工 業
01
PTC以2.8億美金 收購 應用程序生命周期管理軟件Intland
交易時間：
2022.04.20
交易概況：
PTC宣布，目前已簽署最終協議，將以大約2.8億美元的價格收購Intland Software，該交易預計將在PTC的2022第三財季完成。交易的資金來源是公司持有現金和PTC現有信貸額度下借入的資金。
標的簡介：
Intland開發和銷售Codebeamer應用程序生命周期管理 (ALM) 系列軟件産品，總部位于德國斯圖加特，爲汽車、生命科學、消費電子、航空航天和國防行業的衆多全球企業ALM客戶提供服務。據稱，Codebeamer産品的特點是使用更靈活、更友好的界面。Codebeamer爲其客戶提供需求、風險和測試管理功能，同時支持敏捷軟件開發，並與軟件開發人員經常利用的DevOps和源代碼管理工具集成。Codebeamer的預建模板和合作夥伴集成可以讓客戶更輕松地滿足監管要求。
交易評價：
此次收購有助于擴大深化PTC在服務關鍵行業客戶ALM層面的競爭力。PTC計劃將Codebeamer作爲獨立解決方案提供，並結合其Windchill和Arena PLM産品，增強和支持其現有的ALM解決方案。
02
Alphabet旗下Intrinsic 收購 機器人軟件Vicarious
交易時間：
2022.04.23
交易概況：
具體條款未披露。Vicarious首席執行官Scott Phoenix將加入Intrinsic，但由Vicarious CTO Dileep George領導的一個小團隊將加入谷歌的DeepMind研究團隊。該公司此前一直在與Alphabet的團隊合作。
標的簡介：
收購方將標的公司稱爲是一家“開拓性的機器人公司”、“機器人即服務 (RaaS) 領導者”。Vicarious總部位于美國灣區，此前從傑夫·貝佐斯、埃隆·馬斯克、馬克·紮克伯格等知名人士那裏融資共計約2.5億美元。該公司將其技術描述爲“一個交鑰匙機器人解決方案集成商，使用人工智能來自動化對傳統自動化而言過于複雜和通用的任務。”這包括標准倉庫和物流任務，如碼垛、揀貨和包裝。
交易評價：
Intrinsic公司2021年才作爲一家“獨立”的Alphabet公司首次亮相。Intrinsic此前表示，希望能夠通過軟件優先的方法來打破其母公司有些參差不齊的機器人技術記錄。Intrinsic CEO Wendy Tan-White曾表示，“在過去的幾年裏，我們的團隊一直在探索如何讓工業機器人在完成任務時能夠感知、學習和自動進行調整，以便它們在更廣泛的設置和應用中工作。我們……一直在測試使用自動感知、深度學習、強化學習、運動規劃、模擬和力控制等技術的軟件”。現在看來，收購應該可以加快其實現目標的節奏。
産業數字化&産業金融
03
DISCO 收購 法律工作流産品Hold360和Request360
交易時間：
2022.02.24
交易概況：
法律科技公司DISCO（紐約證券交易所代碼：LAW）宣布已從美國數據治理公司Congruity 360收購了法律工作流産品Hold360和Request360。具體條款未披露。
標的簡介：
Hold360和Request360是下一代簡化的技術解決方案，易于部署的解決方案和工作流程使企業法律團隊能夠節省時間和資源，並提高他們對法律的遵守程度。
交易評價：
DISCO公司本身提供雲原生、人工智能驅動的法律解決方案，爲企業、律師事務所、法律服務提供商和政府簡化電子發現、法律文檔審查和案例管理。收購來的法律工作流程産品將與DISCO基于雲的電子發現平台集成，支撐該公司繼續提升其營收規模。DISCO在2021年剛剛上市，去年的總收入爲1.143億美元，與2020財年相比增長了67%，但淨虧損爲2430萬美元，其股價也遠遠低于IPO時的表現。
04
SoFi以11億美金 收購 雲原生核心銀行平台Technisys
交易時間：
2022.02.22
交易概況：
數字個人理財公司SoFi Technologies（納斯達克股票代碼：SOFI）宣布已簽訂最終合並協議，收購雲原生數字多産品核心銀行平台Technisys。Technisys的股東將獲得約8400萬股SoFi普通股的總對價。根據截至2022年2月15日的20個交易日期間SoFi普通股的成交量加權平均價格，這些股票的總價值約爲11億美元。該交易預計將于2022年第二季度完成。
