比特幣上演了驚魂一夜。
9月14日晚7點，比特幣國內最大的交易平台之一“比特幣中國”發公告稱：該數字資産交易平台今日起停止新用戶注冊；2017年9月30日數字資産交易平台將停止所有交易業務。
消息一出，整個數字貨幣交易市場發生震蕩。這被認爲是比特幣交易監管實錘落下的前奏。
此前，據財新網9月8日的報道，央行將規範管理比特幣交易平台，關停所有比特幣對法幣（人民幣）的交易。
截至界面新聞記者9月14日晚間發稿時，比特幣跌幅超過30%、萊特幣大跌57.3%、比特幣現金暴跌60.62%。各種其他數字貨幣跌幅更是在60%以上。之前清理ICO時也沒有出現這種狀況，整個市場走勢可以用“狂瀉”來形容。
幾個小時過後，整個市場稍稍有所拉升。比特幣國內價格回升至21000元左右。但場內交易量都在幾十萬量級，大量抛售、交易出現。
監管一出，衆生百態。各種比特幣交易聊天室裏一片哀嚎：有人賠上了所有身家在炒幣，現在進退兩難；有人一夜間清倉，損失掉幾十萬；各種場外交易群瞬間活絡起來，有人在到處留微信號，“誠收各種下架了和不能交易的幣”，讓人又氣又恨；更有人相信，抄底的時機來了。
真假監管傳聞
比特幣這種本質上“去中心化”的數字貨幣對任何風吹草動都十分敏感。因爲沒有央行統一監管和漲跌停的設置，每次任何有關監管的傳聞都會引得比特幣價格像過山車一樣暴漲暴跌。
最近一次是在七部委出台文件打擊ICO之後，雖然比特幣不屬于ICO發行的數字貨幣，但依然下跌了近17%。9月以來，中國監管者先是封殺了ICO，又關停國內的比特幣交易所，對數字貨幣的監管力度超出預期。
此番監管直接導致了比特幣價格重挫。據worldcoindex數據，自9月1日以來，比特幣從4800美元跌至3655美元，跌幅達24%，市值縮水近200億美元。
事實上，如果嚴格來說，9月14日比特幣中國關停平台上的交易也是自發行爲，並不是國家監管機構發公告下的“實錘”。這裏面或許依然存在僥幸的可能。
據一名接近上海金融辦的VC告訴界面新聞記者，“事實上比特幣中國也是被上海金融辦約談了，其他平台也會相繼有動作。沒有正式發文是要給市場緩沖的時間。”
比特幣中國是在滬登記備案的企業，這也從側面證實了該名人士的觀點。據第一財經此前的報道，金融監管機構給各大平台的緩沖期時間是截至到9月底。即使央行下發監管、約談的要求，也需要合理的緩沖期。
一位比特幣交易平台的負責人告訴界面新聞記者，最近和金融辦碰面的幾率明顯高了，但仍然未收到明確的監管通知。
中國比特幣聯合創始人吳華偉告訴界面新聞記者：“比特幣是基于區塊鏈技術産生的數字資産，在這個階段它有可能由于市場過熱、産生泡沫，但我們應該反過來思考它是不是有價值。區塊鏈的發展是時代的趨勢，我猜測國家層面的監管肯定是慎重在考慮的。”
9月13日晚間，中國互聯網金融協會發布了風險提示稱，比特幣等所謂“虛擬貨幣”日益成爲洗錢、販毒、走私、非法集資等違法犯罪活動的工具，投資者應保持警惕。上證報此前也發文稱，監管層將取締境內的虛擬貨幣交易場所，並已約談相關平台。
也不是沒有利好消息。9月12日，人民網發表一篇題爲《爲取締ICO叫好，下一步應加強對比特幣交易平台的監管》的文章，中間除了盤點ICO清算的結果外，劃清了融資和技術的區別。提出“讓真正有技術內涵的區塊鏈項目得以發展”。是以爲比特幣和區塊鏈技術“正名”。
人民網指出，”加強對比特幣交易平台的監管，促進虛擬貨幣的交易規範化，應該會是監管下一步要走的路。”
一個不太被注意到的信號是，就在不久前，中國銀行悄悄上線了一個“區塊鏈電子錢包”，可以在App Store搜到。每個注冊用戶可以分到一個錢包地址。
