新加坡人壽保險協會昨天宣布，從7月1日起調低以新元爲計算單位的分紅人壽保險投資回報率預估頂限，更准確地反映目前的低利率環境。
全球利率持續低迷，保險業者未來可能上調分紅人壽保險費以維持投資回報率，新加坡人壽保險協會下個月起收緊這類保單的演示投資回報率預估頂限。
分紅基金投資在國家債券等過去數年回報率逐步下滑
新加坡人壽保險協會（LIA Singapore）昨天發文告宣布，從7月1日起調低以新元爲計算單位的分紅人壽保險（participating insurance）演示投資回報率預估頂限，以更准確地反映目前的低利率環境。
保險公司的分紅基金（participating fund）主要是投資在回報率較穩定的定期收入資産如國家債券，但這類投資工具的回報率過去數年來逐步下滑。這股下行趨勢預計會持續一段時間，分紅保險的投資回報也可能受影響。
協會說，從7月1日起在保單說明書（policy illustration）上用于演算的預估回報率，最高年率不得超過4.25％，最低年率則不得超過3％。目前的紅利預測最高年率爲4.75％，最低爲3.25％。
協會提醒，壽險業者演算的回報率，不應該高于業者本身對受保期間取得的投資回報預期。
受保人最終獲得的實際回報額可能高過或低于預估回報率，影響回報額的因素包括未來經濟情況、具體的資産類別回報額，以及分紅基金的資産分配。
新加坡壽險協會會長許福成說：“重要的是，消費者必須清楚這些是預估最高和最低年率，純粹只是作爲演示用途而已。這些回報率不會影響現有或未來分紅人壽保險的實際回報額。我們促請消費者與財務規劃師商討，根據個人需求和可承擔的風險程度決定要購買的保險。”
現有已生效保單不受影響
新規定只影響7月1日起提交給保險公司的新分紅壽險申請表，現有已生效的保單不受影響。
協會說，一些壽險業者可能會檢討和重新設計保險産品，日後生效的新保單的保費和收益可能會調整。協會並沒明文點出保費將上調，不過根據《聯合早報》向壽險業者了解，由于回報率較低，要獲得跟以往相同的回報額，受保人就得投入更多本金。一般上，保險公司會根據公司的個別情況上調保險費，以維持投資回報率。
若按4.75％的年率計算，投保人若每年支付1000元的保費，20年後就可獲得3萬2206元的回報。若年率下跌至4.25％，則可獲得3萬零563元，回報所得少了5.1％。
壽險協會是在考慮會員公司提出的意見和分紅基金的投資組合，以及這些資産的長期回報預測後，決定下調投資回報率預估頂限。這些投資以往的表現和全球經濟展望也在考慮的範圍內。
協會在從1994年便開始設下投資回報率預測頂限並每年檢討，上一次調整是在2013年，所有壽險業者必須遵循頂限規定。