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搶訂單、引外資、降關稅，對標中國的越南，我們該擔心嗎？

最近一個野心勃勃、漸露鋒芒的國家讓一些人産生了強烈的危機感，那就是越南。

3月30號，越南統計總局公布了一組數據，2022年一季度，越南GDP921.75億美元，同比增長5.03%，高于同期中國的4.8%和新加坡的3.4%。

比經濟增速更猛的是進出口貿易，總額達到了1763.5億美元，同比增長14.3%。其中出口885.8億美元，同比增長12.9%，20年間，越南進出口規模增長了整整17倍。

僅今年的三月份，越南出口額就達到了340億美元，超過了深圳的240億美元，已經走在了趕超廣東560億美元的路上。

從疫情中緩過來的越南，訂單已經排到年底，而我們卻正在面臨著毀單的風險。

雖然我們一直有“別讓制造業跑了”的憂患意識，但伴隨全球産業轉移，越南蠶食我們蛋糕的狀況已經越來越不受控制。

2018年，三星、奧林巴斯關閉各自的深圳工廠，將生産線遷往越南；

2019年，美國科技巨頭英特爾宣布將旗下的 300 系芯片組從成都轉向越南；

同一年，日本任天堂也宣布將部分生産線從中國遷至越南；

“全球最大代工廠”富士康花了130億在越南建立新工廠，也打算把蘋果的iPad和MacBook等生産線從中國遷到越南。

除了電子産業，轉移最嚴重的還有紡織業，比如阿迪、耐克等企業工廠也已經從國內大量遷往越南。

今年4月初，李嘉誠旗下的長實集團與日本歐力士集團，會見了越南胡志明市市長潘文邁，商討投資事宜。

長實承諾將與萬盛發一起在最短的時間內注入大量資金，將胡志明市打造成金融和技術的戰略中心，引進高端房地産項目，涵蓋住宅、辦公室、商業中心、娛樂等業務，就是不知道，“超人”會不會把“公攤面積”引入到越南？

而有了高端房産和大型基建的越南，又將進一步加劇我們的危機感。

最近越南威脅論屢見不鮮，甚至還出現一種聲音：越南是下一個中國。

所以經濟體量還不如廣西省的越南，到底會不會是我們的對手？越南的崛起會對我們産生多大的影響？我們到底應不應該擔心它？越南崛起的背後邏輯又是怎樣的？

大家好，投研雙傑，今天講一下繼印度之後，第二個對標中國的“網紅”國家——越南。

摸著中國過河

要想了解越南崛起的背後邏輯，得先從它的曆史講起，相比起印度，我們和越南的牽扯可就深了。

當年詩人王勃去看望父親，在交趾墜海心悸而亡，這裏的交趾就在越南境內，在正史《三國志》中，也出現過交趾這個地名。

唐以後越南獨立出去，之後的很長一段時間都是中原王朝的三大藩屬國之一，直到19世紀中期，法國軍艦炮擊岘港，清政府無力維持自己的藩宗體系，越南徹底淪爲法國殖民地。

之後越南土地開始大量被法國籍地主用武力強行占領，越南農民開始了被剝削壓榨的苦日子，法國人還將部分農民的土地或荒地交給少數歸順法國的越南地主，以便他們開墾種植園，法國高利貸者還向農民提供高利貸，更加劇了越南農民的貧困。

在法國占領時期，大量越南農民破産，只有法國人和少數越南地主在賺錢，在傳統封建地主和法國殖民者的雙重剝削下，農民們甚至被逼迫賣兒賣女。

二戰結束後，越南內戰爆發，隨著美軍退出南越，中國和蘇聯也停止了對北越的援助，隨後越南又與柬埔寨爆發戰爭。

20年的動蕩，讓越南成了一片廢墟，在經曆了殖民、戰爭、失去援助的多重創傷下，越南經濟也一度陷入前所未有的困境。

隨後越南進行的10年計劃經濟（加入蘇聯互助會），更是雪上加霜，讓整個國家失去了僅有的財富積累。

直到20世紀80年代，越南看著中國在“改革開放”下取得了顯著成果，照搬模式提出了“革新開放”。開始踩著中國工業化、現代化的腳步進行改革。

前面有中國鋪路，越南極大減少了試錯成本，抄作業抄得十分成功。

從1986年改革，人均GDP不足100 美元，到2019 年，人均 GDP 達到 2800美元（數據來源：越南國家統計局），越南成爲經濟增速最快的國家之一。短短30幾年，越南不僅成爲了脫貧致富的佼佼者，甚至在增速上一度趕超中國。

