作者簡介
楊林，高考滿分作文得主，清華大學經濟管理學院經濟學博士，市場創造經濟學理論創始人，其所提出的市場創造經濟學理論，第一次提出了“市場創造的概念”，並以此爲基礎成功的解釋了英國工業革命之謎和中國奇迹。對此理論感興趣的朋友可以站內私信聯系我。
第十四章 流動性沙漏——世界各國的經濟主要面臨的最根本問題，及其解決辦法——反重力機制
世界各國的經濟包括中國的經濟主要面臨兩個問題——第一是貧富收入差距不斷擴大，第二是資本缺乏投資機會，紛紛湧向投資品市場進行投機。造成這兩個問題的原因是一樣的，這兩個問題都是由同一個原因造成的，這個原因就是由市場的二元化結構，形成的巨大的流動性沙漏。市場可以分爲一般商品市場和投資品市場，投資品市場可以理解爲是沙漏的下半部分，一般商品市場可以理解爲是沙漏的上半部分，資金會自發的從沙漏的上半部分流向沙漏的下半部分——從一般商品市場流向投資品市場。投資品市場，包括房地産市場、股市、金融資産市場和期貨市場，其中期貨市場包括糧食、能源、自然資源、貨幣等商品的期貨市場。投資品市場的商品都具備很強的金融屬性，未來價格可能上漲，有很高的投資價值，。而那些像家用電器、汽車、日常生活用品、工程機械等不具備投資價值的實體經濟市場就是一般商品市場。兩者的重大區別是投資品市場的投資品價格波動頻繁，投資者購買投資品市場的投資品的目的不是自己使用，而是用于投資賺差價。而一般商品市場的商品的購買者買這些商品的目的都是爲了自己使用。同時，這些投資品全部都是一般商品市場進行生産的上遊生産要素。如果投資品的價格上漲就必然會推高一般商品市場的運行成本，最典型的就是石油和房地産。比如石油價格上漲可以推高整個工業體系的成本，因爲石油是大量工業企業生産所需要的原料。房價上漲可以推高整個經濟運行的成本，因爲房價上漲之後，房租也會上漲，各種成本都會隨著房租和房價的上漲而不斷上漲。比如利率上漲可以推高整個一般商品市場的實際資金成本。因此投資品市場的利潤，實際上來自于對一般商品市場的盤剝和剝奪，相當于是對一般商品市場不斷的在征收一種隱形稅收——暗稅！這種暗稅會造成一種流動性沙漏的效應，就相當于是一般商品市場和投資品市場是沙漏的兩個部分，資金（流動性）不斷的從一般商品市場向投資品市場漏下——這種資金從一般商品市場湧向投資品市場的情況，就相當于是沙漏之中在向下流動的沙漏一樣——資金會從沙漏的上半部分（一般商品市場），不斷持續流向沙漏的下半部分（投資品市場）。由于普通勞動者的收入來源，主要是在一般商品市場打工的工資收入，如果大量的資金，從一般商品市場流出進入投資品市場，就意味著一般商品市場會出現比較嚴重的蕭條——企業由于生産成本增加和缺乏資金而倒閉，工人失業問題比較嚴重，大量企業生産的産品滯銷，賣不出去，出現比較嚴重的通貨緊縮——大量一般商品市場的産品價格持續下降，一般商品市場的工人的工資持續下降，一般商品市場的企業紛紛縮小産能或者倒閉，工人由于失業或者工資下降，導致購買能力下降，進一步加劇了一般商品市場産品價格下降的問題。此時，一般商品市場出現了比較嚴重的通貨緊縮，出現這種通貨緊縮的原因有兩個：1.由于資金不斷地從一般商品市場撤出，流向投資品市場，所以一般商品市場會出現嚴重的流動性不足。出現比較缺乏資金的局面，因此由于價格永遠是一種貨幣現象，在一般商品市場缺乏資金缺乏貨幣的情況下，一般商品市場出現嚴重的流動性短缺，造成的通貨緊縮是一種必然的情況！2.由于貧富收入差距的擴大，富人大部分的財富都用于投機不會用于消費，富人不會去購買商品，而只會把他手中大部分的資金用于投資品市場的投機。窮人會把大部分的收入用于購買各種消費品，用于消費，但是大量購買商品的窮人由于失業和工資下降，其購買能力迅速被削弱，這就會造成一般商品市場生産的商品賣不出去的情況。比如汽車、筆記本電腦、智能手機、家用電器等大量的一般商品市場的産品銷售量大幅度下降，大量這些領域的企業倒閉，這些領域的産品價格持續下跌，呈現持續的通貨緊縮的局面。在通貨緊縮的情況下，工人的工資收入會呈現不斷下降的趨勢。另一方面，高收入者的主要收入來源于投資品市場的投機收益。由于投資品市場能夠不斷的獲得來自于一般商品市場的資金補充。一般商品市場的資金源源不斷地流入投資品市場可以推高投資品市場中的投資品的價格。使得在投資品市場上進行投資的高收入者獲得巨額的投機收益。這種流動性沙漏的效應，就會造成比較嚴重的貧富收入差距的問題。舉一個很簡單的例子就是我們最典型的投資品就是房地産，當房價上漲的時候，一般商品市場的運行成本就會被推高，房價和房租的升高會使得各種各樣的社會運行成本急劇增加。一般商品市場的企業運行成本增加，大量企業倒閉，工人工資下降，失業問題嚴重，進一步削弱了工人的購買能力，大量一般商品市場生産的産品賣不出去，只能降價銷售，就會使得一般商品市場出現通貨緊縮。一些企業倒閉，一些工人失業，這樣就會使得工人的實際收入下降。與此同時，大量的一般商品市場的資金進入房地産市場進行投資，就會推高房地産市場的價格，那麽這些進入房地産市場進行投資的炒房客就可以獲得大量的資産溢價收益，他們的收入就會大幅度增加。這種情況下經濟呈現的狀態是：一方面，資産價格泡沫不斷膨脹，比如房地産價格泡沫不斷膨脹，另一方面實體經濟即一般商品市場出現比較嚴重的通貨緊縮，這種資産價格泡沫和通貨緊縮並存的狀態，我們可以把它簡稱爲——“泡縮”。
