華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者 胡金華 上海報道
如果說過往幾年全球加密數字貨幣市場豐厚的傭金，讓一衆海外“頭部”加密貨幣交易平台賺得盆滿缽滿的話，那麽當比特幣、以太坊等幣種被廣泛接受作爲一種資産時，全球性的銀行巨頭也開始參與到這場市場交易盛宴中來。
12月10日，《華夏時報》記者獲悉，新加坡最大的金融機構星展銀行集團在當日正式宣布推出數字交易平台，爲全球的機構客戶和合格投資者打造全面的數字資産代幣化、交易和托管生態系統。
這一消息立即引發加密數字貨幣市場的廣泛關注。是日，星展集團首席執行官高博德對外表示，資産數字化的指數級增長爲重塑資本市場提供了巨大機遇，新加坡作爲全球金融中心的競爭力與日俱增，我們必須准備好接數字資産和貨幣交易的主流化趨勢。星展銀行致力于加速發展全面整合的生態系統，促進這一轉變的實現，星展銀行數字交易平台具有整合性和差異化，首創同類平台産品先河。
本報記者梳理發現，盡管在2019年由紐約股票交易所母公司(NYSE)——洲際交易所(ICE)與微軟、星巴克、BCG和其他企業聯合也推出了加密資産交易平台Bakkt，但是此次星展銀行集團和新加坡證券交易所聯合推出的加密貨幣交易平台，則提供了更爲寬泛的法幣幣種以及加密貨幣的幣種，分別爲新加坡元、美元、日元、港幣；比特幣、以太坊、比特現金及瑞波幣。此外，這也是全球首家銀行對外推出加密貨幣交易平台。
“肯定會對現有的數字貨幣交易平台産生沖擊，但影響不會很大。首先，該數字交易平台是一個僅面向機構投資者和經過認證投資者的會員制交易平台，這會限制很多中小投資者進入；其次，目前該平台的交易業務僅僅開放了四種最成熟的加密貨幣交易服務，交易品種較小，不能滿足市場的實際需求。”12月14日，歐科雲鏈首席研究員李煉炫接受《華夏時報》記者采訪時指出。
全球銀行也“觊觎”交易傭金
事實上，加密數字貨幣市場每日數百億美元的交易量已經足夠引起全球銀行業的“觊觎”。
“據估計，2019年，全球數字交易平台的日交易額在500億美元至1000億美元之間。新加坡交易所將持有星展銀行數字交易平台10%的股份。雙方將在蓬勃發展的數字資産和數字貨幣領域，探索各種機會，提升新加坡資本市場的流動性、規模化和增長率。能將新交所在市場基礎設施和風險管理方面的優勢應用到這個項目中，我們倍感興奮。在全球數字資産領域，提升信賴度和高效性在價格發現過程中有著重大的機會。我們期待與星展銀行緊密合作，提高新加坡作爲多元資産國際金融中心的地位。”10日新加坡證券交易所首席執行官羅文才對此也表示。
不過，一家國內中資銀行巨頭金融科技部門的負責人則在12月15日告訴《華夏時報》記者，其實國內對于法幣與加密貨幣之間的交易已經做過很多研究，確實就銀行業本身而言，伴隨著加密貨幣交易規模越來越大，其每日的交易費用不可能再被銀行忽視。但是受制于國內金融政策的限制，國內的銀行業目前只能保持觀望狀態。
“我覺得如果國內的金融機構要參與到加密貨幣的交易中去，還需要比較長的時間，一是數字人民幣的推廣比較成熟；二是整個加密貨幣市場的交易也越來越規範。從星展銀行此次的試水來看，新加坡作爲全球金融中心，在金融科技方面先行先試並不意外，當然我們也覺得歐美的大型金融機構會很快跟進。而值得一提的是，在星展銀行試點的支持四種法幣交易中，沒有出現歐元而是港幣，可以確信我國香港的銀行業也會實施關注，而且內地很多大型銀行在香港都有分行，以港幣作爲橋梁，試水機構及合格投資者參與加密貨幣交易，也會很快跟進。”該中資銀行負責人分析指出。
記者也了解到，星展銀行推出的全方位數字交易平台，是利用區塊鏈技術，提供包括加密貨幣等數字資産在內的資産代幣化和二級市場交易，形成資金募集的生態系統，其中包括：證券化代幣發行——作爲一個受監管的平台，用于發行和交易由金融資産支持的數字代幣，如非上市公司的股票、債券和私募基金；數字貨幣交易——實現從法定貨幣到加密貨幣之間雙向現貨交換的加密貨幣交易。星展銀行數字交易平台將爲四種貨幣（新加坡元、美元、港幣、日元）和四種最成熟的加密貨幣（比特幣、以太坊、比特幣現金、瑞波幣）提供相互兌換服務；數字托管服務——一個機構級的數字托管解決方案，用于滿足現行監管標准下對數字資産安全托管服務日益增長的需求。
