從普通市民的角度來理解常見的經濟和財經術語和課題。
股市投資者應該不會忘記今年3月9日。當天，美國股市開始交易僅僅六分鍾，即觸發熔斷機制，市場交易暫停了15分鍾。
觸發熔斷（circuit breaker）的是標普500指數，該指數在開始交易不久就下跌了7％。這是美國股市自1997年10月以來，首次發生熔斷。
在3月9日之後，美國股市在短短九個交易日之內，又發生了三次熔斷。
熔斷機制猶如股票市場的“刹車器”，避免市場毫無止境下跌。美國股市是在發生了1987年的“黑色星期一”之後才引入熔斷機制，那一次道瓊斯工商指數暴跌22％。
熔斷機制在1987年引入之後，直到1997年才首次被觸發。觸發1997年股市熔斷的也是道指，當時下跌了7.2％或大約554點。
後來，可能觸發熔斷的指數已經由道指改爲市值更大的標普500。
根據目前的條例，熔斷機制可能在三種情況下被觸發。第一，標普500指數比前一天閉市下跌7％，市場暫停交易15分鍾；第二，指數比前一天閉市下跌13％，市場同樣暫停交易15分鍾；第三，指數比前一天閉市下跌20％，市場全天暫停交易。
截至目前，第二和第三種情況尚未發生過。
熔斷機制固然必要但有意想不到“副作用”
熔斷機制固然有必要，但也有它意想不到的“副作用”。美國證券交易委員會前研究員傑瑞迪（Mason Gerety）指出，交易員可能因爲預期市場將熔斷，更急著抛售股票，反而造成熔斷發生。
中國曾經于2016年引入熔斷機制，卻因爲門檻太低，過于容易被觸發，導致市場更加波動而取消。
當時的設定是每當股市下跌5％和7％，熔斷機制就會發揮效用。爲維護市場穩定運行，中國自同年1月8日起暫停實施熔斷機制，至今沒重新啓動。
新加坡股市只爲個別股票交易設置了熔斷機制。股票的股價一旦較參考價（開市價或至少五分鍾之前的交易價）上漲或下跌超過10％，便會觸發熔斷機制。
指數期貨也會漲停或跌停
在今年3月份股市最動蕩時，除了美國股市每隔兩天可能發生熔斷，指數期貨跌停的情況也頻繁出現。
一般上，指數期貨的走勢能爲投資者提供一些當天股市走勢的預示。
例如標普500指數期貨在3月12日跌停，當天晚上美國股市開盤即觸發了熔斷機制。
指數期貨或股指期貨是交易雙方通過對股票指數變動趨勢的預測，設定買賣價格合同，並約定在某個日期結算。
投資組合經理可能使用指數期貨對沖股票的損失，投機者則可能使用指數期貨押注市場的走勢。
于我國本地時間交易的美國指數期貨的漲跌幅限制在5％，當價格觸及這些水平時，期貨市場將“漲停”或“跌停”，並暫停交易五分鍾。