而“泡縮”背後的機制是流動性沙漏，當市場分爲兩個部分，投資品市場和一般商品市場的時候。由于資金在投資品市場的收益率高于一般商品市場的收益率，資金就會源源不斷的從一般商品市場流入到投資品市場。這種資金的單向流動，會造成一般商品市場出現通貨緊縮的情況，各種一般商品市場的商品價格下降，一般商品市場的工人收入降低，一般商品市場生産出的産品賣不出去，大量滯銷。同時投資品市場則高度繁榮，房價屢創新高，在投資品市場進行投資的炒房客賺的盆滿缽滿，這就是貧富收入差距産生的主要原因。當貧富收入差距比較大的時候，就會造成資本缺乏足夠多的投資機會，因爲在一般商品市場面臨通貨緊縮呈現逐步萎縮的經濟狀態之下，在一般商品市場進行投資的風險是非常高的，大部分在一般商品市場進行投資的資本都會虧損而很難賺錢。在這種情況下，由于一般商品市場缺乏投資機會，資本就只能進入投資品市場進行投機，這樣就會進一步推高投資品市場的投資品的實際價格。投資品的價格會通過通過自反饋機制實現自我循環式的不斷自發上漲。投資品市場的投資品價格不斷上漲，就會吸引更多的資金進入投資品市場進行投機。久而久之，投資品市場的泡沫會越來越嚴重，使得大量的資金停留在投資品市場自循環，而無法進入實體經濟（一般商品市場）之中。時間一長，一般商品市場（實體經濟）會在持續不斷的通貨緊縮之中走向萎縮，出現市場的萎縮，甚至坍塌的情況。當市場出現萎縮，甚至坍塌的時候，資本在實體經濟即一般商品市場的投資機會將會非常稀少。而在這種通貨緊縮的大背景之下，一般商品市場即實體經濟呈現出極爲蕭條和衰退的局面，在實體經濟即一般商品市場的投資往往風險會非常大，這種高風險會加劇資金從一般商品市場撤離的速度，使得資金流入投資品市場的速度加快，投資品價格的上漲，會進一步增加一般商品市場的運行成本，增加一般商品市場企業的經營困難，失業和企業倒閉不可避免，一般商品市場的運行環境會在流動性沙漏的作用之下持續惡化。在這種情況下，資金就只能進入投資品市場進行投機，那麽此時投資品市場的投資品的價格，就會出現不斷自我強化的螺旋式的上升，流動性的沙漏會越來越明顯——資金不斷從一般商品市場流入到投資品市場之中。
在“泡縮”的經濟大背景下，低收入階層的生存壓力越來越大，紛紛進入佛系狀態——進入無欲無求、不悲不喜、雲淡風輕、追求內心平和的生活態度，佛系的本質是已經徹底看不到希望了，放棄了。高收入階層雖然窮奢極欲，但是也時刻面臨著資産價格泡沫破滅，一生財富歸零的危險，一次又一次的經濟危機和金融動蕩讓高收入階層痛苦不堪。高收入階層陷入大悲大喜的的極端化情緒，面對未來的巨大不確定性，形成了巨富之下的罕見焦慮！這種佛系和焦慮並存的精神狀態——“佛焦”造成了人們生育率的急劇下降，甚至這種“佛焦”——佛系和焦慮直接傷害了人們的生育能力，西方國家逐步走向亡國滅種的危險之中，很多地區尤其是歐美和日本幾乎完全陷入零生育的陷阱。“泡縮”和“佛焦”並存是最近幾十年全球很多地區的常態，在這種狀態下，人們紛紛求助于娛樂，希望通過娛樂帶來的短期的麻痹，來使得自己忘記痛苦，意外引爆了全球娛樂業的高度繁榮。甚至未來幾十年，“泡縮”與“佛焦”並存的狀態會是一種世界性的常態，成爲全人類必須應對的問題。
這種情況之下，經濟最重要的特征就是資産價格泡沫和通貨緊縮並存，這是以往的曆史上從來沒有出現過的。出現這種現象的原因是：第一、投資品市場將大量的資金從一般商品市場抽走，在形成投資品價格泡沫的同時，使得一般商品市場中流通的資金量越來越少，從而形成通貨緊縮的貨幣層面的原因。第二、投資品市場收益率很高，推高了資金的成本，使得一般商品市場獲取資金的實際成本越來越高，推高了一般商品市場的實際成本。同時由于投資品市場的商品是一般商品市場的上遊産品和生産要素，因此投資品市場的價格上漲之後，必然會推高一般商品市場的生産成本，造成大量一般商品市場出現企業倒閉、工人失業的情況。在企業倒閉和工人失業的大背景之下，一般商品市場的購買能力（包括企業的購買能力和工人依靠工資形成的購買能力）削弱，從而形成通貨緊縮出現商品原因。比如房價上漲之後，一方面會使得一般商品市場的資金進入房地産市場來炒房，造成一般商品市場資金短缺形成通貨緊縮的貨幣層面原因。另一方面房價上漲之後，會使得一般商品市場運行的各種成本上升，最終導致一般商品市場出現企業破産、工人失業的情況，這種情況會減少一般商品市場的實際總需求和實際購買能力。從長期而言，投資品市場價格上漲的長期結果是增加了人的生存成本、生育成本、教育成本、結婚成本等各種成本，最終造成人們的結婚意願和生育意願降低，使得人口出現斷崖式下跌。嚴重的人口銳減，會使的通貨緊縮不斷持續，連續幾十年成爲一種社會經濟的常態。這種情況就是我們在日本、美國和歐洲都看到的，最典型的就是日本已經連續幾十年通貨緊縮了，但是日本的房價卻在這幾十年通貨緊縮的過程之中，保持著持續上漲的趨勢，至今維持在高位。在東京等日本大城市的繁華地區，由于房價和房租過高，很多房屋賣不出去、租不出去，房屋的空置率超過50%——有大量的房屋控制在那裏。但是日本的房價和房租卻也依靠高空置率，維持在一個相對較高的水平，大量低收入的底層民衆無法買房和租房，也無法結婚和生育，導致日本的生育率不斷下降。現在日本約有一半的人口年紀在60歲以上，由于日本政府堅持不像歐美那樣從國外大批量引入移民，日本的人口持續減少，人口結構持續惡化。日本的通貨緊縮，已經呈現無力回天、難以力挽狂瀾的局面。因此無論日本政府采取任何措施，無論是安倍經濟學的三支箭，還是其他政策，無任何效果。在缺乏年輕勞動人口，勞動力嚴重老齡化的人口結構之下，日本的通貨緊縮不可能得到任何緩解。在最近的十年左右的時間，日本的通貨緊縮不僅無法改善，甚至越來越嚴重的主要的原因就是——沒有年輕人了，而歐美也存在著這種情況，甚至比日本更嚴重，只不過歐洲從非洲和中東引入了很多移民，美國從非洲和拉美引入了很多移民，表面上緩解了沒有年輕人的困境。因爲年輕人才是消費和購買能力的主力，當一個社會中年輕人有一定比例的時候，社會的購買能力和消費能力都是比較強的。如果年輕人在社會中的比例很低，甚至像日本、美國、西歐那樣幾乎沒有本土的年輕人了，那麽這個社會的購買能力和消費能力就會持續走弱。企業需要有相對比較多的年輕人作爲員工，才能夠不斷的創新和發展，這樣就在企業層面形成了大量的購買需求。在消費層面也是年輕人的消費率比較高，因爲年輕人面臨結婚和生育的人生任務，所以願意在結婚和生育上花錢。老年人因爲不存在結婚和生育的任務，所以花錢比較少，消費意願比較低。最近10多年全世界主要經濟體的經濟增長速度持續下滑，主要原因就是美國、日本、歐洲的人口結構出現了嚴重的問題——年輕人越來越少，老年人在總人口的比例越來越多。