企業預警通0728債市早報
01債市要聞
【因8月底前無法支出完畢 多地開展專項債資金用途調整工作】按照國務院要求，今年已下達的3.45萬億元專項債券要在6月底前基本發行完畢，力爭在8月底前基本使用完畢。21世紀記者從多位地方財政人士處了解到，近期地方正在加快專項債撥付、支出進度。因各種原因導致專項債資金無法按時使用的，多地正開展專項債資金用途調整工作，力爭8月底前使用完畢。
【短期資金利率走低難持續 “滾隔夜”加杠杆需悠著點】據證券時報，盡管當前DR001利率繼續下行，投資者傾向于通過借入隔夜資金加杠杆賺取票息收益，推動隔夜質押式回購成交量高位運行，不過，此種“滾隔夜”的債市加杠杆套利行爲需悠著點。債市加杠杆行爲一旦過度則極易加劇資金面的脆弱性，資金供求變化稍有風吹草動就易觸發利率的明顯波動。
【鄭州召開重點房企項目情況彙報會議 對7家頭部房企優先幫助纾困】7月27日，有媒體報道稱，近期鄭州市房管局召開會議，彙報“頭部房企自願退出項目情況”，針對建業、鑫苑、康橋、世茂、綠地、正商、融創等重點企業的項目，給予棚改統貸統還、收並購、破産重組、保障房租賃模式的退出方式支持。首批7家企業都是長期深耕鄭州的頭部房企。
【6月城投債融資環比回升 二級市場交易顯著升溫】2022年6月，城投公司債券發行量及淨融資規模環比雙雙回升，扭轉上月季節性走弱趨勢，但淨融資同比有所下滑。6月，中長期限城投債發行環比有所回暖，弱資質主體面臨的融資壓力或有一定緩解。6月，區域城投融資分化依然顯著，西部地區和東北省份再融資表現仍不佳;城投債平均發行利率波動不大。6月，城投債二級市場交易活躍度環比明顯升溫
【北京：這些企業可在不超過1000萬美元額度內自主借用外債】7月27日下午，人民銀行營業管理部、外彙局北京外彙管理部舉行2022年金融助企纾困、服務首都高質量發展新聞發布會。記者會上獲悉，今年5月31日，爲深入落實穩經濟一攬子政策措施，外彙局發布《關于支持高新技術和“專精特新”企業開展跨境融資便利化試點的通知》。根據該通知，北京地區符合條件的高新技術和“專精特新”企業可在不超過等值1000萬美元額度內自主借用外債。
02國內市場動態
【開發銀行發行120億元綠色金融債券】7月27日，國家開發銀行在全國銀行間債券市場面向全球投資人發行120億元“長江流域生態系統保護和修複”專題“債券通”綠色金融債券。本期債券發行期限爲3年，票面利率爲2.15%。截至目前，開發銀行已累計發行綠色金融債券1440億元，余額1190億元，規模位居市場第一。
【河北：發行棚改專項債券239.5億元】記者從27日召開的“河北省住建系統2022年上半年民生工程推進情況”新聞發布會上獲悉，今年以來，爲推進棚戶區改造工作順利進行，河北省住房和城鄉建設廳爭取中央財政補助資金10.4億元、中央預算內投資6.7億元，安排省級財政補助資金3億元，發行棚改專項債券239.5億元，有力支持了棚改項目建設。
【福建省首單上交所市場鄉村振興公司債券成功發行】7月26日，漳州圓山發展有限公司2022年面向專業投資者非公開發行鄉村振興公司債券(第一期)在上交所成功簿記發行。本期債券發行規模爲10.5億元，期限爲3年，最終票面利率爲4.48%。本期債券是福建省在上交所發行的首單鄉村振興公司債券。
【逆回購再縮量債市回調 隔夜利率盤中跌破1%關口】7月27日，資金面延續寬松，隔夜回購加權利率盤中一度跌破1%關口，隨後又回到1%上方，現券期貨未能延續暖勢，銀行間主要利率債長券收益率小幅反彈，短券收益率則多數下行不足1bp;國債期貨多數小幅收跌;收盤地産債漲跌不一，金地集團債券多數下跌，“20寶龍04”漲超19%，“21金地MTN004”跌超40%。
【銀行間債券市場回購利率漲跌互現】7月27日(周三)，全國銀行間債券市場結算總量爲61,146.74億元，較上日上漲0.82%，交易結算總筆數爲33,276筆。其中，質押式回購50,677.53億元，買斷式回購168.62億元，現券交易9,732.04億元，債券借貸568.55億元。銀行間債券市場回購利率漲跌互現，其中，7天回購利率下降5.5bp至1.683%。當日人民銀行以利率招標方式開展了期限爲7天的逆回購操作，中標利率爲2.10%，交易量爲20億元。
03國際市場動態
【美聯儲如期加息75基點，美股黃金走高，美債美元走低】美聯儲如期加息75個基點，美股漲幅擴大，一度刷新日高，黃金顯著走高，兩年期美債收益率短線反彈，逼近3.07%，美元指數走低。美聯儲決議聲明宣布加息75個基點，高度關注通脹風險。美聯儲表示，美國通脹仍然居高不下，持續加息是適當的。美聯儲堅定致力于讓通脹回落到2%的目標。