中國摸著石頭過河，越南摸著中國過河，如果說中國經濟神話已經是可見的現實，那麽少走了很多彎路、照抄作業的越南，它的崛起似乎也可以預見。

當然，越南除了在經濟和改革上借鑒中國，在文化上更是，不僅喜歡翻拍中國電視劇，比如《還珠格格》、《武媚娘傳奇》、《花千骨》，還熱衷抄襲國內音樂，比如周傑倫的《青花瓷》、許嵩的《有何不可》、楊臣剛的《老鼠愛大米》等等無一幸免。

去年越南博主山寨李子柒事件引爆網絡，很多西方人誤以爲李子柒是越南人，導致李子柒本人不得不出面聲明自己身份。

中國傳統文化更是越南被“借鑒”的重災區，由于越南也過春節，就在今年越南還和韓國一起發起把“Chinese New Year”的叫法改爲“Lunar New Year”。

超級明星

在其他國家因爲疫情焦頭爛額時，奉行要錢不要命的越南成爲最大贏家，大量外資已經瘋狂湧入。

據越南FDI（外商直接投資）數據顯示，2022年前4個月，有72個國家和地區對越南進行投資，新加坡以超過31億美元的總投資額位居首位，占越南外資總額的 28.8%；韓國以超過 18.2 億美元位居第二，占比16.9%。

僅僅4個月，經濟體量和廣西省差不多的越南，吸引的外商直接投資資金超過 108億美元，同比增長 88.3%，增速高達中國四倍！

和新冠共存的國家不少，還有印度、馬來西亞、菲律賓等，爲什麽偏偏越南能成爲香饽饽？

對越南來說，目前最大的優勢就是人口紅利，和印度不一樣，深受儒家文化影響的越南人，大部分人是願意勤勤懇懇勞作的，勞動參與率也高達80%。

越南總人口將近1億，世界排名15位，相比起其他國家，越南有著大量廉價勞動力。

而且目前越南人口年齡結構十分健康，金字塔形狀，青壯年人口占比最高，中位數僅僅31歲，越南就像一個剛剛步入而立的青壯年，野心勃勃還精力充沛。

還有它的地理環境也相當優越，狹長的國土基本沿南海一側呈長條狀分布，綿長的海岸線下，越南收獲了許多優良港口。

關鍵是這些港口基本上還全位于南海的核心地帶，北上中國，南下馬六甲海峽，這也意味著它控制著全球重要的貿易航道。

當然，越南能崛起地這麽迅速，離不開目前的國際環境。

越南先後加入了TPP、RCEP，越南英國自由貿易協定、越南歐盟自貿協定，東盟香港貿易協定，以色列歐盟貿易協定等十余個貿易協定。

制造業的發展加速了越南崛起的進程，減稅、開放貿易、減少管制、減少國企數量、吸引投資，如此多的貿易協定和開放政策，越南成爲了外資的天堂，這也讓它慢慢走向了工業化。

根據越南統計總局發布的貨物進出口數據，目前越南的出口商品已經高度的“工業制造化”，2021年前10月累計的2679.3億美元出口中，工業制造品爲2388.1億美元，占比高達89.1%。

從出口對象國來看，基本就是出口發達國家（歐美日韓）+中國+東南亞的模式，發達國家是其最大出口市場。

這和十幾年前中國的出口格局簡直不能再像了。

工業化也讓越南的中産階級開始崛起，據世界銀行《東亞複興》報告中的統計，越南的中産階級迅速崛起。

2016-2021年期間越南中産階級數量的年均增長率爲 10.1%，排名東南亞首位，據英國World Data Lab報告顯示，到 2030 年，越南將擁有2320 萬中産階級。