所以隨著世界的主要消費人群——美國、日本、歐洲的人都變老了，他們的消費能力和消費意願都會減少，造成全世界普遍性通貨緊縮的局面。這種局面嚴重拉低了中國的經濟增長速度，是中國經濟增速下滑的主要原因。2010年中國經濟增速10%，2019年中國經濟增速6%。2010年韓國經濟增速7%，2019年韓國經濟增速1.5%。2010年日本經濟增速4%，2019年日本經濟增速0.6%。2010年新加坡經濟增速14%，2019年新加坡經濟增速0.7%。2010年巴西經濟增速7.53%，2019年巴西經濟增速1.14%。俄羅斯2010年經濟增速4.5%，2019年俄羅斯經濟增速1.34%。所以我們從上面的數據可以看出世界上的主要經濟體的經濟增速，在最近10年的時間內都出現了比較大幅度的下滑。主要原因就是投資品價格上漲所導致的人口結構的持續惡化——以往消費能力較強的美國、日本、歐洲等主要發達國家的消費群體——年紀變大了，人變老了，又沒有足夠多的年輕人出生，就變成了以老年人爲主的社會。導致消費能力和消費意願都出現了同步的持續下滑，這樣就使得全世界的經濟增長速度不斷下降。出現了世界性的持續性的全球性通貨緊縮的局面。在最近的10多年時間之內，甚至是未來幾十年的時間上，中國經濟和世界經濟出現的一個共同特點——就是資産價格泡沫和通貨緊縮同時出現的景象，這種景象可以簡稱爲“泡縮”。要解決這個問題，唯一的辦法就是進行大規模的創造市場的投資，通過大規模的創造市場的投資來形成新的就業機會，爲資本提供新的投資機會，爲新增勞動力提供勞動機會，從而推動人口的增長，提高年輕人的生育率，增加年輕人口。同時可以考慮使用國家的力量遏制投資品價格上漲，尤其是遏制房價上漲，爲年輕人的生育留下空間和機會。通過國家的力量調整人口結構，增加年輕人在總人口中的比例，提高經濟增速。
第1個問題是因爲貧富收入差距不斷擴大，使得占人口大多數的低收入人群沒有足夠多的購買能力而占有大量財富的高收入人群，卻沒有足夠多的消費需求，最終導致整體的社會消費需求不足。出現這個現象的原因是高收入群體主要靠投資品的價格增值獲得收入，這種收入增加的速度是非常快的，每年可以增值兩三倍，四五倍倍甚至幾十倍。而廣大的低收入群體只能依靠勞動獲取收入，勞動收入增長的速度是很慢的。但是投資品價格上漲，帶來的收入增加是非常快的，比如我們的房價在2016年2017年兩年很多地區上漲了三四倍甚至四五倍，房價迅速上漲，創造了一個又一個的財富神話，使得擁有投資品的高收入群體所擁有的財富迅速膨脹。而靠工資收入維持生活的低收入群體，作爲買房比較晚的剛需人群，最後只能通過高位接盤的方式在非常高的位置購買房地産幾十年陷入還房貸的壓力之中。這種由于投資品價格上漲，所造成的貧富收入差距擴大是造成消費能力不足的主要原因。第2個問題是資本缺乏投資機會，使得資本過剩的問題非常嚴重，這些沒有足夠多投資機會的資本，紛紛進入投資品市場進行投機，幾乎把投資品市場變成了投機市場，屢屢造成金融危機，包括英鎊危機，拉美債務危機，東南亞金融危機，日本房地産泡沫危機，美國08年次貸危機。資本缺乏足夠的投資機會的主要原因是市場沒有被持續地創造出來。資本要想獲得新的投資機會，就必須有相應的新的市場被創造出來，只有市場不斷地被創造出來資本，才能夠不斷的獲得新的投資機會。
投資可以分爲兩種，一種是創造市場的投資。一種是使用市場的投資（常規投資）。前者屬于公共物品，後者屬于私人物品。主流西方經濟學理論只適合分析使用市場的投資行爲（常規投資），而不適合分析創造市場的投資行爲。但是創造市場的投資其本質是一種公共産品，市場的本質就是公共産品市場所産生的收益，完全不具有排他性，可以被全社會免費使用，所以私人資本缺乏投資于創造市場的動力，久而久之就會造成創造市場的投資持續缺乏，市場無法被持續創造出來，資本也無法獲得新的投資機會，最終形成資本過剩的局面。在資本過剩的情況之下，過剩的資本有大量的進入投資品市場，造成投資品價格持續暴漲，或者在暴跌之後形成金融危機。比如中國的房地産市場就是典型的投資品市場持續暴漲的案例，給中國經濟形成了巨大的金融風險。理解這兩個問題需要認清傳統市場經濟的兩大根本弊端：一是投資決策的主體是微觀企業，目標則是企業利潤最大化，目標中完全不包括創造市場這種公共物品的供給；二是收入分配兩極分化的趨勢，尤其是近幾十年，由于各國普遍性的超發貨幣造成投資品，價格持續暴漲，在投資品市場中進行投資的投資者獲利無數，而依靠工資收入生活的勞動人民收入幾乎沒有任何增長。由于資本收益增長快于勞動收入增長，致使勞動者群體收入在國民收入中的占比持續下降，導致中産階級瓦解，窮富之間的鴻溝比以往任何時候更加令人觸目驚心。這兩大弊端的主要原因就是2點，第一是創造市場的投資持續不足，所以大量的社會資本沒有足夠多的投資機會，造成嚴重的資本過剩，過剩的資本進入投資品市場，推高了投資品的價格。第二是投資品市場的投資品價格不斷暴漲，變成收入分配的變壓器，把原本差異不大的收入變成了低收入者向高收入者繳納使用投資品的租金，高收入者從投資品價格暴漲中獲利，低收入者後來高位接盤，一輩子成爲房奴，或者長期繳納較高的租金，而房價上漲的收益都被高收入者獲取（無論是租金收益還是房價上漲收益），形成貧富收入差距持續擴大的局面，低收入者購買能力不斷下降，造成持續的消費需求不足的窘境。這兩大弊端導致了我們目前遭遇的周期性危機問題：企業正是以利潤爲目的來生産，在利潤率下降時則必然停止投入生産；民衆的收入停滯或增長緩慢，則必然導致消費不足。投資停頓與消費不足二者疊加運動，便是總需求不足和普遍性生産過剩了。明白此二端，便可以對症下藥，從病根上入手，尋求對于周期性經濟危機的解決之道了。要解決這個問題，唯一的辦法就是啓動大規模的創造市場的投資，爲過剩的資本創造新的投資機會，把過剩的資本從投資品市場中吸引出來，引導到實體經濟中去。進而降低投資品價格，增加普通勞動者的勞動收入，提高消費能力，最終提高消費需求，解決需求不足的問題。投資品是一般商品生産過程中需要使用的經濟要素，投資品市場價格上漲將會從兩個方面打擊一般商品生産部門。第一方面是投資品，價格上漲，使得一般商品生産過程不斷增加。因爲投資品作爲上遊産品是一般商品生産過程中所需要使用的經濟要素。投資品價格上漲，就一定會導致一般商品生産的實際成本出現大幅度上漲。另一方面由于資金和人才等經濟要素可以在投資品市場和一般商品市場兩種市場之間互相流動。投資品市場價格上漲所造成的投資品市場的高度繁榮，將會使得一般商品市場中的資金人才等經濟要素被虹吸到投資品市場中去。造成持續的資金，從一般商品市場中撤離，流向投資品市場中去，造成一般商品市場嚴重缺乏資金的困境，最終導致市場萎縮甚至坍塌。
