新華財經新加坡8月1日電（記者李曉渝）近期，有傳聞稱大量外來資本流入新加坡，其中包括中國資金；同時，隨著中國制造業向東南亞轉移，一些相關的咨詢管理、金融服務企業也將業務轉移至新加坡。記者調查發現，上述傳聞中有部分內容符合事實，即新加坡目前已成爲海外資金首選的投資目的地之一。
投資快速增長
新加坡媒體最近連續報道了多例中國企業或個人在當地投資的消息。7月19日，生産阿斯利康新冠疫苗原材料的中國公司藥明生物技術（WuXi Biologics）宣布未來10年內在新加坡投資14億美元，設立合同研發與生産中心，預計會創造1500個就業機會。據介紹，藥明生物技術公司希望借此加強其全球供應鏈網絡，同時也進一步鞏固其“全球雙廠”戰略，讓生産地點更多元，確保該公司可以在全球多個設施爲客戶項目提供服務，降低“單廠”風險。
今年6月，一名中國買家在新加坡福康甯地區的康甯河灣公寓項目一次性購買了20個單位，均是三臥房和四臥房的大戶型單位，總交易額估計超過8500萬新元，引起當地社會廣泛關注。有業內人士透露，這名買家來自中國福建，但他買房的資金是從印度尼西亞轉入新加坡的。
今年5月，蔚來汽車（NIO Inc.）以二次上市形式在新加坡交易所上市。該公司創始人兼首席執行官李斌表示，借助新加坡作爲國際創新及科技中心的優勢地位，蔚來汽車計劃在新加坡建立一個人工智能和自動駕駛的研發中心。
另據記者了解，今年6月，中國儲能企業沃太能源股份有限公司將其海外總部正式落戶新加坡。沃太能源股份有限公司總裁王珺告訴記者，沃太能源還計劃未來在新加坡設立國際結算中心、研發中心、售後中心。他說，新加坡是國際金融中心、物流樞紐，也是中國與西方國家之間的橋梁。沃太能源將借助新加坡的優勢，進一步推動海外業務發展。
今年這些投資消息與近幾年新加坡快速吸引外來投資的趨勢一脈相承。數據顯示，從2016年到2020年，新加坡每年獲得的固定資産投資承諾（FAI Investment Commitments）呈現持續增長態勢，並且在2020年達到了171.71億新元的12年最高水平。受疫情等因素影響，2021年的投資承諾滑落至117.96億新元，但也是高于2018年水平的。新加坡經濟發展局發言人在接受記者書面采訪時表示，包括中國大陸在內，從2015年到2020年，全球各個投資來源經濟體對新加坡的投資都呈上升趨勢。
新加坡浙商總會會長李國生從事資本運作、投資相關業務。他在接受記者采訪時表示，近期接到很多來自中國的咨詢，都是有關來新加坡投資或開設企業分支機構的。他說，新加坡在東南亞經濟領域扮演的角色越來越重，中國企業可以借助新加坡作爲區域業務中心並在當地設立區域總部、技術研發總部，再利用新加坡的金融服務，利用新加坡的國家品牌，擴展業務到其他東南亞市場。同時，面對國際貿易緊張局勢，國內勞動力成本上漲等問題，中國制造業企業“走出去”是必然的，並且可能會選擇在東南亞設立生産基地。如果中國企業通過新加坡前往東南亞其他國家設立生産基地，就能在融資，獲取管理人才，拓展東南亞市場等方面享受便利。
具備多項優勢
李國生與新加坡政府以及當地學者基本持一致看法，都認爲新加坡作爲企業進入東南亞市場“門戶”的區位優勢，及其自身在金融服務、物流、人才等方面具備的各項優勢，是吸引外來投資的重要因素。
新加坡經濟發展局發言人告訴記者，東南亞擁有6.5億人口的消費市場，其GDP總額達到4.16萬億新元。新加坡作爲通往東南亞和該地區許多市場的門戶，自身也具有強勁的基本面，包括互聯互通能力和高素質的勞動力隊伍，因此吸引了來自世界各地的企業和投資，其中包括但不限于來自中國的投資。近段時間，新加坡和東南亞充滿活力的創新和創業生態系統又進一步加強了新加坡對外國投資者的吸引力。同時，越來越多的中國企業推出了有潛力在國際市場上取得成功的産品和服務，越來越多的中國企業也開始進軍國際市場，並選擇新加坡作爲它們從東南亞經濟發展中獲益的基地。
