當歐央迅速加息三碼後，英國8月中旬出現10.1的通脹後，我就說了這是重磅的消息，讓美國通脹到頂後，市場的一些炒作實質上到頂，當時最樂觀的說法2023年下半年會降息，加息該停止了，而歐央拉加德的講話表明，她們期待最高加到剛過2，不希望離3太近，乃至破3。而超過1.5本身就是加息兩碼後最可能到達的事情，但是目前看今年年底最遲也會破1.5，而目前的能源價格來看和貨幣來看，9月通脹再創新高是大概率，所以加息三碼直接到1.5基本上是必然，所以拉加德當然希望利率盡可能在2.5以內，實現控制通脹，而歐元區8月和9月通脹繼續漲，可能逼近9.5，10月和11月乃至年底看估計利率在8以上問題不大，而對2023年通脹的評估看，能源價格還是有影響，所以從2021年10月沖上4以後，再跌破4可能要到2024年，持續大概三年，快也需要兩年，而這基本上是建立在石油價格下跌的情況下，所以歐洲央行加息時間非常廣闊，所以基本上歐央利率在2以上已經沒有懸念，就是要不要破2.5和3的問題，到2，丹麥可能在2以下，破2就意味著丹麥也會破2，破2.5恐怕意味著瑞士利率最終也會破2。所以歐央利率到2.5以上對全球利率環境來說的影響很清晰，這個影響就是歐洲不會有利率在2以下的央行，而利率在2以下的央行可能就是亞洲的日本柬埔寨泰國需要面對，新加坡我想利率破2也是概率很高，而歐央利率破2.5，將意味著瑞典和挪威利率也會破3，所以請告訴我當歐洲最低利率的央行集團利率都在3乃至3以上時，華爾街投行今天高喊美聯儲加息到2.5就算緊縮，今天高喊看到加息暫停曙光，我請問你們，2024拜登還要不要，這種說法是全球金融圈的現實嗎？
我們不需要回應華爾街高喊的人，因爲市場總是要漲一漲吧！但是如果有人把假戲當真戲看，那麽才需要提醒一點，從曆史上看，歐美的利率過去長期都在5以上，在2001年因爲911讓利率跌破2之前，利率再找跌破2的記錄最早看也是甘乃迪當總統的時代，那就是40多年前。石油危機以後，美國就在30年內沒有過利率跌破3的記錄，所以通脹數據回落，讓我們可以有不讓利率升到5以上就能解決通脹的機會多好，結果有人現在想的是0利率，我必須不客氣的說，每個人必須要學會面對自己的財務問題，不要幻想永遠qe,也不要去幻想零利率到永遠的概念。
華爾街的投行最應該學會的就是正確理解全球金融情勢，歐洲帶動的利率提升，加上美國通脹會在高位，而美聯儲要解決的是通脹回到2，而不是不漲而已。所以美聯儲不需要非讓利率破5，這已經是好消息，但是利率破4.5左右我想也是必須的，而華爾街投行一直不肯面對利率在4這件事，也讓我很好奇。至于澳洲聯儲主席的講話，我必須不客氣的說英國和歐央的動作對澳洲聯儲的逼宮效應也會顯露，高昂的通脹數據會讓澳洲主席到四季度再次閉嘴，所以有人喊喊鴿派的聲音，聽聽就好，哪怕他是聯儲主席，因爲不具備條件的喊話，也是沒有意義的，油價的下跌和通脹的回落是某些央行不是所有央行，而歐洲今年冬天面對能源價格會非常清楚，所以總體看，全球利率環境在今年的冬天會持續加息，而首先要面對的就是利率破4，我想這個概念無法回避，而在4以上如何走我想可能是明年上半年加拿大，新西蘭，澳洲，美聯儲都要回答的，而英國和歐央當然期待在2到4之間就解決通脹。
而華爾街的投行最應該清楚的就是美聯儲加息只是一半，或者說半途，到明年開春去討論和峰值和何時會停才更有現實意義，不要讓利率只是在5左右就可以解決通脹問題變得不太可能，不要讓問題複雜化，如果利率5趴和利率到10趴乃至15趴和20趴比起來，難道5趴的利率很高嗎？過去14年市場所投放的貨幣，包括qe,不會全部出清，至少會留到2020年之前的水平，所以那個財富依然會在，而5趴對企業融資而言，總體看我想對大老板本人而言，只是少買點衣服而已，減少預算兒子，沒必要做過多的事情，所以對鴿派，我們從來報持欣賞態度，我想當利率到4.5後，我們會迅速往鴿派上轉