標的簡介：
Technisys號稱是下一代數字核心銀行平台，重新定義了客戶體驗。該公司的Cyberbank是其下一代核心銀行平台，具備單一架構，基于雲原生、以API爲中心，已經在爲來自16個國家、超過1億的金融消費者提供服務。
交易評價：
SoFi的願景是成爲金融科技領域的AWS。並購將使其成爲唯一一個端到端垂直集成的銀行技術堆棧，成爲一站式金融服務平台，具備從用戶界面開發功能到可定制的多産品銀行核心和分類賬、以及完全集成的處理和發卡功能，可以支持包括支票、儲蓄、存款、貸款和信用卡在內的各種産品。預計到2025年底，此次收購帶來的增量收入（包括Technisys的基礎收入和協同效應）將累計增加5到8億美元，且增量業務的利潤率較高。
05
TransUnion以5.15億美金 收購 Verisk金融服務業務
交易時間：
2022.02.22
交易概況：
TransUnion（紐約證券交易所代碼：TRU）簽署最終協議，收購Verisk（納斯達克股票代碼：VRSK）的金融服務業務部門Verisk Financial Services，價格爲5.15億美元，這筆資金將使用手頭現金支付。
標的簡介：
Verisk Financial是Verisk在金融行業的垂直業務，由Argus、G2、LCI、Fintellix、Commerce Signals、Verisk Financial Research和Market View業務實體組成。在全球範圍內，有許多金融機構、支付提供商和零售商正在依靠Verisk Financial進行競爭研究、預測分析。2021年，Verisk Financial産生了1.43億美元的收入和4100萬美元的調整後EBITDA，擁有29%的利潤率。
交易評價：
TransUnion表示，Verisk Financial近期的收入收益是促使其進行此次收購的主要因素。此外，收購方還表示，Verisk Financial擁有權威、差異化的數據——尤其是來自Argus的貸方提供的數據和分析聯盟。TransUnion廣泛的數據、分析和技術增強了Verisk Financial的現有數據集並擴大了其潛在市場。Verisk Financial爲TransUnion帶來了有關信用卡和借記卡賬戶以及活期存款賬戶行爲的權威數據集，鞏固了該公司作爲全球創新解決方案領先提供商的地位。這補充了TransUnion通過“完整錢包視圖”幫助客戶了解消費者行爲的能力。
06
Brex以9000萬美金 收購 財務軟件Pry
交易時間：
2022.04.19
交易概況：
Brex宣布以9000萬美元收購Pry Financials。
標的簡介：
Pry Financials是一個軟件平台，其工具旨在實現方便快捷的預算編制、簿記和預測。目前，大多數初創公司都不會購買專業但複雜的會計軟件，而是依靠一堆雜亂的電子表格來完成所有工作。Pry使創始人能夠使用易于理解的儀表板和可視化來預測現金流、跟蹤預算和方案計劃。Pry可以輕松跟蹤和分類收入和成本、制定財務計劃、構建定制的預測公式。
交易評價：
Brex作爲一家爲成長型企業重新構想財務業務的公司，此次收購給公司增加了一個更方便用戶使用的現金和財務管理工具。同時，可以向數萬用戶銷售更多的産品功能，繼續擴大營收空間。
底層技術&安全合規
07
Thoma Bravo以107億美元 收購 雲計算軟件Anaplan
交易時間：
2022.03.21
交易概況：
私募股權公司Thoma Bravo同意以107億美元收購雲計算軟件公司Anaplan。收購完成後，Anaplan現任首席執行官Frank Calderoni將繼續領導該公司。如果將該公司2021年全年收入（約6.51億美元）與107億美元的購買價格相比，PS倍數爲16.4倍。與交易之前的股票價格相比，Thoma Bravo爲這家軟件公司的股票支付了大約46%的溢價（每股66美元）。Anaplan的股價在過去六個月內的峰值爲每股略高于66美元。
標的簡介：
Anaplan是一家雲計算規劃軟件公司，主要提供從財務到人力資源等領域的決策數據。該公司提供了一系列先進的財務計劃和模型工具，力圖像電子表格一樣易于使用，不過功能比Excel要強大得多，它不僅支持團隊協作，還提供了一系列模塊式的預設工具，幫助企業追蹤銷售、資本支出、利潤規模和員工等。
交易評價：
