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文｜雷達財經，作者｜李亦輝，編輯｜深海
種種迹象表明，螞蟻集團的國際化業務正在提速。
6月6日，媒體報道，螞蟻集團的全資子公司ANEXT Bank星熠數字銀行宣布在新加坡正式開業。螞蟻集團稱，在新加坡發起成立數字銀行，是螞蟻國際業務在東南亞地區業務升級的關鍵一步。
雷達財經注意到，螞蟻集團今年以來出海動作頻頻。3月底，螞蟻集團設立了東南亞區域總經理這一全新崗位。4月初，螞蟻國際業務Alipay+新增4國7萬多家合作商鋪，同月以戰略投資的方式與東南亞支付平台2C2P達成深度合作。
密集布局海外市場，讓螞蟻重現早期跑馬圈地的勢頭。該公司相關負責人對北京商報表示，“國際化是螞蟻集團的明天業務，營收不是優先考慮。”
然而，螞蟻瞄准的出海尤其東南亞市場，移動支付呈現井噴之勢，目前已經誕生了幾家本土獨角獸。有分析認爲，即便擁有技術優勢，但在市場漸入紅海之際，螞蟻集團能否做好本土化服務還是個未知數。
IPO暫停後，螞蟻集團的經營狀況一直備受關注。中信證券根據阿裏財報推算，4Q21及2021年全年，螞蟻集團實際經營利潤均爲同比下降。
此外，螞蟻的合規整改似乎仍在推進，包括證監會原副主席史美倫近期加入獨董行列，至此公司管理團隊較去年7月已有了明顯的變化。有媒體報道稱，螞蟻集團等10多家平台自查已基本結束，但行業整改尚未完成。
海外頻頻“落子”
在新加坡這塊重視數字經濟的市場上，螞蟻集團成爲吃螃蟹者之一。
早在2020年12月4日，新加坡金管局公布了成功獲得批發數字銀行牌照的申請人，其中包括螞蟻集團的全資子公司。
除了螞蟻集團全資子公司，另一家獲得批發數字銀行牌照的申請人爲綠地金融投資控股集團有限公司、香港聯易融有限公司以及北京協同股權投資基金管理有限公司組成的財團。
隨後螞蟻在當地展開布局。2021年9月份，螞蟻集團花費了1500萬美元（折合人民幣約9683萬元），拿下了新加坡訂餐平台Chope約16.7％的股份，一舉成爲該平台最大的股東。
據悉，Chope的服務範圍覆蓋了新加坡、曼谷、雅加達等東南亞市場，旗下的加盟餐廳數量超過了5000個。投資之後，螞蟻集團宣布，海外支付寶將和Chope達成合作關系。
此前，螞蟻集團還通過支付寶新加坡公司入股韓國最大電子錢包Kakao Pay母公司Kakao，前者于2021年11月份在韓國KOSPI主板上市，開盤市值達203億美元。
實際上，螞蟻集團與新加坡的關系不止于此。螞蟻2018年6月的Pre-IPO輪融資交易金額高達140億美元，投資方中就有GIC新加坡政府投資公司的身影。螞蟻准備上市前夕的2020年10月份，外電引述市場消息人士指出，新加坡政府投資公司計劃動用逾10億美元投資滬港兩地上市的螞蟻集團。
今年3月份，螞蟻集團任命郏航爲東南亞區域總經理，此前他常駐新加坡。履曆顯示，郏航曾在中國銀聯美洲代表處任職，自2015年5月加入螞蟻集團，曆任資深總監、副總裁。
2022年4月份，螞蟻集團成爲新加坡主要支付平台2C2P的大股東，致力于加速數字支付的采用和創新。螞蟻近期在新加坡發布了20個職位空缺，據相關報道公司已在新加坡雇傭了大約300名員工。
至6月6日，螞蟻全資子公司ANEXT Bank星熠數字銀行在新加坡開業，主要服務注冊地在新加坡的本地和東南亞區域的中小微企業，尤其是從事跨境貿易的企業。
開業之初，星熠銀行推出首款存款産品ANEXT Business Account，只要注冊地在新加坡的中小微企業，均可“一鍵開戶”。
除了新加坡，東南亞其他國家也是螞蟻的布局重點，時間最早可以追溯到2015年。從那時開始，螞蟻集團通過投資、技術合作等方式，先後與當地合作夥伴在印尼錢包推出電子錢包Dana、馬來西亞推出Touch’nGo eWallet、菲律賓推出Gcash等。
2019年，成立于英國的跨境支付公司萬裏彙（WorldFirst）被螞蟻集團收購，成爲子品牌。再加上2020年，螞蟻集團推出的移動支付技術和營銷解決方案Alipay+，萬裏彙和Alipay+成爲螞蟻拓展國際業務的兩大産品。
2022年4月18日，螞蟻集團宣布以戰略投資的方式，與全球支付平台2C2P達成深度合作關系，以實現其Alipay+全球跨境移動支付技術解決方案向前再進一步的目標。
對于螞蟻集團加加碼出海業務，頰航表示，全球化是螞蟻集團明天的業務，營收不是現在的優先考慮，但國際業務在整體營收占比中提升速度好于預期。
東南亞移動支付漸成紅海
有分析指出，螞蟻集團之所以重新押注國際化業務、並深耕東南亞市場，是因爲在中國，現金結算幾乎已經消失，電子結算接近飽和，螞蟻集團亟需開拓新市場。