在企業高速盈利、中産階級迅速崛起時，越南股市也一路高歌猛進，從12年的400點一直漲到前段時間的最高點1500，接近3倍的漲幅。

而比股市更猛的就是越南的房價，根據《越南網》報道，2022年4月胡志明市房價已經到達10年來曆史高點。

全市場樓盤商品房均價達到3300美元一平，按季度比增長8%，按年比增長27%。其中“平民”級別的商品房價格已經逼近1.7萬元一平，聯排房子漲至5.7萬元-8.6萬元一平。

河內的住宅價格同期平均上漲了 20-25%，在河內以西的許多地區，漲幅高達近35-74%。

曆史重現，我們見過的買房致富現象，開始在越南上演。

2015年越南修改《住房法》，外國人只要持有合法簽證便可在越南買房，大量國外炒房客開始湧入越南。

《2021年亞太投資者意向調查》顯示，胡志明市首次跻身亞太地區跨境房産投資首選目的地榜單，排名亞太區第五位，僅在東京、新加坡、首爾、上海之後。

對于有錢人來說，現在的越南簡直就是資産窪地，近兩年，胡志明市已經成爲了資本巨鳄的新興鬥獸場。

超越中國？

日本投資銀行野村證券曾發布過一份報告，題爲《中美貿易轉移：誰將從中受益？》，列出了貿易轉移受益方排行榜，越南位列榜首。

在中美貿易摩擦引發的“貿易轉移效應”下，確實令越南嘗到了不少“甜頭”。

僅2019 年前9個月，越南 GDP 增速就處在了近 7% 的高位，創下9年來新高。

其中對美貿易順差額高達 342 億美元，與2018 年同期相比漲幅近 50%。僅一年時間，經濟體量甚至不如廣西的越南，在對美貿易順差的16個國家當中，直接從第6順位一躍升至第4位。

如果說加入WTO改變了中國，那麽中美貿易摩擦則改變了越南，越南在第四次産業轉移潮中得到了最多利益。2021年，越南吸引的外資總額高達310億美元，其中有不少是從中國遷出去的。

中美貿易摩擦讓外資急切地尋找中國替代國，而越南作爲一個人口資源大國，一直跟在中國腳後，最關鍵得是越南和中國的産業結構非常相似。

在亞洲所有國家和地區中，和中國出口相似度指數最高的國家就是越南，這也意味著越南最容易替代中國。

光中越兩國的前十大出口産品中就有7個一樣，有電機、家具、電腦、塑料、服裝、醫療設備、鞋類，相似程度高到離譜。

再加上越南政府爲了爭奪蛋糕，各種降低關稅、放松管制，給予優惠。

所以對于其他國家而言，越南便成了替代“中國制造”的首選。

其次，相比起中國，越南有著更便宜的勞動力。

中國改革開放初期，物美價廉的打工人是吸引大量外資的基礎。

但當我們的經濟水平發展到一定程度以及市場成熟飽和時，勞動力成本不可避免地上漲，出于種種原因，大家已經不願意996了。

目前越南生産工人的平均月薪爲 126—180美元，比中國工人的平均月薪低 38%—54%，外資以及我們的本土企業基于利益考慮，轉向勞動力成本更低的越南，似乎是意料之中。