新加坡國立大學商學院商業分析與運營管理系副教授吳培源在接受記者采訪時說，中國正向東南亞轉移部分産能，這既是全球供應鏈多元化趨勢的一部分，也是中國制造業發展趨勢的一部分。隨著中國制造業向價值鏈上遊移動，低附加值行業就會向著成本更低的東南亞國家轉移。同時，東南亞經濟也在增長，該區域的新興市場對于追求業務增長的企業具有吸引力。尤其是在吸引科技類初創企業和制造業企業方面，東南亞具有優勢。不過，並非所有東南亞國家都具備同等的吸引力，相關投資的主要目標是越南和印尼，以及作爲商業中心並且對先進制造業特別具有吸引力的新加坡。
財富管理中心
吳培源還表示，新加坡吸引投資的價值主張是與其他國家不同的，因爲新加坡不僅是基于國內市場，而且是作爲提供區域投資和財富管理服務的區域商業和金融中心來吸引投資。
這一表述有兩層含義。首先，新加坡吸引到的很多固定資産投資，其最終目標是開拓東南亞其他國家的商業市場。其次，作爲區域金融中心，新加坡的財富管理服務也爲其吸引來大筆海外資金。
新加坡金管局29日發布的數據顯示，今年6月該國非銀行客戶的存款和余額約爲1.69萬億新元（約合人民幣8.23萬億元），相比去年12月增長了大約953.17億新元或5.96%。其中，以新元計算的非銀行客戶存款和余額只增長了3.42%，而以外幣計算的部分則增長了8.33%。
新加坡金融財經分析師陳木坤在當地媒體上表示，非銀行客戶的存款和余額指的是，銀行間借貸以外，企業和高淨值人士等個人客戶在銀行體系中存入的資金。金管局數據說明，今年短短幾個月內，新加坡作爲全球外彙交易排名前列的金融中心，就獲得了大量外幣資金流入其銀行體系。
他說，從1986年到2022年，新加坡的年平均資本流入約爲65.7億新元，而今年第一季度該國的資本流入卻高達約763.4億新元，創曆史新高且達到去年第四季度資本流入額的約3.64倍。一個季度內增長了2.64倍的流入資本，不但會參與新加坡的非金融資産投資活動，也會參與金融資産投資活動。
陳木坤表示，在新冠疫情之前，已經有明顯迹象顯示，資金從全世界許多地方流向新加坡這個“資金安全港”。根據新加坡金融管理局公布的調查報告，2019年，新加坡的資産管理規模達到了3.98萬億新元，相比2018年增長了15.71%。而在2020年，新加坡的資産管理規模又增長了17.02%，達到了4.65萬億新元。對比來看，2020年的資産管理規模相比2015年增長了大約81.37%。事實上，從2015年到2020年，新加坡的資産管理規模呈現逐年增長態勢，年複合增長率約爲13%。去年4月，時任新加坡貿工部長陳振聲表示，截至2020年底，新加坡約有400個單一家族辦公室在運營。他說，這些單一家族辦公室之所以設在新加坡，是因爲該國有穩定而競爭激烈的商業環境，能提供財富管理相關人才，並且新加坡作爲國際金融中心能提供廣泛而具備深度的投資機會。
陳木坤則認爲，新加坡成爲全球財富管理中心，背後有十大因素。首先，新加坡實施有利于家族辦公室等機構運作的稅收制度，包括不征收資本利得稅，同時新加坡與90個司法管轄區簽訂了互免雙重征稅協議。其次，新加坡在基礎設施與相關機制方面排名世界前列。第三，新加坡長期在創業、資金流動方面提供便利，不進行資本控制，並且是全球三大外彙交易中心之一和東南亞的金融樞紐，也是大規模資金集資的中心。第四，新加坡是一座安全的城市，犯罪率很低，同時教育體系在全球排名前列。第五，新加坡公民與居民的生活水平高，新加坡護照免簽範圍廣。第六，新加坡政治穩定，依法治國，對知識産權的保護力度強，經濟自由度高。第七，新加坡地理位置優越，是物流與交通樞紐，其移民社會是東西方文化的交彙。第八，新加坡在高端人力資源方面擁有優勢，該國政府長期通過促進勞動者終身學習等方式，投資人力資源的發展。第九，新加坡政府憑借優惠措施吸引家族辦公室等機構入駐。德勤在去年10月公布的一項調查結果顯示，全球各大財富管理中心裏，新加坡排名第二，僅次于瑞士，所以新加坡有所謂的“東方瑞士”之稱。第十，新加坡金融服務行業擁有良好的聲譽，並且具備較強的靈活性，新加坡政府也支持金融科技的發展。