主流西方經濟學認爲經濟危機的特點有兩個，就是資本過剩和生産過剩，其中生産過剩又主要以消費需求不足的形式表現出來。主流西方經濟學對資本過剩和消費不足的解釋是：經濟運行進入上行階段，經濟進入擴張周期，投資與需求的增長便會互相促進，輪番引導經濟增長的加速，從而到達繁榮的階段。但是，到了經濟繁榮的頂點，産業利潤率便開始轉爲下降，進入下行周期。其原因在于：第一，經濟繁榮的時候投資隨之增加，導致産能擴張；産能擴張導致對生産要素的需求增加，繼而生産要素價格上漲，令投資成本上升，從而使投資回報率下降。第二，繁榮階段也是市場過熱的時候，市場的總需求增加得很快，導致通貨膨脹的産生，生活資料價格上漲。同時對勞動力的需求增加，引起工資上升，進一步增加企業的生産成本。其結果是總的生産成本提高，從而降低企業的利潤率，在經濟繁榮時期埋下經濟衰退的種子。而從需求方面來說，繁榮階段是工資收入上升最快的時候，因此消費隨之增長。但是消費增加的速度遠低于收入增加的速度，邊際消費傾向降低。收入的增加的同時，消費並沒有和收入實現等比例的增加，消費增加的速度遠低于收入增加的速度，相對收入而言，消費的比例反而變小了（和收入增加前相比）。收入增長雖然會帶動消費的增長，但新增收入中的消費比例會遠低于原有（收入增加前）的消費比例。這就意味著消費增長慢于收入增長，消費需求不足的問題越來越嚴重。在經濟總量中消費占比下降的同時，儲蓄占比不斷上升，儲蓄被銀行系統等金融系統轉化爲投資，儲蓄的增加就意味著投資的不斷增加，增加的投資導致生産能力（供給能力）不斷增加，最後的結果是産能過剩，生産出來的産品沒有足夠大的市場來消化，生産出來的産品賣不出去，接著産生經濟衰退甚至經濟蕭條。經濟衰退和經濟蕭條期間，工人的工資開始下降，因爲失業率不斷攀升，原材料的價格也在不斷下降，因爲對原材料的需求，由于經濟衰退而減少。大量企業破産，經濟開始走入下行階段，等到下行階段觸底之後，經濟重新進入上行階段，經濟企穩回升、逐步上行，經濟進入新的一輪周期。因此按照傳統經濟學的觀點，無論是産能過剩，還是經濟衰退，還是通貨膨脹，還是通貨緊縮，都是經濟在自行進行調整的過程，都是這一自我調節中的一種過渡狀態，經濟最終將會自發走向平衡，這種平衡就是主流西方經濟學的靈魂——一般均衡。主流西方經濟學正是因爲強調一般均衡的存在，才提倡提倡自由主義，放手讓市場自行進行調節。但是主流西方經濟學的一般性錯誤在于，事實上主流西方經濟學所寄予厚望的一般均衡是不存在的。要理解一般均衡不存在的道理，必須明白，整個市場不是一個一元化的市場，而是一個二元化的市場，分爲投資品市場和一般商品市場，二元化市場是一個泾渭分明、互不幹擾而又緊密聯系的市場。一般商品市場的需求曲線是一種斜向下的曲線，隨著價格的上升對一般商品的需求量減少，隨著價格的下降對一般商品的需求量上升，這和傳統的主流西方經濟學的需求曲線相一致。但是投資品市場的需求曲線是一種斜向上的曲線，隨著價格的上升對投資品的需求量增加，隨著價格的下降對投資品的需求量下降，這和傳統的主流西方經濟學的需求曲線截然不同。一般商品的需求曲線和供給曲線是一定會出現互相交叉的一個交點的，這個焦點所決定的價格和數量就是供給和需求的一般均衡。但是投資品的需求曲線和供給曲線一般是平行的，而平行的兩條線是不存在交點的。因此投資品不存在有供給曲線和需求曲線所決定的，一般均衡投資品的價格只會出在不斷螺旋式上升和不斷螺旋式下降的永恒的變化之中，而不可能像某一個均衡狀態收斂，因爲投資品的價格不存在由供給和需求所決定的一般均衡。因爲投資品的價格將會決定一般商品的生産成本，如果投資品的價格出現持續性的暴漲暴跌的情況，那麽一般商品的生産將無法有效進行，將會使得整個市場處于長期的無序紊亂狀態。因此從二元化的市場結構進行理解，將會發現自由市場經濟一旦出現紊亂，完全不可能依靠自己的力量實現自我調節，而只會長期處于一種無序和混亂的狀態。
傳統主流西方經濟學認爲消費不足，資本過剩，這些經濟發展過程中的問題都只是一種經濟運行中的短暫的過渡狀態而已，是經濟自發實現平衡的必經之路和必有之痛。不必對這些問題大驚小怪，因爲經濟會通過自發的狀態自行調整到均衡的水平。因爲市場有自我修複的能力能夠實現市場的均衡，因爲均衡是天然存在的。這種傳統的解釋方式是完全錯誤的，除了前文中所述的，一般均衡是不存在的之外這種傳統的主流西方經濟學的解釋方法還忽略了兩個問題。第1個問題是投資其實可以分爲兩種，一種是創造市場的投資，另外一種是使用市場的投資（常規投資）。這種二元化的投資結構的特點是，創造市場的投資，因爲缺乏足夠多的經濟收益的激勵，永遠是相對不足的。如果放任不管，那麽市場永遠不可能自發地去補足那些創造市場的投資，就會出現長期性的創造市場的投資嚴重不足的問題，無法支撐和維護現有的市場，導致市場的萎縮，甚至坍塌。第2個問題是市場也可以分爲兩種市場，一種是投資品市場，另外一種是一般商品市場按照這種二元化的市場結構，其特點是投資品的，市場會大量吸收過剩資本用于形成價格泡沫，推動投資品價格的暴漲，最終導致貧富收入差距擴大和由此帶來的低收入人群消費不足和總需求不足的問題。