獨立財務顧問建議新加坡報業控股（SPH）的股東接受集團提出的媒體重組獻議。
報業控股昨天發布特別股東大會的通告，裏頭包含獨立財務顧問對媒體重組獻議的看法。
報業控股將在9月10日（星期五）下午2時30分，通過電子方式召開特大，對媒體重組進行表決。大會也針對采納新的公司章程進行投票，包括把每股管理股轉換爲一股普通股。
報業控股委任的獨立財務顧問Evercore Asia建議：“從財務角度來看，重組獻議和公司以及股東利益一致。”它建議董事會推薦股東投贊成票。
董事會說，在考慮評估重組獻議的條款、理由和財務影響、以及獨立財務顧問的建議後，董事會認爲該重組和公司利益一致，建議股東投贊成票。
報業控股5月6日宣布第一步的重組計劃，擬議剝離虧損的媒體業務，將後者轉入一家名爲新報業媒體信托（SPH Media Trust，簡稱新報業媒體）的擔保有限公司（Company limited by guarantee, 簡稱CLG）。這將能消除報業控股作爲上市公司的財務壓力，通過公共與私人資金支持重組後的媒體發展，維持高素質的新聞水平。
集團將爲新報業媒體注入8000萬元現金，以及總值3000萬元的報業控股股票和報業控股房地産投資信托（SPH REIT）單位，作爲啓動資金和資産。
此外，位于大巴窯的報業中心、裕廊的印刷中心、媒體業務擁有的所有知識産權與科技資産，以及集團在AsiaOne等四家數碼公司持有的股權都將轉入新報業媒體。
根據Evercore Asia的模擬分析，假設成本保持不變，發行營運收入、其他銷售和營運收入保持在2020財年的水平，廣告收入以每年14.7％的速度下滑，2024財年的媒體業務虧損將達8560萬元。如果廣告收入每年的跌幅是18.7％，屆時虧損將達1億零980萬元。
該顧問指出，如果報業控股保留媒體業務，媒體業務將對集團造成顯著的經常虧損。“通過內部現金流爲媒體業務提供資金，會導致投資其他領域的資源減少。”
這筆累積虧損預計會比集團支付給的新報業媒體一次過財務貢獻來得大。“因此從財務資源角度看，重組對集團更有利。”
該顧問也指出，如果報業控股股東不批准此項重組，未來不一定會出現更好的選擇。
剝離媒體業務的決議，必須在特大獲得50％以上股權的支持，管理股與普通股的投票權是相等的。
若報業控股成功剝離媒體業務，吉寶企業將全面收購及私有化報業控股所有的非媒體業務，這是報業控股重組計劃的第二步。
按照收購獻議，報業控股股東持有每一股，可獲吉寶企業支付0.668元現金，外加0.596股吉寶房地産信托（Keppel REIT）以及來自報業控股的0.782股報業控股房地産投資信托（SPH REIT）。根據7月30日兩只REIT的閉市價計算，收購報業控股的獻議價是每股2.099元。
報業控股與吉寶將分別召開特別股東大會，對這項收購獻議進行投票。
由于這是一項協議安排（scheme of arrangement），報業控股須獲得至少75％股權支持。吉寶方面的門檻是要超過50％的股權支持。