Anaplan公司的股票在過去六個月中大幅下跌，這給了私募股權公司一個很好的下手機會。分析認爲，近幾個月來，資本市場對SaaS公司並不友好。而此時，私募股權比以往任何時候都更加強大，類似的交易可能還將不斷出現。
08
Thoma Bravo以69億美元 收購 網絡安全公司SailPoint
交易時間：
2022.04.12
交易概況：
美國私募集團Thoma Bravo以69億美元收購網絡安全公司SailPoint Technologies。管理著逾1000億美元資産的Thoma Bravo將以每股65.25美元的價格對SailPoint進行收購，較其過去90天的成交量加權平均交易價格存在48%的溢價。
目前SailPoint的董事會已批准了這筆交易，但仍需要股東批准。此外，還有一項將于5月16日到期的go-shop條款，使SailPoint可以繼續尋找能夠提供更好交易的另一位買家。假如發生這種情況，SailPoint可以接受更好的報價。如果所有這些結合在一起並且收購通過了監管審查，則該交易預計將在第二季度完成。
標的簡介：
SailPoint公司是企業身份治理解決方案的主要提供者。其主要目標是爲了讓客戶能夠高效、安全地管理員工、承包商、業務合作夥伴和其他用戶的數字身份，並管理他們不斷更改的企業應用程序和數據的訪問權限。
在近期財報中，SailPoint報告了看上去還不錯、但並不太引人注目的業績——這似乎也正是Thoma Bravo等私募股權公司喜歡的那種公司。其第四季度收入爲1.356億美元，同比增長31%，總收入爲4.39億美元，同比增長20%。SailPoint公司的創始人兼首席執行官馬克·麥克萊恩 (Mark McClain) 認爲這筆交易爲他的股東帶來了巨大的價值。根據Crunchbase的數據，SailPoint成立于2005年，在2017年上市之前籌集了2600萬美元。
交易評價：
顯然這又是一次由大型私募股權發動的收購，也是Thoma Bravo近兩月來的第二個大型並購交易。私募股權公司如今現金充裕，這樣的手筆估計還將不斷出現。就網絡安全這一熱門領域而言，本次交易的標的已經是Thoma Bravo投資組合中的第六家安全類公司。
09
KKR以40億美金 收購 網絡安全公司Barracuda
交易時間：
2022.04.12
交易概況：
KKR宣布從Thoma Bravo手中收購Barracuda Networks。該交易的財務條款尚未披露。路透社報道稱，此次收購價值約40億美元。私募股權公司Thoma Bravo于2017年以16億美元收購梭子魚。在紐約證券交易所上市四年後，梭子魚 (CUDA) 隨即私有化。兩家私募公司表示，自從被Thoma Bravo收購以來，梭子魚的收入增長了“超過5億美元”。根據慣例，該交易預計將于2022年底完成。
標的簡介：
梭子魚成立于2003年，是網絡安全解決方案的開發商，包括電子郵件保護、應用程序和雲防禦、數據管理和網絡安全。産品包括安全訪問服務邊緣 (SASE) 産品、威脅檢測和響應以及數據檢查。該公司爲全球約二十萬名客戶提供服務，並專注于中小型企業。
交易評價：
這是發生在兩家私募之間的交易。對于Thoma Bravo來說，他在賣出Barracuda的同時，收購了另一家安全公司SailPoint。KKR則表示，Barracuda的持續增長仍然是一個優先事項，投資機構將支持其在檢測和響應以及SASE等領域的擴張。
10
Kaseya以62億美元 收購 安全軟件Datto
交易時間：
2022.04.11
交易概況：
網絡安全軟件提供商Datto (MSP.N) 表示，將被IT管理軟件制造商Kaseya以62億美元的全現金交易私有化，該交易由私募股權公司Insight Partners牽頭的財團資助，也得到了TPG Capital、Sixth Street Partners和新加坡國有投資者淡馬錫的投資支持。該交易將向Datto股東提供每股35.50美元的現金，較該公司3月16日的收盤價溢價近52%，此前有媒體報道稱該軟件制造商正在探索包括出售在內的各種選擇。該交易預計將在今年下半年完成。
標的簡介：
主要由Vista Equity支持的Datto于2020年10月在紐約證券交易所以每股27美元的價格上市。Vista Equity作爲Datto最大股東，擁有該公司近70%的股份。Datto成立于2007年，爲中小型企業的托管服務提供商提供安全和基于雲的軟件。Vista Equity于2017年收購了Datto，並將其與Autotask公司合並。Datto在2021財年創造了6.187億美元的收入，同比增長19.3%。