如果放任不管，只能導致大量的資金被從一般商品市場通過虹吸效應轉移到投資品市場，導致一般商品市場出現嚴重的萎縮和坍塌，同時在投資品市場形成巨大的泡沫，把投資品市場徹底轉變爲投機市場，經濟危機、金融危機、社會危機便由此産生了。在這兩種情況之下，經濟完全不可能依靠自己的能力恢複到均衡狀態，經濟也不可能完全依靠自己的能力來解決消費需求不足和資本持續過剩的問題，不可能完全依靠自由市場的力量來推動創造市場的投資行爲，不可能依靠市場自己的力量來消除投資品市場的泡沫，也不可能依靠市場自己的力量來消除投資品市場，通過虹吸效應，從一般商品市場掠奪資金等其他經濟資源的現象。因此傳統的經濟學理論所認爲的市場可以自發地使經濟調整到最佳的均衡狀態，這種假設不僅是錯誤的，更是滑天下之大稽的謬論，還是誤國、誤人、誤己、誤天下的最大的謊言和騙局。這種觀點是西方的政治勢力和資本集團用來對全世界進行洗腦的工具，是維護資本集團的壟斷利益，打擊潛在挑戰者，保證壟斷資本集團能夠永享富貴的迷惑性煙霧彈。
目前有種觀點是力圖用進一步市場化改革，希望在中國進一步推動自由市場經濟學，解決當前中國經濟增速下行和信心不足的問題。這種思路的盲點在于，這種經濟下行壓力本來就源于全球化體系中市場機制運行的內在趨勢，如何能夠通過進一步市場化去解決市場機制固有的問題呢？從實踐來看，發達國家曾廣泛使用現代宏觀經濟學中的財政與貨幣政策來應對經濟周期，結果在上世紀70年代後陷入滯漲局面，經濟停滯（或者經濟衰退）與通貨膨脹並存，經濟活力直線下降，全社會的痛苦程度不斷增加。以福利國家來應對，確實有過效果，但時間長了，又容易造成財政赤字危機和社會活力的喪失，進一步削弱本國經濟的國際競爭力，等到本國經濟的國際競爭力徹底喪失，該國經濟就跌入中等收入陷阱之中了，這就是拉美國家所經曆的情況。
由此可見，無論是進一步市場化的改革，還是常規的宏觀政策幹預，都不能解決經濟周期的難題，不能解決資本過剩、産能過剩、需求不足等問題。因此，必須超越市場經濟的單一邏輯，超越現代宏觀經濟學的局限，從中國改革開放後的實踐經驗出發，用經驗主義的思路，探尋新的解決之道。中的主流西方經濟學所推崇的財政政策和貨幣政策，並不能保證經濟的長期穩定增長，因此必須從中國改革開放的實踐經驗出發，提出新的宏觀經濟管理策略。這種新的宏觀經濟管理策略就是大規模的投資與創造市場通過國家推動的投資，撬動龐大的民間儲蓄，引導社會資本甚至外商投資等所有資本投入到創造市場的投資活動中來。但是要進行這樣的宏觀經濟管理，就必須把創造市場的投資的投資主體搞清楚。創造市場的投資的投資主題一定是政府或者是國家，而不可能是市場經濟環境下的企業或者某個個人。微觀營利投資的驅動力是企業在一定期間的投資收益率，如果微觀的企業不能夠滿足足夠多的條件， 那麽這些微觀的以利潤最大化爲目標的企業，將無法投資與創造市場的項目中來。市場競爭條件下的微觀企業的投資一般是使用市場的投資創造市場的投資。經濟活動中的投資有兩種，一種是使用市場的投資，一種是創造市場的投資。使用市場的投資是一種私人物品，而創造市場的投資一般是公共物品。一般而言市場競爭中的企業比較適合于進行使用市場的投資，而創造市場的投資，只能由政府或者國家來進行投入。使用市場的投資的特點爲（這些特點是典型的私人物品的特點）：
（1）收益排他性，即誰投資誰收益，不允許出現免費搭便車的情況。不允許出現有其他的經濟主體，能夠免費享受投資的收益，所有想要享受投資收益的經濟主體都必須支付費用，用以彌補投資所花費的成本。因此這種使用市場的投資是瓶裝礦泉水，要想喝這種瓶裝礦泉水就必須支付費用，不允許免費使用。而創造市場的投資是空氣可以被全社會免費使用。（2）投資機會的順周期性，經濟上行時投資擴大，增加投資，經濟下行投資收縮，減少投資。微觀經濟主體投資行爲順周期是企業投資的一個典型特點，因爲企業經營所面臨的現實是當整個經濟處于上行區間的時候，整個經濟往上走的時候，經濟體中的大部分企業都能夠賺到錢。當經濟處于下行區間，整個經濟往下走的時候，經濟體中的大部分企業都可能會無法賺到錢，甚至出現虧損。因此市場充分競爭的企業，從利潤最大化的角度出發，一定會采取順周期的投資策略。但是創造市場的投資一般會采取逆周期的投資策略，在經濟下行時期反而會增加創造市場的投資。主要原因是進行創造市場的投資，需要考慮投資所需要的成本，在經濟下行時期，全社會的各種經濟資源生産要素的價格較低，在此時啓動大規模的創造市場的投資是成本最低的。相反在經濟上行時期，全社會的生産要素和各種經濟資源的價格比較高，在這個時候進行創造市場的投資往往成本較高。（3）投資量級的局限性，即投資規模受企業自身承擔能力所限。微觀企業作爲市場化的投資主體，其能夠承受的投資數額往往相對較小，一般微觀企業只進行使用市場的投資。而創造市場的投資動辄幾十億，上百億甚至數萬億的投資規模是市場化的微觀企業所無法承受的。只有以國家爲主導的投資主體，能夠承擔如此龐大的投資規模。（4）投資回收期的時限性，微觀企業對投資回收期的要求比較嚴格，一般要求投資回收期限較短，難以承擔長周期的投資。與之相比，以政府爲主導，以國家力量爲後盾的創造市場的投資，非常適合應對這種規模大、周期長、不確定性高、投資效益具有外溢性（投資收益的分享不具有排他性）的特點。從而突破了微觀企業追逐短期盈利的投資特點所造成的局限。