從表面上看，它更像一個粗糙版的支付寶，看不出它的實際效用。不過這被認爲是國有大行將比特幣交易收歸監管的一個標志，未來可能會采用類似證券交易所的管理方式。
散戶的血淚
在這場數字貨幣交易監管風暴中，小鎮青年單曲（化名）說，自己就是一部活生生的散戶血淚史。
單曲也弄不清楚監管消息的真假，他和幾個炒幣的朋友商量琢磨，覺得可能監管不會把大的平台都封死。“消息真假？我不管是它是不是真假，我現在心情非常不好。”
1986年，單曲出生在湖北一個四線城市，人均月工資不到5000元。他和朋友合資挖礦，自己也炒幣。早年沒上大學在老家開網吧，後來網吧生意不好做，就把前期賺來的幾十萬都投到數字貨幣的生意中，可以說是壓上了全部身家。
“我感覺比特幣這是禁止不了的。現在炒這些幣的還是以年輕人爲主。大家都知道來錢快、又方便。一天24小時都可以交易，又不像股市還有休市什麽的。”單曲說。
入場簡單又明確，有個玩的好的朋友當時在做這個行業。單曲就和他一起聊天學習。也看過一些書，覺得能掙錢，就動手了。“年輕人都想搏一把，誰不想掙錢呢。”
他對挖礦和炒幣有清晰的認知：“挖礦就像上班，炒幣就像打麻將。”他知道挖礦是有投入肯定會産出，他們挖的是以太坊，今年年初剛開始的時候，24小時候能挖出來40-50個，現在挖礦人越來越多，量掉到7-8個/天。不過依然是穩定的，産量和幣價成反比關系，持續穩定在回本。
單曲原計劃他們幾個人合夥的挖礦投入預計將在一年內收回成本，但以目前數字貨幣市場的這種狀態，回本時間要在兩年甚至更長時間。
如果說挖礦還是在穩紮穩打。炒幣就不同了，玩的就是心跳。9月14日，ICO七部委監管令下來之後，數字貨幣價格呈直線下跌。單曲坐不住了，自己手裏買的雲幣網上的BTS全抛了。
“昨天晚上（9月14日），我可以不抛的，直接轉到別的平台上也可以。但我想想算了。跑了1萬4千900多個幣。今年5月份是9毛多買的，昨天是0.55賣的。心情非常不好。”單曲說，以他這種“打麻將”心態炒的幣就已經虧了快2萬塊錢。
“你怎麽知道那個時間點就是到底了呢？”記者問。
“對于我們這些散戶來說，永遠沒有底。只是你心裏面有底。這對散戶來講真的是一個非常嚴重、非常大的打擊。”
單曲回憶，自己是5月份入場的，到今天只經曆過兩次大暴跌，其它時間都很穩定一路上漲。只有一次跌幅超過50%，當天就被拉起來了。
和朋友開的挖礦公司的損失就更不可估計了。他們拿經過改裝的普通電腦挖，一天24小時機器轉著，不敢停。可挖出來後，又看著幣的價格在跌。
單曲所挖的幣種叫做以太幣（ETC），5月份時候是34塊錢，慢慢漲到50多，然後在某個時間段瞬間被拉到100多。這種比特幣升級版本的數字貨幣因爲補充了智能合約技術，是繼比特幣後最成功的數字貨幣。
前期爲了投入産出，挖出來就賣掉了。現在，單曲已經在以太坊官網上注冊了賬號，挖出來的幣都放在官方錢包裏，等價格穩定些了再進行交易。
監管如果真的落地，單曲的麻煩還在後面。
他打算在國外的B網（Bitfinex）和P網（Poloniex）上交易，它們在國際交易市場上的地位就相當于OKCoin和雲幣網。但難點在于，B網和P網不支持人民幣交易，單曲沒有國外銀行賬戶。
“整個圈子是在討論這個事兒。但現在只能等監管看怎麽樣，沒有別的方法。只能坐等走一步看一步，順其自然。”單曲說。
場外交易漸瘋
像單曲這樣，有需求自然就會産生新市場。一旦交易所被封，比特幣“去中心化”的交易門檻被擡高，人們想炒幣就變難了。
9月14日晚，界面新聞記者所在的幾個比特幣場外交易群都格外活躍。群裏在討論是不是真的監管要來了、場外交易的流程和群主能提供怎樣的擔保。