交易評價：
安全領域、雲計算/SaaS軟件領域近期大型並購交易頻出，行業還將繼續整合。
11
微軟完成197億美元 收購 Nuance的交易
交易時間：
2021.04-2022.03
交易概況：
微軟宣布完成了對Nuance的197億美元的收購，包括此前調查此次並購涉嫌反壟斷的英國也已經批准同意。該項並購在2021年4月宣布。
標的簡介：
Nuance是一家語音識別技術公司，此前幫助蘋果研發語音助手Siri。Nuance在醫療保健、金融服務、零售和電信等行業的交互人工智能和環境智能領域處于領先地位。Nuance官網顯示，目前德國80%以上的醫院和全球超過50萬名醫療專業人員，以及20家領先金融機構中的19家和財富100強公司中的85%都依賴Nuance解決方案。
交易評價：
數據顯示，2025年語音經濟規模將達到1萬億美元，超過移動應用經濟。微軟、谷歌等巨頭們組隊入局之後，開始開發自家的語音技術，一定程度上沖擊了Nuance的市場地位。本次收購完成之後，在構建基于結果的人工智能 (Outcomes-basedAI) 的共同願景的推動下，微軟和Nuance將通過以安全爲中心、基于雲的解決方案注入強大的、垂直優化的人工智能，使各行各業的組織能夠加速實現業務目標。微軟和Nuance將改變全球工作、購物、銀行、參與和接受護理的方式，醫療領域仍將是重點。
12
微軟 收購 流程挖掘供應商Minit
交易時間：
2022.03.31
交易概況：
微軟以未公開的價格收購了流程挖掘技術供應商Minit，Minit團隊將進入Microsoft Process Insights團隊。
標的簡介：
Minit由Rasto Hlavac于2015年創立，在收購前籌集了1030萬歐元（約合1140萬美元）。該公司正在開發針對企業客戶的流程挖掘工具。Minit希望使企業改變他們分析、監控和優化流程的方式，推動整個組織的流程標准化和改進，以確保每一步的合規性。
交易評價：
流程挖掘、發現和任務挖掘從去年開始出現了不少收購交易，這一細分市場正在變得越來越成熟。最近，數據處理公司Celonis剛剛收購Minit的競爭對手Process Analytics Factory，後者恰好與微軟的Power BI分析平台集成。過去幾年，RPA供應商Automation Anywhere收購了流程發現和挖掘初創公司FortressIQ、ProcessGold和 StepShot。微軟在2019年推出了Power Automate的新功能，並在一年後收購了RPA軟件提供商Softomotive，從而涉足流程挖掘。
整個業務流程自動化行業也正走向全面整合。SAP于2021年1月收購了德國流程自動化公司Signavio；ServiceNow通過收購印度Intellibot.io也進入了RPA領域；IBM收購了流程挖掘軟件公司MyInvenio。Salesforce的MuleSoft和微軟也紛紛效仿，分別收購了自動化技術提供商Servicetrace和Clear Software。
根據Polaris Market Research的報告，RPA市場2030年的規模將超過110億美元。
13
谷歌以54億美金 收購 網絡安全公司Mandiant
交易時間：
2022.03.08
交易概況：
谷歌將以每股23美元的價格，全現金收購網絡安全公司Mandiant，交易價值達54億美元，交易預計將于今年晚些時候結束。Mandiant的市值約爲52.5億美元，將被整合進谷歌的雲計算部門，該部門的規模尚未增長到與微軟Azure或亞馬遜AWS相同的規模。
如果這筆交易獲得監管機構的批准，這將是谷歌繼2012年以125億美元收購摩托羅拉移動之後的第二大收購。谷歌的第三大收購是智能家居産品制造商Nest（2014年以32億美元收購）。
標的簡介：
Mandiant在其18年的運營中建立了良好的品牌，目前提供一個名爲Mandiant Advantage的托管多供應商XDR平台，XDR代表擴展檢測和響應，收集並自動關聯堆棧的多個層（包括電子郵件、端點、雲等）的數據。
交易評價：