創造市場的投資是以國民經濟長期穩健增長爲目標，基于提升國民經濟的長期增長潛力，所作出的戰略性的投資行爲。這種投資行爲，並不會把眼光局限于某個具體投資項目的經濟盈利情況，而是著眼于提升整個經濟體系中投資的回報率，爲經濟體系中的其他投資進行配套，增加經濟體系中其他投資的投資收益率。並以此爲契機，面向全球吸收外商直接投資，並引導本國社會資本進行使用市場的投資，提升全社會的平均投資率，同時提升全社會的投資回報率。我國作爲一個發展中國家，在經濟體系中存在著很多閑置的經濟資源，包括農村的剩余勞動力閑置的土地，閑置的自然資源，閑置的港口，閑置的基礎設施等各種閑置的經濟資源。要想把這些閑置的經濟資源充分利用起來，使之發揮出應有的經濟效用，就必須啓動大規模的創造市場的投資。這些經濟資源之所以會長期閑置在那裏，主要的原因是在經濟體系中，無法提供把自己的的經濟資源進行變現的機會。比如在農村地區存在一些閑置的勞動力，如果沒有交通基礎設施，讓這些閑置的勞動力到鄉鎮企業或者城市工作，把這些閑置的勞動力利用起來，那麽這種閑置的勞動力就將會永遠閑置在那裏，成爲一種永遠被閑置的經濟資源。因此創造市場的投資，本質上是爲那些閑置的經濟支援創造能夠把自己所擁有的經濟要素進行變現的機會。當一個國家進行了充分的創造市場的投資之後，這個國家就能夠充分的把閑置的經濟資源都利用起來，此時這個國家的經濟效率得到了最大程度的提升。我們傳統的主流西方經濟學認爲，自由市場競爭可以達到經濟資源的最佳配置，能夠使得經濟的運行效率達到最高。這個說法很明顯，不適用于全世界大部分發展中國家。主要原因是全世界大部分發展中國家都還沒有完成創造市場的大規模投資行爲。在全世界大部分發展中國家，都存在著以閑置勞動力爲代表的大量的閑置的經濟資源。在這種情況下，自由市場經濟所帶來的競爭，並不能夠自動地提高這些發展中國家的經濟效率。因爲自由市場經濟能夠達到經濟資源充分配置的先決條件，是存在一個能夠把所有的經濟資源都利用起來的完善的市場。而這個先決的假設條件，在全世界大多數的發展中國家都是不具備和不成立的。當一個地區不存在一個市場能夠把該地區所有的經濟資源都利用起來的時候。自由市場經濟並不必然能夠帶來經濟資源的最高效配置。以房地産爲代表的投資品市場具有極大的虹吸效應，更是把貨幣吸到了這個行業。貨幣的供應和超發要看首先流向哪裏，貨幣的流通速度加快也要看貨幣流向哪裏了。貨幣超發，並非是央行引流資金向房地産領域，而是資金的逐利性使然，從而推高了房價。貨幣流向房地産市場並非高房價的根本原因，而是高房價的具體結果。最根本的辦法還是要控制以房地産爲代表的投資品市場的投機行爲和價格過快上漲。
凱恩斯認爲就經濟發展的長期而言，總是會出現需求不足的問題，而需求不足就會造成經濟危機的發生，因此必須進行需求管理，動用財政政策和貨幣政策進行擴大總需求的經濟調節。因此凱恩斯認爲，有效需求不足是經濟增長的瓶頸，也是經濟危機發生的主要原因，因此要想方設法擴大有效需求，甚至提出了挖坑理論，就是當全社會的有效需求不足的時候，政府花錢雇用1萬個人來挖坑，再雇傭這1萬個人，把他們挖的坑重新填上，雖然看起來挖上的一個坑又把這個坑填上了，本身我們所在的世界沒有發生任何變化，但是由于這1萬個人他有工作了，他會進行消費，他會結婚生子，他會衣食住行的需求，這樣就創造出了巨大的需求解決了需求不足的問題。
而凱恩斯主義所謂短期需求管理的方式，很多屬于典型的挖坑和填坑，甚至是一種資源的極大的浪費。凱恩斯有一個著名的“挖坑理論”：當市場上有很多勞動者失業的時候，政府可以投資挖一個大坑，然後再雇人把這個坑填上。在這個過程中，挖坑的和填坑的都找到了工作，拿到了工資，同時刺激了鐵鍬、食品、汗巾、住宿、衣服、消費品等一系列周邊産業的發展，經濟危機就緩和了。如果遇到經濟危機，政府甚至連挖坑的錢也沒有，凱恩斯建議就是“以通貨膨脹換經濟增長”。通過增發貨幣來制造溫和通貨膨脹的方式，來強行爲經濟“注入”資金，最後造成總需求的持續增加。凱恩斯主義這種通過不斷的增發貨幣來創造需求的方式，事實上造成了現在不斷的“泡縮”的局面和嚴重的“流動性沙漏”——隨著大量增發的貨幣無法在實體經濟中找到合適的投資機會，大量的貨幣滯留在半空之中空轉，在天空之中形成了一個自我循環、不斷膨脹，而且收益率極高的投資品市場。投資品市場的年化收益率普遍在15%~30%左右，但是具有巨大的風險，如果遇到經濟泡沫破滅産生金融危機，那麽這些投資品市場中的投資標的價格將會突然斷崖式暴跌。投資品市場主要包括房地産市場，股票市場，金融衍生品市場，糧食、石油、鐵礦石、銅礦石等自然資源類的期貨市場等。在這些投資品市場中購買這些投資品的購買者都不是這些産品的使用者，大量購買石油期貨的人並不使用石油，而是希望從石油價格的波動之中賺取差價。購買房地産的人也不是使用這些房地産的人，而是希望通過從房地産價格波動的過程之中賺取差價的購買者。這和一般商品市場截然不同，一般商品市場中産品的購買者，往往是這些商品的使用者——購買汽車的人就是使用汽車的人，購買筆記本電腦的人就是使用筆記本電腦的人，購買手機的人就是使用手機的人，這些人的購買行爲源自于自己真實的需要，購買這些商品的決策源自于理性經濟人高度理性的思考。而投資品市場的情況則截然不同，投資品市場的購買行爲，往往是一種抱團的跟風行爲，比如某人要購買某地的房産之前，會向很多人詢問，看大家是不是到這個地方的房地産，如果大家都同意去購買，大家都看好這個地方的房地産，他就會去購買，如果大家都不看好這個地方的房地産，他就不會去購買。或者某人去購買某個股票，他首先要去問他所認識的朋友，問問這些朋友是否看好這支股票？問一問這些朋友是否會購買這些股票？如果朋友們都看好這支股票，朋友們都願意去購買這支股票，就會出現一窩蜂的購買行爲——就可以把這只股票的價格推得很高。所以投資品市場的決策由于不是出自于購買者的真實需要，而是購買者互相之間通過詢問、探討、商討、甚至道聽途說，通過打聽，通過商討，而形成的一種群體性行爲。所以投資品市場的參與主體不是個體而是群體——投資品市場的參與主體不是一個又一個具備理性經濟人假設的個體，而是一群又一群的群體。如果說個體是理性經濟人，那麽群體就是蒙眼狂奔者，對于蒙眼狂奔者，群體依靠在群體內部信息的傳染、催眠、暗示和變異進行決策！最終形成一種短期內看似牢不可破的幻覺，而這種幻覺，和這種幻覺快速破滅後形成的群體性恐慌，往往會導致投資品價格的暴漲暴跌。
