通過多元化的挂牌基金進行被動型投資，有助投資者度過市場動蕩時期，以及降低投資成本。
什麽是被動型投資（passive investing）？
投資分爲主動型投資（active investing）和被動型投資。
主動型投資是更積極參與交易的投資方式，目標是爲了超越基准股市的平均回報或指定指數回報的表現，及充分利用短期價格波動的機會來提高回報。
被動型投資把主動買賣水平降到最低，一般采用追蹤特定市場指數或投資組合的投資工具如挂牌基金（ETF），用來進行長期投資，投資組合所需的管理通常較少。因此管理被動型基金的經理收費比較低。
Morningstar上月進行的調查顯示，今年跑贏被動型基金的主動型基金從49％減少至45％。調查追蹤近4000個基金，截至去年底的資産規模約18.7萬億美元（約25.5萬億新元），占美國基金市場的約67％。
如何使用ETF進行被動型投資？
投資者可通過ETF投資亞太房地産市場，如輝立新交所亞太股息領先REIT挂牌基金（Phillip SGX APAC Dividend Leaders REIT ETF）。想投資本地最大30只股票，只需買入追蹤海峽時報指數的SPDR新加坡海峽時報指數挂牌基金（SPDR Straits Times Index ETF）。
想獲得海外市場曝險的投資者可考慮日興資産—海峽貿易中國電動車和未來移動ETF（NikkoAM-StraitsTrading China Electric Vehicles and Future Mobility ETF）（追蹤中國電動車股），或SPDRs標普500指數ETF（追蹤美國最大的500只股）。
被動型投資策略的成功率通過基金追蹤基准的表現來衡量。
進行被動型投資有什麽好處和風險？
投資者能以較低的成本實現多元化投資組合。相比下，部署自己的投資組合的成本更昂貴及耗時。
投資者可能覺得建立和管理投資組合麻煩。即使有時間，有些人也缺乏專業知識和資源。
ETF由具有專業知識和資源的基金經理管理。經理人確保ETF組合與所追蹤的指數一致。因此，通過ETF進行被動投資有助投資者遠離市場噪音，避免做出錯誤的買賣決策。
任何投資都面臨風險，被動型投資也是如此。當整體股市或債券價格下跌時，被動型投資將受影響。不像主動型ETF，追蹤指數的被動型ETF缺乏靈活性，因爲它們主要複制基礎指數的表現。
當市場波動及充滿不確定因素時，ETF投資會是更好的選擇嗎？
與其持有股票，持有多元化的ETF有助投資者度過市場動蕩時期。
面對俄烏地緣政治沖突所帶來的不確定因素，黃金和債券等避險資産的需求上升。短期投資者可考慮在新交所挂牌的SPDR黃金股票挂牌基金（SPDR Gold Shares ETF）和日興新元投資級企業債券挂牌基金（Nikko AM SGD Investment Grade Corporate Bond ETF）等ETF。
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（作者是輝立Nova投資策略師黃國榮）
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