而東南亞正處于現金向電子結算的轉變階段，市場空間廣闊。據美國谷歌等預測，2021年東南亞電子結算市場的結算總額爲7070億美元，到2025年將擴大到1.169萬億美元。2019年結算總額的6成爲現金結算，到2025年將降至47％。
此外，傳統金融基礎設施的薄弱，也給了東南亞在移動支付上超車的機會，並誕生了多家獨角獸企業。
以泰國爲例，當地銀行也推出了各自的移動金融科技App。2003年從曼谷起家的金融科技公司TrueMoney，也在爲東南亞地區提供在線支付服務。此外，東南亞的Sea集團旗下的電子錢包AirPay，最初的應用市場就是泰國。
而在馬來西亞市場中，打車應用Grab也在2016年底推出了GrabPay，2018年成爲東南亞最大的移動支付平台之一。目前，可以在多個東南亞國家使用GrabPay。
在印尼市場上，創辦于2017年的支付獨角獸OVO公司，是當地交易交易額領先的數字支付服務商。OVO公司背後的投資方正是GrabPay，已形成對螞蟻投資的DANA的壓制。
“菲律賓支付寶”GCash母公司Mynt在2021年11月晉升爲估值超過10億美元的“獨角獸”公司，但其主要競爭對手、騰訊參與投資的移動錢包PayMaya 母公司Voyager Innovations正在迎頭趕上。
從競爭的角度，這些活躍的本土移動支付服務商，都是螞蟻集團出海的強勁對手。
而除了本土巨頭的圍堵，螞蟻集團還面臨來自中國互聯網同行的追擊。比如騰訊在印度投資了移動支付公司PhonePe，同時由于微信支付沒有獨立的App，因此除了投資和收購，騰訊支付的出海也源于微信本身在海外的普及。
對于螞蟻自身而言，還始終存在著本土化服務的挑戰。
“我們吃過虧，給當地合作機構的建議，即使照抄過去也做不出來。”面對財新的采訪時，郏航坦言，回顧螞蟻國際業務發展的曆程，每個企業都有基于某個國家國情産生的獨特基因和文化，簡單地將在一個國家的成功商業模式複制到另一個國家，會面臨文化、語言及觀念的障礙。
在一些業內人士看來，螞蟻集團具備了海外布局的技術基礎和業務牌照，但也有在當地居民中品牌認知度不高、競爭對手強勁的局限，後續如何加深本土化認可、應對激烈競爭壓力，仍待進一步觀察。
再加上波雲詭谲的地緣政治，和各國數據隱私、金融監管規則差異，都可能影響其國際化的步伐。
合規路上“主動變陣”
2020年11月5日，是螞蟻集團原定在港交所和科創板同時上市的時間，但11月3日，上交所發布公告稱，螞蟻集團原申請于2020年11月5日在上海證券交易所科創板上市。近日，螞蟻集團發生實際控制人及董事長、總經理被有關部門聯合進行監管約談，公司也報告所處的金融科技監管環境發生變化等重大事項。該重大事項可能導致公司不符合發行上市條件或者信息披露要求。上交所決定暫緩螞蟻集團上市。
此後，螞蟻集團被監管部門指出存在諸多問題，野蠻生長的螞蟻小貸等業務由于沒有被納入監管，被指存在“責不對位”、盲目發展等問題。
隨著監管日趨嚴格，螞蟻集團從業務到高管人員都進行了調整。
業務方面，2021年11月份，螞蟻的消費信貸（含花呗、借呗）相繼啓動品牌隔離，隔離之後限于資本金杠杆率的硬約束，規模收縮成爲必然。
今年4月份，一直與支付寶“深度綁定”的網商銀行，暫停提現和轉賬。用戶如果需將支付寶余額提現至網商銀行，可以先提現至本人的其他銀行卡，再從該銀行卡轉賬至網商銀行。
此外，螞蟻集團還持續收縮投資版圖，繼去年“清倉”財新傳媒股份後，今年減持了衆安保險股份，全部出售了所持36氪股份。
這些整改措施對螞蟻集團的業績影響如何呢？中信證券研報指出，根據阿裏巴巴2022財年第四季度業績推算，US-GAAP（美國通用會計准則）下螞蟻集團4Q21淨利潤220億元，2021年全年淨利潤730億元，同比增長22％。
2021年，螞蟻對外投資的Zomato、Bukalapak、Kakao Pay和Paytm四家公司上市，由于阿裏采用US-GAAP，上述海外投資帶來的投資收益計入損益抵消了螞蟻集團實際經營利潤的同比下滑，推高賬面淨利潤。
扣除投資收益，有分析師從阿裏財報推算，2021年螞蟻集團的經營利潤估計不超過470億元，同比2020年下降20%以上。中信證券上述研報也稱，4Q21及2021年全年，螞蟻集團實際經營利潤均爲同比下降。
不難看出，金融業務整改給螞蟻帶來了影響，出海成爲其尋求更多業務增長點的重要一步。
與此同時，螞蟻的董事和高管名單也在不斷變化。2022年5月末，螞蟻集團官網披露新聘楊小蕾、史美倫兩位女士擔任獨立董事，其中史美倫曾任職香港證監會副主席、中國證監會副主席，現爲香港交易所董事會主席。
查詢官網可知，目前螞蟻董事會中獨董占比上升至50％，女性董事占比超過1/3。管理團隊人員名單已增至21名，較去年7月已有了明顯的變化。董事和高管調整也被認爲是蟻集團推進整改的重要部分。
有媒體獲悉，目前螞蟻集團等10多家平台自查方面基本結束，但行業整改尚未完成。