投資品市場是一種和一般商品市場所並列的市場，在一般商品市場之中人們購買商品的目的是自己使用，而在投資品市場中投資品的購買者，不是這種投資品的使用者，而是需要從投資品價格的波動之中賺取差價的投機客！隨著凱恩斯主義實施大量貨幣的持續超發投資品市場，從無到有，從弱到強，最終變成了一個從一般商品市場吞噬資金的怪獸，秉持凱恩斯主義的想法，大量增發的貨幣，在投資品市場實現了嚴重的妖化！投資品市場變成了一個不斷從一般商品市場吸取資金的黑洞和怪獸！這嚴重的流動性沙漏的效應——一般商品市場是沙漏的上半部分，投資品市場是沙漏的下半部分，由于投資品市場的收益率比一般商品市場的收益率高，所以大量的一般商品市場的資金，從沙漏的上方向沙漏的下方流動，從一般商品市場持續不斷的流向投資品市場！
作爲第3代經濟學理論的創始人，我認爲經濟發展的瓶頸在于——“市場創造者缺位”，以及由此産生的“市場創造不足”。我認爲市場不是天然存在的，市場不是免費的，市場也不是可以自發的被創造出來的。剛剛相反，市場是要花費巨額投資才能被創造出來的，作爲奢侈品的市場，是代價高昂的市場，不是免費的，更不是像陽光和空氣一樣天然存在的。市場是像LV的包包和蘭博基尼的跑車一樣，靠天文量級的大量巨額投資創造出來的奢侈品。同時市場作爲和勞動力、資本並列的第3種生産要素，市場是生産産品所不可或缺的必需品——沒有市場，即便有很多勞動力和資本，依然無法生産出任何東西。同時由于創造市場的投資，就像社會的公益投資和慈善事業的投資一樣——投資的成本由投資者自己承擔，而投資的好處有全社會免費共享，因此一個超大規模、高度穩定、不斷成長的市場是一種公共物品，創造市場的投資項目往往是虧損的。在自然條件下，社會資本沒有足夠多的激勵去創造市場，追求利潤最大化的私人資本也沒有積極性去投資于創造市場的項目。由于市場同時具備奢侈品，必需品，公共物品三種特殊性質，這就使得市場作爲一種生産要素，會出現嚴重的供給不足。或者可以被稱之爲市場創造者缺位，由于一個超大規模、高度穩定、不斷成長的市場是一種公共物品，所以社會資本沒有足夠強的激勵去創造市場，而如果又不存在一個動員能力極強的大政府去充當市場創造者的角色，那麽就會出現——社會資本沒有意願去創造市場，政府有意願去創造市場，又沒有足夠強的國家能力去創造市場的尴尬局面，而這種尴尬局面正是最近幾十年來全世界經濟增長乏力、經濟危機頻發的根本原因。我們全世界大部分的國家正面臨著這樣的極爲尴尬的局面。我認爲市場創造的缺位以及由此造成的市場創造不足，或者稱之爲市場供給不足，是經濟發展的最大的瓶頸，同時也是所有經濟危機産生最根本的原因。無論是1930年的世界經濟危機，還是1998年的亞洲金融危機，還是1970年的拉美債務危機，還是2008年的美國次貸危機，還是1990年的日本經濟蕭條，這些所有的經濟危機的本質都是市場創造不足。由于“市場創造者缺位”，這個嚴重的問題使得大量創造市場的投資無法被落地落實。導致市場創造能力極度匮乏，當一個經濟體內部市場創造能力極度削弱的時候。這個經濟體將會面臨市場創造不足的嚴重問題，出現這種問題的主要原因是這個經濟體出現了市場創造者缺位的問題，而這個問題遲遲無法得到解決。1930年的世界性經濟大蕭條是通過一場世界大戰來解決的，由于戰爭所推動形成的強大政府——這樣的一個具備市場創造能力的大政府，充當了各個國家的市場創造者的角色。由戰爭産生的大政府，最終解決了市場創造者缺位的問題，通過政府大規模的創造市場的投資，使得這些“市場創造不足”的問題得到了解決。所以第2次世界大戰産生的具備市場創造能力的大政府，充當了市場創造者的角色，暫時解決了市場創造者缺失的問題。幫助各個國家實現了市場的創造，帶來了二戰之後人類經濟的持續繁榮。但是在冷戰結束、蘇聯解體之後，伴隨著軍備競賽壓力的消失，世界各主要國家的政府都從比較強勢的大政府，逐步變成了比較弱勢的小政府，這樣就使得市場創造者缺位的問題再次擺在了全人類面前，並且日益凸顯，全世界絕大部分國家都出現了市場創造不足的問題。
創造市場就是要創造出原本不存在的市場，可以用基礎設施建設和發展國際貿易來創造市場，延展的交通網路、能源網絡、通訊網絡和繁榮的國際貿易可以極大拓展市場的規模。通過教育、醫療、科研、上下遊産業鏈四大基礎系統的投資和産業政策（包括風險投資）的推動，可以生産出大量原本無法生産出的産品，新的市場就這樣被創造出來了。通過招商引資和發展勞動力密集型産業，可以增加占人口絕大多數的勞動者的收入，勞動者收入增加以後，就要消費和生活，這個過程中就要使用大量的各種産品，屆時新工廠的産品就能賣出去了，新的市場就能被創造出來了。最後，穩定投資品市場的價格也是十分重要的，由于投資品市場的投資品的價格將會決定著所有一般商品生産的實際成本。因此投資品價格劇烈波動，尤其是巨幅上漲，會迅速推高一般商品市場中所有産品的實際生産成本，屆時造成一般商品市場通貨緊縮、企業倒閉，創造市場的成果也會毀于一旦、心血付諸東流。所以，穩定（或者壓低）投資品的價格是十分重要的，投資品市場價格的穩定決定了整個市場的穩定性。這一切只有大政府、強政府才能做到。
國家與國家競爭的本質是競爭不同國家創造市場的能力，市場創造能力更強的國家獲勝，市場創造能力較弱的國家失敗。創造市場的本質就是創造出原本不存在的市場，類似于無中生有，市場被創造出來之後，新的投資機會也被創造出來了。此時，可以借此吸引國際資本進入以FDI的形式進入，進行投資。同時，本國資本也獲得了大量的新的投資機會，也就大量在本國進行投資。在內外資本大量投資的過程中，生産力水平和科技水平會迅速提升，大量新技術、新設備、新工藝、新産品會如雨後春筍一樣出現。該國的生産力水平會迅速提升，此時，如果該國能大力推進國際貿易，就能夠把本國的生産力優勢轉換爲貿易優勢，本國迅速成爲世界貿易中心。當一國成爲世界生産力中心和世界貿易中心的時候，該國就一定能夠實現工業化和國家崛起。