在比特幣行業裏，場外交易（over-the-counter， OTC）的主要渠道有機構自營的信息中介平台，機構自營和許可加入的信息中介聯盟以及個人、微型團隊主導的微信群、QQ群。根據提供服務的模式可分爲B2C、C2C兩類。
一個群的群主說：“群主可以提供比特幣，萊特幣私人交易，群主擔保。”但擔保方式、貨幣來源並沒有說明。一名玩家甚至直接在群裏問，“萬一群主跑路，我們不是錢幣兩空了？”
另外一個“擔保交易群”提供了詳細的場外交易流程：買賣雙方先協商價格——雙方聯系群主——買方打錢給群主擔保——賣方打幣給買方——群主打錢給買方（1個區塊確認）——交易完畢。
有方法和渠道的人就會想取代交易所，將自身塑造成“擔保”的角色，只不過交易所是平台，長期穩定存在。群主的身份該如何保證呢？
群主一般會制定一些規則：比如價格自由協商、但建議以國內外主流的交易平台爲主；買賣雙方聯系群主時，需要提供打款賬戶和錢包地址，方便查詢，但承諾交易信息保密；爲減少時間，賣方轉幣後，擔保人一個區塊打款給買方。
界面新聞記者所在的一個場外交易群，群主所收的手續費爲千分之二，低于雲幣網的千分之五。一般情況下，群資料裏都會附帶免費的翻牆VPN和B站P站網址。
如果在微信和QQ群中搜索，這樣的場外交易群還有上百個。
根據之前金融時報的報道，“How To Buy Bitcoins”網站顯示，包括場外交易在內，全球用戶可購買比特幣的途徑超過31種。
在B2C模式中，覆蓋範圍最廣的比特幣場外交易平台LocalBitcoins.com，已爲245個國家、超過1.4萬個城市的用戶提供購買比特幣的服務，其中也包括人民幣用戶。
打開官方頁面，選擇人民幣買入，就可以看到願意出幣的賣家，付款方式可以接受支付寶、微信付款或國內銀行轉賬，不能更方便了。
據coin.dance第三方數據平台的資料，LocalBitcoins上全球比特幣的交易量一直呈現出穩定持續上漲的趨勢。
而中國市場的情況是，在2017年出現了與全球趨勢變化不一樣的暴增趨勢。最明顯的兩次變化是2017年2月和6月，這兩個特殊的時間節點都是中國監管層對中國境內的比特幣交易平台進行現場監管。
2017年2月，各交易平台由于升級反洗錢系統的原因，暫停了比特幣的提幣服務。中國場內交易平台的這一業務調整直接促使LocalBitcoins網站的人民幣交易量翻了42倍。按2017年2月的比特幣市場平均價格計算，當月該場外交易平台的月人民幣交易額超過4億元人民幣。而在今年6月，則有消息傳出《比特幣交易平台管理辦法》或將出台。
國外市場和態度
據彭博社消息，虛擬貨幣市場在中國的市場份額在1500億美元左右，中國比特幣交易約占全球交易量的23%。
而近日來，抨擊比特幣似乎成爲了一種風潮。
9月6日，據Business Insider報道，曾准確預測近期曆史上兩個最大投機市場的諾貝爾經濟學獎得主羅伯特-席勒（Robert Shiller）重申，比特幣是一種泡沫。
摩根大通量化及衍生品策略全球主管Marko Kolanovic周三在評價比特幣時認爲：
“加密貨幣無法進行可靠的估值，其本身具有很大的‘尾部風險’，而監管禁令就是這種風險的一種表現形式，”Kolanovic說。“此外，整個加密貨幣市場展現出了與傳銷欺詐的某種相似之處。”
他同時表示，其他國家政府很可能會跟隨中國腳步，將數字貨幣列爲非法。
摩根大通在報告中詳細提到了加密數字貨幣與傳統貨幣的區別：除了投機之外，使用加密貨幣的合法理由很少（例如，任何交易都能以美元或歐元等國家法幣以電子化進行）。考慮到加密貨幣的交易成本幾乎總是受其波動性，而非交易費用影響，有關其交易成本較低的論調並不准確。以比特幣爲例，其波動率約爲100%，是其他貨幣平均水平的15倍。具有極強的不穩定性。