對此，星展銀行也強調稱，該數字交易平台是一個僅面向機構投資者和經過認證投資者的會員制交易平台。會員將從星展集團在多個方面的專長受益，包括：交易發起的深厚專業積澱、亞洲主要資本市場中的領導地位、廣泛的企業網絡也是數字交易平台的潛在發行者；成熟的投資者基礎和分銷網絡——通過星展銀行的私人銀行和星展唯高達（DBS Vickers）可接觸到龐大而多元化的投資者群體；在提供安全並可靠的托管服務方面有著豐富經驗，將擴展到數字資産領域，提供具備強大網絡安全管控的機構級托管服務；健全的治理和管控機制——星展獨有的人工智能和機器學習解決方案用以應對風險和控制流程，以監控和預防金融犯罪、信用風險和其他潛在的網絡風險；以強大的數字基礎設施作爲支撐的數字化能力，促進全面整合數字資産生態系統的加速發展。
“星展銀行推出三項與數字資産有關的業務，實際上反映了全球範圍內傳統金融與數字金融的融合趨勢。星展銀行在區塊鏈方面一直在進行布局，2018年就開始建立區塊鏈平台。新加坡政府在區塊鏈技術應用和數字資産領域有較爲成熟的監管機制，鼓勵企業在‘監管沙盒’制度下探索數字金融方面的創新，在數字資産相關的法律制定和監管機制探索走在全球前列。數字資産今年的發展呈現出非凡的增長，包括美國數字資産管理公司灰度基金（Grayscale Investment Trust）的快速發展，都證實了傳統金融市場投資者，包括機構和高淨值人群對數字資産的發展極爲重視。此外，數據顯示星展私人銀行和另一個財富業務上半年的新資産流入翻倍至 50 億新加坡幣，這些資金來自全球，包括美國、歐洲或其他地區的家族辦公室，相信這也是星展銀行主動探索數字資産管理和交易業務的重要動力。”對此，中國通信工業協會區塊鏈專委會主席于佳甯在12月15日受訪時分析指出。
加密貨幣交易平台面臨“洗牌”
從僅向機構投資者及合格會員提供交易服務，到爲市場普通投資者提供服務，銀行需要多久給出答案，目前還不得而知。但是在業內人士看來，星展銀行邁出的這一小步，對于整個加密貨幣交易平台的沖擊不言而喻。
“現在星展銀行只是給市場上一小部分人提供交易服務，未來服務的群體肯定會擴大，那麽對于現在全球市場上多達萬家以上規模的交易平台來說，不是一個好消息。可以肯定的是，很多不受監管、投資者權益不受保護的小型平台都將消失掉。”12月15日，上海加密數字貨幣市場資深分析師王恒對《華夏時報》記者分析指出。
而另外一方面，加密數字貨幣平台多如牛毛，同樣加密數字貨幣市場的幣種近萬種，隨著主流“幣種”被銀行業接受，其余的非主流幣種乃至“山寨幣”、“空氣幣”是否也會被淘汰，成爲業內關注的焦點。
“目前受大衆和金融機構認可的加密數字貨幣主要是BTC和ETH。主要原因在于BTC和ETH在2018年通過了美國證監會的Howey測試，認定BTC和ETH爲非證券類型，不受美國《證券法》的監管，這爲投資者和相關運營方省去了很多監管和法律上的麻煩。對于一些非主流的加密貨幣，它們或多或少存在一些問題，無法通過Howey測試，會被視爲一種證券而面臨監管上的麻煩。”對此，李煉炫受訪時指出。
于佳甯則表示，全球數字資産交易領域將走向主流化、合規化、機構化，這是不可逆轉的趨勢。在數字資産發展的早期階段，全球投資者以散戶爲主，但是隨著數字資産市場體系的逐步成熟，這兩年機構投資者的比重與日俱增，到現在已經成爲該市場的重要參與者。而星展銀行本次開設的正是面向機構投資者和合格投資者的會員制交易平台。也就是說，星展銀行的用戶不僅需要符合新加坡投資者的規定，也有資金方面的要求，因此星展銀行的數字資産交易業務主要是爲機構投資者或高淨值人群服務。
“星展銀行目前僅開通了四種主要數字資産的交易服務，占據了整個數字資産市場80%的市值。但目前市場上存在近8000種數字資産，仍有較強的長尾效應。因此，星展銀行的數字資産交易業務較難在短期內立即改變該行業的基本格局，但是有望在長期中逐步帶動數字資産交易行業向合規化和機構化發展。”于佳甯分析。
在于佳甯看來，更多的傳統金融巨頭入局數字資産市場是行業大勢所趨。今年，灰度信托數字資産管理總規模曾達到 122 億美元，代表著數字資産市場正在發生根本性的變化。隨著越來越多大機構進入數字資産投資領域，而這些投資者對于數字資産的管理、估價、審計等服務需求與日俱增，數字資産托管服務正是針對這些需求開設的服務。