但僅靠這些，越南就會成爲下一個中國嗎？其實不是，畢竟體量在那裏，14億人口對9800萬人口，中間是難以逾越的鴻溝。

雖然美國想要制造業供應鏈從中國轉移出去，但目前來看，還沒有哪個國家有那麽大的體量可以吸收中國所有的制造能力，其中包括對標中國的第一“網紅”印度。

但越南崛起會影響到中國嗎？答案是肯定的。越南威脅的不是整個中國，也不是廣東、那是誰呢？

其實是河南、廣西、湖南等中西部省份。

以河南爲例，在2021年第一季度中，河南出口機電産品870億元，占全省出口總額72.3%。

在第一大品類機電産品中，又主要依靠位于鄭州港區的富士康，出口手機748.7億元，占全省出口總額62.2%，可以說占了河南整個出口份額的三分之二。

不敢想象如果富士康搬離中國，奔向越南，河南對外出口會成什麽樣子？

更何況，正如開頭所說，富士康花了130多億美元在越南建立新工廠，打算把蘋果的iPad和MacBook等生産線從中國搬移到越南。

雖然蘋果公司的庫克說，暫時不會爲了成本轉移生産鏈，但資本永遠是逐利的，以後會怎麽樣？誰都說不好。

陷阱與挑戰

不過，事物的發展總是兩面的，機遇與陷阱相伴相生，越南經濟起飛的背後也存在大量的隱患。

越南面臨的第一個問題是美國的敲打。

美國會因爲貿易逆差碰瓷中國，也會因爲相同原因來遏制越南，對越南貿易赤字的不斷擴大已經引起了美國ZF的注意。

特朗普曾譴責越南“比中國還能占美國便宜”，甚至用“最惡劣的濫用者”來形容越南。

美國商務部也是大動作不斷，對來自越南的鋼鐵制品征收最高456% 的懲罰性關稅，導致了越南對美鋼鐵制品出口大幅下跌。2020年，越南甚至被美國列爲貨幣操縱國。

越南面臨的第二個問題是中等收入陷阱。

當一個國家變得富裕時，人民手裏也就有錢了，此時就會出現一種情況，那就是打工人們的要求會變得更高，他們會想要更高的薪資、更合理的待遇，勞動力將不再廉價，資本就會奔向勞動力更便宜的國家，

這時就會遇到一個比較尴尬的情況，既無法在工資方面與低收入國家競爭，又無法在尖端技術研制方面與發達國家競爭，最後就會出現不尴不尬的經濟停滯狀態。

第三個問題就是人口老齡化，雖然目前越南人口結構在東南亞堪稱夢幻，但人口紅利期卻非常短，越南的工業剛剛起步沒幾年，出生率就已經來到了1.6%，這個下降的速度比中國、日本、韓國這些老前輩都要快的多。

這種情況或許會導致越南進入未富先老的尴尬局面。

第四個問題是虛高的房價。

越南本土房企和一些國際房企都在拼命買地，地價被擡得飛高，這劇情相信在座的各位應該很熟悉。

前段時間胡志明市拍地，拍出曆史第一高價，一平米的單價拍出4億越南盾，換算成人民幣69萬元，沒錯，越南樓市已經失去了理智，這可比同一發展時期的我們瘋狂多了。

越南的地塊和住宅用地的價格同期每年平均上漲20%-25%，民衆在恐慌下被迫買房，但薪資水平一直被房價漲幅單方面虐殺。

最後，回到開頭的問題，越南在崛起嗎？目前看來是的，而且越南的目標是2045年變成發達國家，可以預見的是，這一過程中，越南一定會遏制不住野心繼續碰瓷中國。

但越南在經濟發展中即將遇到的問題也十分多，摸著中國過河，不知道越南會不會踩坑？我們拭目以待。

好了，今天的內容就到這裏，大家還想看那個國家的經濟情況，歡迎在評論區告訴我，咱們下期不見不散。

參考文獻：

1.李嘉誠，下一站越南，謝澤鋒

2.越南，到底有多努力？周忠祥

3.越南經濟獨秀？基本面優越，李前

4.越南經濟發展狀況及對策，謝铿铮

5.越南經濟革新的曆程及理論探索，潘金娥

6.中美貿易摩擦對越南經濟的影響研究，王怡辰

7.越南，下一個天選之國？古園

8.河南的敵人是越南，宋富貴

9.中産階級_越南華麗轉身幕後的重要功臣，畢世鴻

10.越南未來勞動力_挑戰與對策，武氏青秀