亞洲第三大資本市場香港交易所將于10月推出一種新的金融衍生品，供投資者對沖投資中國A股市場的風險。
根據香港交易所的一份聲明，基于 50 只在上海和深圳交易所交易的 A 股股票的期貨産品將于 10 月 18 日啓動，此前香港證券及期貨事務監察委員會對該産品開了綠燈。這將使其成爲香港的第一個A股衍生産品。
香港財政司司長陳茂波在一份聲明中說：“它可以作爲A股市場離岸投資者的一個有用的風險管理工具，同時擴大香港金融産品的供應。”
他補充說，新産品將進一步加強香港作爲離岸人民幣業務中心和國家十四五規劃中所述風險管理中心的作用。
新的衍生品將有助于填補連接中國大陸和香港的金融工具和法規方面的空白。在香港，滬深港通的投資渠道每天處理約50億港元的跨境交易。A股期貨使境外投資者能夠通過與其相反的頭寸來對沖風險。
香港交易所與 MSCI 分別同意推出基于 MSCI 中國 A50指數的美元期貨合約，該指數跟蹤50只上海和深圳市場股票的表現。目前，香港交易所已經推出了總共41種基于MSCI指數的衍生産品。
此次産品的推出將爲國際投資者提供對沖工具。分析師認爲，這是對新加坡交易所的重大打擊，該交易所在與 MSCI 結束了 23 年的合作關系後，自去年 2 月起停止托管超過 20 種期貨産品。然而，新加坡仍有追蹤富時中國指數的 A 股指數期貨。
香港證監會首席執行官Ashley Alder在一份聲明中說，“這個A股指數期貨合約爲越來越多參與中國A股市場的全球投資者提供了一個重要的風險管理工具，包括那些通過香港股票交易機制進行交易的投資者。”
香港交易所首席執行官Nicolas Aguzin說，“這進一步加強了我們與MSCI的長期合作關系，反映出我們致力于將香港發展成爲亞洲首要衍生品中心的信心。”
中國在全球投資市場上的重要性正在增加。A股在MSCI新興市場指數中的權重已從2009年12月的18%增加到2021年8月的34%。
MSCI 主席兼首席執行官Henry Fernandez表示：“我們致力于讓全球投資者更好地管理其投資組合，我們很高興通過這項新的許可擴大與香港交易所的合作夥伴關系。”
香港交易所數據顯示，今年上半年，滬深港通的平均日北向成交額增長了 54%，達到創紀錄的 1144 億元人民幣。
經紀商對新期貨産品的推出表示歡迎。
“任何能帶來額外流動性的東西都是好的。”盈透證券亞太區董事總經理David Friedland說，“隨著更多新産品的推出，股票和指數期貨和其他衍生品的交易量將激增。”
Wealthy Securities董事總經理Louis Tse Ming-kwong表示，隨著港交所推出此類産品，在新加坡交易A股指數期貨的投資者將通過香港進行交易。
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