響基金每年的投資回報率。
然而這些措施卻有“副作用”，即投資計劃下可供選擇的基金越來越少。
截至今年第二季，公積金投資計劃下共有254個基金，比10年前少了三成，單位信托（unit trust）的減幅更爲顯著，10年來減半。
基金經理需要進行研究來選擇投資對象，一味降低成本在商業運作方面不可行。
市場人士也反映，當銷售費用降低並取消後，銀行和其他銷售基金産品的業者便沒有了推銷的動力，屆時投資這些基金的人可能減少，進而使到更多基金退出投資計劃。
新加坡管理大學李光前商學院副院長（金融學研究生課程）許星期教授日前撰文指出，對于不熟悉金融市場運作的投資者，其實基金選擇多會讓他們無所適從，影響他們做決定的能力。
確實，投資計劃下的基金雖然已經根據風險高低和投資領域範疇分類，但也讓人看得眼花缭亂。要從中客觀挑選已是困難，而要以此建立一個風險分散的投資組合更是難上加難。
探討借助智能投資服務提供低成本投資途徑
因此，公積金咨詢團擬定了一個已獲得政府接受的解決方案——“長期投資退休計劃”（Lifetime Retirement Investment Scheme，簡稱LRIS），這是個簡化版的投資選項，提供幾個多元化、低價，以及以被動方式管理的基金産品，讓公積金會員挑選。公積金局正在就此進行研究，但據了解，設計這些産品並不容易。
其實說到低成本投資，近年來興起的“智能投資顧問服務”（robo-advisory service）或可爲公積金會員提供多一個選擇。
智能投資顧問服務利用科技將大多數的理財程序自動化，省略了相對昂貴的中介，如基金經理、分析員與金融産品推銷員，節約下來的成本以低廉收費的方式回饋給投資者。
它結合個人投資者的具體風險偏好與理財目標，通過後台算法，推薦合適的投資組合，並根據市場變化調整投資組合。投資的資産往往包括交易所挂牌基金（ETF），也有些業者提供由本地和美國個股組成的投資組合。
一般上智能投資服務的收費低于1％，投資總額越高，收費比率越低，有些可低至投資額的0.5％。
目前本地已有多家金融機構和起步公司進入這個領域。此前與本地一家業者交流時了解到，他們正同當局討論，是否可讓公積金會員通過智能顧問投資。
不過，由于智能投資顧問在本地尚處于初期階段，不少人都擔心這是否靠譜，以及投資策略能否經得起考驗。
業者一般根據過往的市場數據，計算出各自的投資策略可取得多少回報，例如2008年全球金融危機期間的表現如何。
但是投資界有一句老話，“過往的表現不能代表將來的表現”。前幾年的表現再出色，都不能擔保接下來可以維持。
目前新興市場陷入一輪由貨幣貶值引發的危機，股市連續下滑。當局或許可以借這個機會，評估這些新興平台應對熊市的能力，探討是否可借助智能投資服務，爲公積金會員提供一個低成本的投資途徑。
當然，控制並降低投資成本只是取得良好回報的一部分。如何鼓勵國人提高理財意識，盡早開始投資，同樣甚至更加重要。
我身邊的家人朋友，不是把閑錢放在銀行戶頭或定期存款，就是用來買房子。我的另一半，在我好說歹說後，今年終于開設了戶頭去買新加坡儲蓄債券（Singapore Savings Bond）。
假設一項投資的每年回報率是3％，1000元投資30年後變成2427元。
如果要在20年內讓1000元變成2427元，就得取得每年4.5％的回報率。
所以越早開始投資就獲利越早，即使回報率並不高，但通過複合增長（compounding）還是可以取得可觀的回報。