英國金融市場行爲監管局（Financial Conduct Authority, FCA）12日在一份公告中稱，ICO是“風險很高的投機性投資”。
但在國際市場中，也有國家通過監管，使數字貨幣規範化運作的。
韓國比特幣交易所是爲數不多的主要加密數字貨幣的交易來源，Bithumb、Coinone、Korbit等平台上的交易量巨大。
韓國雖然沒有肯定比特幣的合法地位。但在當地警方沒收一名嫌犯216個比特幣的判例中，當地法院明確指出扣押比特幣資産屬于違法行爲。在韓國，已經有ENT Cash等將區塊鏈技術用于明星交易的項目，有具體可用的實現場景。
日本、新加坡、澳大利亞對比特幣較爲友好。今年4月1日，日本國內對修訂過的《支付服務法案》正式生效，將數字貨幣定性爲合法支付方案，和管理日本當地的支付企業一模一樣。
這個修正法案還對《犯罪收益轉移預防法案》進行了修訂，要求比特幣交易所實施比目前更加嚴格的KYC政策（Know your customer）。交易所必須開始核查開戶用戶的身份，保管交易記錄，並且向監管機構報告可疑交易。
澳大利亞科銀資本創始人許子敬在接受界面新聞記者采訪時表示，在澳大利亞所有的數字貨幣都需要拿金融牌照，是根據國家反洗錢的要求；新加坡政府則將其定性爲商品。
在美國，數字貨幣被定義爲證券。2017年7月，美國證券交易委員會發表通告稱，將虛擬組織發行和銷售的數字資産納入聯邦證券法監管範圍。但美國各州情況各有不同，也比較複雜。
據許子敬介紹，美國曾最早嘗試將比特幣定義爲非法，導致大量的地下黑市只采用比特幣交易。最後美國的做法是給比特幣合法的比特幣銀行業牌照，比特幣相關機構需要繳納相應保證金和行業的盡職調查，對其反恐反洗錢等方面亦有監管要求。
曆史總會重演。
在談及比特幣的話題時，行業公認的觀點是“區塊鏈的發展是必然趨勢”，區塊鏈的最重要的一個應用——比特幣，因爲其去中心化、加密的屬性被黑客、洗錢組織利用，需要的是有效、合理的監管。可以觀察到，每次不確定因素發生，巴以沖突加劇、或者全球勒索病毒爆發，比特幣的價格就會上漲。
比特幣說到底是一種信任機制，解決人們對這個世界的信任問題。
“大家的恐慌是階段性的。但是這個産業的發展，我認爲，估計長期來看沒有什麽變化（整個全球市場）。”中國比特幣聯合創始人吳華偉說，“還是那句話，重要的是看比特幣本身的價值。”
就像經曆過2013年的比特幣玩家不會忘記，當時，“絲綢之路”被美國執法部門查繳，同時查封了26000個比特幣；2013年後沒多久，第一個與銀行達成協議的交易所Bitcoin Central就被黑客攻擊了，比特幣價格降到100美元上下。
2013年12月5日，中國比特幣市場發生大震動。央行五部委發布了《關于防範比特幣風險的通知》。在這份文件裏，相對美國對比特幣的金融限制，央行命令規定，比特幣在中國只是“虛擬商品”，不是貨幣，禁止包括銀行保險等金融機構以任何形式介入比特幣交易。
當時央行對比特幣交易平台的要求是：“交易網站在規定範圍內合法經營。”這份通知既展示了態度，也激發了市場對比特幣未來的預期。
但在央行文件發出後，沒有人認真研讀文件。15分鍾內，比特幣的市值便從7000元下降至4000元，下跌幅度達35%，投機者聞風而逃。只有真正相信比特幣價值的人，沒有抛售，看到它從2013年回血到2017年2萬多元的高位。
比特幣的使用有一定的技術門檻，但交易所關閉不會導致比特幣真的無法交易。而是讓部分不理性的投資者退場，這才是真正開始去掉泡沫的時候。最微妙的是，這輪監管取締的恰恰是占據“中心位置”的比特幣交易所，比特幣即將去除掉投機炒作的泡沫，恢複到其“去中心化”的本質上來。