面對需求不足，凱恩斯建議政府通過大規模增發貨幣的方式來創造需求，因爲大規模增發貨幣可以創造“貨幣幻覺”——當全社會都發現由于貨幣增發帶來的溫和通貨膨脹的時候，企業可以感覺到産品價格的上升，從而增加企業的利潤，並誘使企業增加投資。企業投資的增加會順勢增加就業，並創造新的需求，造成經濟體系內部的持續需求增加——就業增加，帶動工人收入增加，工人的收入增加又會刺激工人增加消費和各種物品的購買。此時，消費和投資同步增加，社會總需求就會進入持續增加的狀態。凱恩斯主義要想成功實施的關鍵就是大規模的擴張性的貨幣政策，也就是持續性的貨幣超發，通過“貨幣幻覺”所造成的溫和的通貨膨脹，來引導企業增加投資。從而增加就業，最終增加消費，造成社會總需求（投資+消費）的持續增加。所以凱恩斯主義的核心就是大規模的增發貨幣，用增發的貨幣來創造新的需求。
由于各國政府盲目信奉凱恩斯主義，加之美聯儲爲了剪羊毛周期性的濫發美元，造成美元的持續性超發，各國政府爲了應對大量美元流入的沖擊，只能被迫增發本國貨幣來收購流入本國的美元，使得全世界各國都出現了嚴重的貨幣超發的現象。這些無法在實體經濟找到投資機會的貨幣在半空中空轉，形成了規模龐大的投資品市場。這個投資品市場通過形成流動性沙漏，是的資金持續性地從一般商品市場流向投資品市場，使得一般商品市場嚴重缺乏資金，造成一般商品市場的通貨緊縮，流入投資品市場的資金又推高了投資品的價格，造成投資品價格的嚴重泡沫，形成“泡縮”的局面——投資品市場價格泡沫和一般商品市場通貨緊縮並存。
這種“泡縮”的局面無疑給一國的經濟造成嚴重風險——投資品市場的價格泡沫如果破滅，就會造成經濟危機和金融危機，一般商品市場持續性的通貨緊縮，則會造成失業的蔓延！全世界幾乎所有的國家都被這種“泡縮”的困局所困擾。面對這種“泡縮”的局面，我提出利用市場創造型政府的力量，利用國家的力量去大規模的投資于創造市場的項目。實現經濟體內部的市場創造，從而實現可持續的長期增長，把那些缺乏投資機會已經“妖化”的貨幣吸納到實體經濟中來。通過大規模的創造市場的投資，爲已經“妖化”的貨幣提供良好的投資機會，幫助他們從投資品市場重新流向一般商品市場，從而實現流動性沙漏的“倒流”。要想實現流動性沙漏的“倒流”，就需要采取“反重力”的方式來引導資金的流向。因爲在正常情況下，資金在投資品市場的收益率，往往是比在一般商品市場的收益率更高的！就全世界而言，資金在投資品市場每年的收益率至少會在20%以上，一些更極端的領域，比如在中國炒房子或者在美國炒股票，有的收益率每年甚至超過300%，而資金投資到一般商品領域的收益率普遍不到10%！因此在正常情況下，由于資金在投資品市場的收益率，遠高于在一般商品市場的收益率，所以，資金正常情況下的流向一定是從一般商品市場流向投資品市場的。這種由收益率的差異所造成的，在流動性沙漏之中的單向貨幣流動，我們可以把它稱之爲一種“重力”。這種“重力”就像我們在地球中所面臨的“重力”一樣，一定會使物體向下流動，而不是使物體向上流動。所以在流動性沙漏之中，投資品市場是流動性沙漏的下半部分，而一般商品市場是流動性沙漏的上半部分。所以這裏似乎存在著一種“重力”作用——無形的地心引力，使得資金會自發地從一般商品市場流向投資品市場。因此在自由市場經濟的情況下，在自由資本主義的情況之下，正常的情況永遠是資金從一般商品市場流向投資品市場——資金永遠會從收益率較低的市場流向收益率較高的市場，這是資本追逐利潤最大化的本性所決定的！
如果我們要讓資金從投資品市場重新回流到一般商品市場，就需要創造一種不正常的外部環境。這種不正常的外部環境，就是我所提出的“反重力作用”——通過在一般商品市場大規模的創造市場的投資來引導資金，實現在流動性沙漏之中的“逆流”——從投資品市場“逆流”到一般商品市場。這種反重力作用是通過國家的力量，政府的力量，進行大規模的創造市場的投資，從而增加資本，在一般商品市場投資的收益率降低資金，在一般商品市場投資的實際成本提高資金，在一般商品市場投資的投資效率最終吸引資金，從投資品市場逆流進入一般商品市場！這就是創造市場的投資所具有的“反重力效應”！
因爲在正常情況下，由于重力的存在，資金一定是從一般商品市場流向投資品市場的，因爲投資品市場的收益率比一般商品市場的收益率更高。但是如果我們政府可以通過大規模的創造市場的投資來增加資金在一般商品市場投資的實際收益率，增加資金在一般商品市場投資的投資效率，減少資金在一般商品市場投資的投資風險。這樣就相當于是國家或者政府，補貼了在一般商品市場進行投資的資本，人爲地提高了這些資本在一般商品市場投資的收益率、降低了這些資金在一般商品市場的投資成本、增加了這些資金在一般商品市場的投資收益、降低了這些資金在一般商品市場的投資風險。這時，就可以吸引資金從投資品市場逆流向上，流動到一般商品市場，從而成功的實現資金在流動性沙漏之中的“逆流”。
要想獲得這種不正常的外部環境，就需要通過大規模的創造市場的投資來爲一般商品市場的膨脹和擴張創造條件！讓一般商品市場創造出巨大的投資機會，讓一般商品市場不斷膨脹，用持續膨脹、規模持續變大、不斷成長的一般商品市場來吸納從投資品市場中撤出的資金。使得貨幣持續地從投資品市場“逆流而上”，流入一般商品市場。大規模的創造市場的投資，主要是服務于一般商品市場的，對于實體經濟的發展有很大的幫助。可以幫助實體經濟、一般商品市場從投資品市場中搶奪貨幣、資金，幫助一般商品市場和投資品市場進行競爭！因爲我們知道貨幣的數量永遠是有限的，如果不流向一般商品，市場就會流向投資品市場。而眼下的事實，是資金在投資品市場的收益率遠遠高于在一般商品市場的收益率。所以爲了幫助一般商品市場獲得足夠多的資金，就必須幫助一般商品市場和投資品市場進行競爭。國家利用國家的能力、利用政府的政治權力，去幫助一般商品市場，從投資品市場那裏虎口奪食，從投資品市場手中奪回貨幣、奪回資金，這才是在流動性沙漏中實現資金逆流、貨幣逆流的關鍵。讓已經形成的流動性沙漏出現逆向流動，引導資金從投資品市場撤離，流入一般商品市場，創造一般商品市場的高度繁榮！並依靠一個持續繁榮的一般商品市場來吸納就業，提高技術進步速度，實現産業升級，並且創造越來越多的社會財富，讓每一個人都能夠過上更幸福更美好的生活，而不是在“泡縮”的困境之中走向佛系和焦慮！