【美國國債收益率下跌 交易員調降對美聯儲升息的押注】隨著美聯儲主席鮑威爾記者會的進行，美國國債收益率下跌，尤以中短期國債最爲突出。基准5年期國債收益率跌逾11個基點至2.79%。隨著短期債券跑贏長債，收益率曲線又再次出現變陡。對美聯儲加息步伐的預期回落，利率互換市場顯示9月會議可能將升息約58個基點，預計利率頂部將降至3.3%左右，可能在今年年底或2023年初達到。
【美債2-10年期收益率曲線倒挂幅度達數十年來最大】美聯儲一致通過升息75基點決議重申高度關注通脹風險。2年期國債收益率一度比10年期收益率高出32個基點，後者在美聯儲宣布加息75基點後即告下跌。盤中早些時候，該收益率差已經達到幾十年來最大負值，在美聯儲最新決議公布後進一步觸及新低。10年期國債收益率一度下跌6個基點至2.74%，2年期收益率小幅上升至3.06%左右。利率互換市場對于美聯儲未來幾個月的升息路徑及2023年降息可能性的預期基本不變。
【新加坡：儲蓄債券申購金額較上月激增85％】新加坡8月1日發行的7億新加坡元儲蓄債券，獲得3.5倍申購率，申購金額將近24.5億新加坡元，再創新高，比上個月的申購額激增85％。這批儲蓄債券的申購是在7月26日晚上9時截止。至此，儲蓄債券的申購額已連續第三個月創新高。今年7月1日發行的儲蓄債券的申購額超過13億新加坡元，是曆來首次超過10億新加坡元。
【周三（7月27日）北美尾盤，加拿大10年期基准國債收益率跌5.4個基點，報2.764%】周三（7月27日）北美尾盤，加拿大10年期基准國債收益率跌5.4個基點，報2.764%，美聯儲主席鮑威爾新聞發布會期間一度跌至2.698%。兩年期加債收益率跌5.8個基點，報3.061%，鮑威爾新聞發布會期間一度跌至日低3.051%。
04機構視點
【中泰證券：債市對外開放成果斐然】中泰證券表示，一段時間以來，隨著一系列對外開放舉措落地，我國債券市場雙向開放步伐不斷加快，對國際投資者的吸引力持續增強。目前，我國銀行間債券市場與交易所債券市場均基本完成了投資機構、渠道、額度、品種以及資金彙出限制等方面的逐步放開。截至今年5月末，我國債券市場總規模位居全球第二，較2012年末增長了4.3倍。其中，境外機構在中國債券市場的托管余額爲3.74萬億元，占比2.7%，債市對外開放成果斐然。
05債市負面
【“重慶最大煤企”成被執行人 600億債務沉重申請破産重整】近日，重慶市能源投資集團有限公司被列爲被執行人，執行標的金額達3.3億元，執行法院爲重慶市第五中級人民法院。據悉，上述案件爲重慶能投及其子公司與興業金融租賃有限責任公司的融資租賃合同糾紛。記者注意到，目前重慶能投涉及多起融資租賃和票據糾紛，今年4月其已向法院申請破産重整。
【華南城5只美元債展期獲票據持有人的必要同意】7月27日，華南城控股有限公司發布自願性公告稱，截止香港時間2022年7月27日下午六時，華南城已經分別取得現有11.50%票據、10.875%票據、7.25%票據、11.95%票據和10.75%票據票據持有人的足夠同意。確保是次成功的同意征求交易通過延長票據的到期日和分期支付票據本金來改善公司的流動性和現金流管理等事項。
【佛燃能源：證監會終止審查公司可轉債發行申請】佛燃能源公告，近日，公司收到中國證監會出具的《中國證監會行政許可申請終止審查通知書》，中國證監會根據《中國證券監督管理委員會行政許可實施程序規定》第二十條的有關規定，決定終止對公司行政許可申請的審查。
【“20金科地産MTN001”持有人會議召開 展期已獲債權人支持】7月27日，興業銀行發布金科地産集團股份有限公司2020年度第一期中期票據2022年第一次持有人會議決議公告。此次會議共審議三項議案，其中，議案二提出，金科股份于2022年7月30日按照原票面利率支付“20金科地産MTN001”自2021年7月30日(含)至2022年7月30日(不含)期間的利息;于2022年7月30日起的12個月內分期兌付本金且利隨本清，展期期間票面利率保持不變。
【德興市投資控股集團：收到上交所監管警示函】德興市投資控股集團有限公司公稱，日前公司收到上交所下發的《監管警示函》，公司于“20德興01”、“20德興02”、“21德興02”等債券存續期內，存在募集資金使用違規行爲，包括未按照募集說明書約定用途使用募集資金和未及時披露募集資金變更事項，上交所對公司予以書面警示。
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