Wedbush的一份報告中表示，谷歌與Mandiant的交易可以增強其在雲軍備競賽中與微軟、亞馬遜等公司的競爭力（此前曾有消息說微軟也在試圖收購Mandiant）。他們預計這筆交易將對整個網絡安全領域産生“重大的連鎖反應”，“雲計算的中堅力量亞馬遜和微軟將被迫進行並購，並進一步擴大其雲平台”，而像Varonis、Tenable、CyberArk、Qualys、Rapid7、SailPoint和Ping等網絡安全公司將成爲潛在的並購對象，因爲這些公司的定位都是專注于保護下一代雲工作負載免受網絡攻擊。
14
英特爾以6.5億美元 收購 基礎設施優化初創公司Granulate
交易時間：
2022.04.01
交易概況：
英特爾沒有披露財務條款，不過TechCrunch援引多個消息來源，稱此次的收購價格約爲6.5億美元。英特爾預計將在本季度完成此次收購，屆時Granulate的120名員工將加入英特爾數據中心和人工智能事業群。
標的簡介：
Granulate Cloud Solutions公司可利用人工智能技術幫助企業加速應用和降低基礎設施成本。該公司總部位于以色列特拉維夫。Granulate稱，該平台可以將應用處理某些請求的時間縮短多達40%。除了改善用戶體驗之外，加速應用還有其他好處，例如提高工作負載的性能，使其能夠用更少的基礎設施執行計算任務，其結果就是企業使用Granulate的平台，可以將雲基礎設施成本降低多達60%。
交易評價：
目前，盡管分配基礎設施資源的過程是自動化的，但在某些情況下，也可能導致效率低下。在數據中心內，經常會出現多個應用同時請求硬件資源的情況。有時一個應用的硬件請求可能會影響其他應用，即使理論上所有這些請求都可以同時執行。一年前，Granulate與英特爾合作開展了一項計劃，旨在利用Granulate的軟件平台優化基于英特爾至強處理器的服務器。英特爾表示，收購完成之後，將“迅速擴展Granulate的優化軟件，覆蓋英特爾整個數據中心産品組合”。
15
Snowflake以8億美元 收購 雲原生數據可視化工具Streamlit
交易時間：
2022.03.02
交易概況：
Snowflake宣布以8億美元收購Streamlit。
標的簡介：
Streamlit于2018年成立，由部分前GoogleX和Zoox員工聯合創立，他們希望構建一個開源項目，以便更輕松地構建自定義應用程序與數據交互。此前已經融資6200萬美元。
交易評價：
Snowflake的聯合創始人兼産品總裁Benoît Dageville表示，Streamlit通過允許數據科學家和其他人與數據進行交互並構建應用程序，來爲非技術用戶帶來數據洞察，從而填補了Snowflake平台中的一大缺失。Snowflake擁有訪問和管理雲中數據的所有技術部分，但缺乏原生數據可視化部分，而這正是他們通過收購Streamlit獲得的。
16
DevOps軟件Perforce 收購 配置管理工具Puppet
交易時間：
2022.04.11
交易概況：
DevOps軟件制造商Perforce宣布收購配置管理工具制造商Puppet，收購金額未披露。
標的簡介：
Puppet是一個基礎設施自動化軟件平台，使用戶能夠跨物理機和虛擬機交付、更新、監控和保護軟件。Puppet在DevOps領域已經有超過15年的時間，專注于基礎設施即代碼和運營。Puppet曾計劃在2021年上市。但正如Puppet創始人兼執行主席Luke Kanies表示，雖然他更願意看到Puppet上市，但自2005年Puppet成立以來，DevOps市場已發生太多變化。
交易評價：
Perforce的首席執行官Mark Ties將此次合作描述爲通過爲DevOps團隊提供新功能來擴展Perforce産品的一種方式。Perforce的聲明表明，合並後的公司將專注于爲企業客戶提供軟件自動化，其中包括財富50強中的40家。該公司指出，截至2021年底，全球85%的大型銀行和80%的全球頂級銀行技術組織使用Puppet。
Puppet被收購後，全球市場上可能只有少數獨立的配置管理軟件制造商（如CFEngine）仍在運營。Ansible于2015年被Red Hat收購。Chef于2020年被Progress Software收購。Saltstack于2020年被VMware收購。此外，HashiCorp公司則憑借其Terraform和Vagrant配置管理工具成功上市。
– END –