對外影響漸顯
新加坡快速吸引外來投資，會對中國産生一定影響。首先，新加坡長期扮演中國企業通往東南亞乃至更廣闊海外市場的“門戶”和“跳板”，中國企業在新加坡投資和設立分支機構，有助于它們開拓海外市場。
以電動車企業爲例，新加坡電動車市場很小，截至今年5月，新加坡每1000輛私家車中只有約6輛是純電動汽車，而該國私家車的總數量不超過70萬輛。但是，東南亞整體的電動車市場即將進入高速發展期，東盟各國的電動車市場總值在2021年已經接近5億美元，到2027年預計將突破26億美元。爲開拓東南亞區域市場，中國企業早在8年前就開始在新加坡進行布局，與當地政府、企業開展合作。
《聯合早報》近日在報道中引用尤索夫伊薩東南亞研究院客座資深研究員譚小燕的話說，中國車企是以新加坡作爲“測試平台”，測試計劃在東南亞區域市場推出的車型。新躍社科大學商學院副教授特斯拉則表示，新加坡被視爲東南亞先進的國際化城市，具有品牌效應，且在公共政策創新方面也具有領先地位，率先進入新加坡和東南亞的車企有機會影響區域相關政策的制定過程。
其次，新加坡成爲快速吸引外資的“資金安全港”，其背後原因也與周邊一些國家的資本外流有關，與這些國家市場相關的中國企業應有所警惕。
陳木坤表示，美聯儲等全球主要經濟體加息的背景下，東南亞一些國家正在面臨貨幣貶值、資金外流的風險。過去兩年，疫情讓産值占泰國GDP大約四分之一的旅遊業受到了相當大的沖擊。同時，泰國經濟前景也受到家庭債務沉重、人口迅速老齡化、貧富差距擴大、政治不穩定性等問題的影響。由于中長期經濟表現不佳，泰铢在今年跌到了15年的低點。
印度尼西亞作爲東南亞最大的經濟體，也面臨著本幣貶值的風險，該國房地産行業可能會首當其沖地遭受沖擊。穆迪投資者服務公司在今年6月警告說，由于全球金融市場的不確定性增加，外國資本外流可能導致印尼盾貶值。這將給印尼的房地産開發商帶來沉重的負面沖擊，因爲這些開發商的債務以美元爲主，卻以印尼盾賺取收入。年初以來美聯儲的步步加息讓美元持續升值，相應地導致了印尼盾貶值。當印尼盾走弱，印尼房地産開發商償還美元債務的能力也會減弱。
馬來西亞則是在本幣貶值之際，正面臨海外資金撤離的風險。6月初，馬來西亞林吉特兌新元彙率已經達到3.2的曆史新高。陳木坤表示，新加坡金管局連續收緊貨幣政策，拉大了新元與林吉特幣值之間的差距，這也導致很多資金可能開始從馬來西亞流入新加坡。此外，近年來馬來西亞政治不穩定，該國還在面臨通脹高企問題，這些也是海外資金開始撤離馬來西亞的原因。
此外，有關部分咨詢管理、金融服務企業隨著中國制造業向東南亞轉移來到新加坡的傳聞目前還無法證實。近期雖然有中資背景的數字銀行在新加坡開業，但它們宣稱的主要服務對象都是當地中小微企業，而並非來自中國的制造業企業。吳培源表示，一般來說，受疫情等因素影響，制造業企業的確會持續追求采購和設廠地點的多元化，但中國市場的規模太大，不容忽視，因此即使一些出口導向的企業向外轉移生産線，制造業也不會離開中國。隨著中國企業變得更加成熟和全球化，中國市場能給管理咨詢和金融服務行業帶來更多的機會。在中國加速對于外資金融機構開放步伐的情況下，反而會有更多的外國投資進入中國的咨詢管理、金融服務行業。
編輯：林鄭宏
聲明：新華財經爲新華社承建的國家金融信息平台。任何情況下，本平台所發布的信息均不構成投資建議。