2020年，零售投資者空前湧入投資市場。
爲應付投資者對挂牌基金（ETFs）投資知識與策略的需求，FSMOne.com之前舉辦了線上“FSM挂牌基金投資盛會2021”。該活動讓分析師、投資顧問，以及來自挂牌基金發行人的業界專家齊聚一堂，我也在活動上分享了投資者購買挂牌基金的趨勢。
雖然疫情讓旅行在較長時間內成爲奢望，但投資者卻可暢遊挂牌基金的投資世界，並前往新加坡海峽時報指數或美國標普500指數以外的小衆“目的地”。
近期較受投資者青睐的“目的地”包括中國科技業（通過恒生科技指數進行投資）、受益于供需失衡的半導體業，以及黃金和白銀等貴重金屬。此外，其他吸引投資者注意的小衆板塊包括生物基因科技革新（genomic revolution）、金融科技創新，以及清潔能源。根據部分投資者行爲展現出來的趨勢，以下我將分享觀察到的幾個現象或我的見解：
一、不少投資者以新加坡股市作爲投資之旅的起點
不少投資者借助追蹤海峽時報指數的挂牌基金投資本地股市，這不令人意外，因爲人們對海指成份股較爲熟悉。從多方面看來，以本地股市爲起點也是開啓投資旅程最簡單的方式之一。
我曾在上一篇文章中提及，新加坡股市從價值角度來看具有吸引力，也有較大可能爲投資者帶來資本增值。此外，本地股票股息支付前景向好也能提升投資者的總回報。相比其他亞洲股市，本地股市在前瞻性基礎上能爲投資者提供較高股息收益率。
不過，若投資組合裏只有本地股票，不足以協助我們實現長期投資目標。投資者需要一個更多元化的組合投資于國際趨勢及發展動力，例如，納入一只國際股票基金可迅速幫助我們達成這個目的。一只典型的國際股票基金可讓我們投資主要的美國和中國公司，如蘋果（Apple）、微軟（Microsoft）、亞馬遜（Amazon）、摩根大通（JPMorgan Chase）、強生（Johnson & Johnson）、騰訊（Tencent）及阿裏巴巴（Alibaba）等。
二、資産配置方面偏愛股票
資産配置是指在投資組合中納入不同資産類別，並決定其相關配置比例。廣義上來說，市場上主要有兩種投資資産：股票和債券。兩者之間具有較低的曆史相關性，這對投資者采取分散策略大有裨益。在理想狀況下，當股票下跌時，債券會表現較好，反之亦然。當然，理想的投資組合是所有資産類別都同時上漲，但這樣的投資組合在現實中是不存在的。
從最受青睐的挂牌基金來看，投資者似乎更偏愛股票，債券經常被作爲備胎，主要原因是其回報率相比股票缺乏吸引力。不過，忽略債券可能是一個錯誤，因債券能更好抵禦環球市場的波動性，類似在飛行途中系上安全帶——雖然飛程中偶爾會遇到波動，但有安全帶的保護，我們最終會安全抵達目的地。
投資者若想在投資組合裏納入債券資産，可有多重途徑。例如，若投資者從新元角度管理投資組合，那麽新加坡公司債券可作爲一個選擇。如果投資者風險胃納較大，並准備承擔較高波動性，不妨考慮中國政府債券和亞洲高收益債券。
三、構建核心及輔助投資組合
核心股票部分投資于主要區域經濟體及行業，如美國、亞洲、中國、數碼經濟和新興市場。核心投資組合應占總投資組合較大不比率，比如說80%。其他令人興奮的小衆板塊，如側重創新的領域、金融科技、清潔能源、半導體等，則應被納入輔助投資組合，占比20%。
一些投資者可能會問：“爲何不讓戰術性資産占較高比率，將輔助投資組合的占比提高至80%？”原因很簡單，戰術性資産通常回報高，但波動性也高。這是投資者，特別是不能承受市場回調和跌幅的投資者應考量的關鍵點。
四、近期很多投資者采用定期儲蓄計劃（regular savings plans）
這是一個非常好的投資習慣，因爲定期儲蓄計劃能讓我們守紀律地保持投資，不讓情緒左右投資決定。通常當市場下行時，很多投資者會問“我要抛售嗎”？部分投資者則會作出抛售決定，在市場下跌時抛售，在市場上漲時買入。定期儲蓄計劃可幫助剔除情緒化，從而確保我們堅定保持投資。如此一來，我們便可在看好的板塊下跌時買入更多單位，從而降低平均購買價格，並在市場上漲時獲利。
選擇不同挂牌基金投資旅程“目的地”，我們會遇到不同的波動情況。一些“目的地”的回報可能很無趣，但一些則令人興奮。重要的是，投資者最終要理解爲何會選定某些“目的地”，又爲何想要通過投資達成某項人生目標，自己的風險胃納及投資年期，並且不受同輩或媒體壓力而跳轉至熱門投資“目的地”。
（作者是FSMOne.com總經理）