導讀：11月20日-22日，特朗普的國家安全顧問奧布萊恩在訪問越南時，警告越南領導人及高級官員：越南必須遏制轉運中國出口産品，並從美國購買更多液化天然氣或軍事裝備等産品，否則美國就要對越南加征懲罰性關稅。
此前中美貿易戰，美國限制從中國進口商品，有評論就指出中國可以繞道東南亞轉運出口，有效突破美國限制。如今，美國對越南發出警告，意在進一步封鎖中國對外出口渠道，打壓中國發展。
但越南的外貿依存度（進出口總額/GDP）已經接近200%，美國此舉對越南經濟的發展，可謂是釜底抽薪精准打擊，而越南對中國發展的依賴，也遠超美國預料。
本文摘自外交學院世界政治研究中心主任施展所著《溢出——中國制造未來史》，中信出版社2020年出版。
一 “胡志明”的回答
坐在我們對面的這個人身材瘦小，面容清癯，眼神透徹，留著一縷山羊胡，冷不丁一看，簡直就像是越南“國父”胡志明。
“你們可以叫我Felix（費利克斯）。”“胡志明”這麽自我介紹，他的越南名字叫阮德成。他于10多年前在日本拿到了發展經濟學的博士學位，現在是河內國家大學下屬經濟大學經濟與政策研究院的院長，還擔任《越南經濟年度報告》的主編，在越南媒體上也很活躍。Felix常來中國，對中越兩國的狀況都很熟悉。
談到越南最近這些年的高速發展，他的一系列分析相當專業。我問他：“越南正在大力吸引各種各樣的制造業進來，那麽越南有沒有自己的産業政策呢？”産業政策是發展經濟學中經常會觸及的問題。
讓我大吃一驚的是，Felix斬釘截鐵地說：“我們不需要産業政策，因爲我們有廣州！”
我暈掉了：“什麽叫你們有廣州？”
“我們生産時缺什麽東西到廣州去買就好了，不需要産業政策。”
當然，他所說的“廣州”只是一個意象，實際上指的是整個中國東南沿海——我很快就讀懂了他的潛台詞。一方面，中國東南沿海制造業體系完善，能夠提供越南企業需要的各種原材料和零部件。而且越南與中國接壤，從河內到廣州，走陸路和海路都只需要不到兩天時間，甚至比從胡志明市到河內還快。因此，越南缺什麽去中國買就可以了，不需要自己的産業政策。另一方面，越南規模太小，“廣州”規模太大，後者的外部性效應對越南有著極深的影響。即便越南有自己的産業政策，一旦“廣州”有了什麽新動作，或發生什麽變化，越南所依托的外部環境就變了，它的産業政策也就作廢了。
我讀出的潛台詞很快就得到了Felix的驗證。
我追問他：“你認爲越南會發展到什麽程度呢？是發展成下一個中國台灣，下一個韓國，還是……咱們大膽想象下，會不會發展成下一個日本？”
“這些都不可能！越南能夠發展的最佳狀態，就是介于中國台灣地區和馬來西亞之間的水准。”
“中國國內有很多討論，說越南發展飛快，未來很可能會取代中國世界工廠的地位。”
Felix回應得更加堅決：“怎麽可能取代得了中國！越南的規模太小了。我們能做到的最好程度，就是在和中國的經濟聯系中找到越南的比較優勢，把自己嵌在一個合適的位置上，搭上中國的順風車發展起來。”
坐在Felix旁邊的是河內國家大學下屬的經濟大學的副校長阮安秋，她也是從日本畢業歸國的發展經濟學的博士。聽了Felix的觀點後，她微笑著點頭表示同意。
好吧，這是“胡志明”說的，那我就信了吧。
二 爲什麽是“廣州”
Felix把中越經濟關系的核心放在了規模差異上。我們先簡單看一下中越經濟規模的對比。
越南在2018年的經濟增長率是7.08%，快過中國的6.6%。如果僅僅看增長率對比，你可能覺得越南會對中國構成挑戰；一旦把規模考慮進來就會發現，增長率能說明的很有限。2018年，中國的GDP是13.6萬億美元，越南則是2425.5億美元，後者大約是上海的1/2，深圳的2/3，不到蘇州的9/10，大致相當于山西或黑龍江的水平，略低于雲南和內蒙古，略高于貴州。如果把越南2018年的GDP和中國各城市的GDP放在一起排序，越南能排在第8名，介于蘇州和成都之間。
越南經濟中還有個特殊的結構性風險，就是三星公司。越南三星占了三星集團總産值的30%左右，但越南三星的産值近幾年都占越南GDP的25%以上，其出口額也占了越南出口額的近25%。越南三星的經營近乎一種“半體外循環”的狀態，經營結構是“兩頭在外”的—零部件、半成品的供應主要來自海外，制成品的主要銷售市場也在海外。除了就業，越南三星和越南本地的經濟聯系相對有限。
進一步的數據顯示，“兩頭在外”並不是三星這一家公司的特征，而是越南經濟的結構性特征。表1是2014-2018年這5年來越南進出口貿易的數據，[1]從中可以看出，越南的進出口增速較快，越南的外貿依存度（進出口總額/GDP）原本就很高，現已逐年攀升到接近200%，[2]但越南的順差率（順差額/進出口總額）很低，始終在1%上下徘徊，也就是說，進出口過程中完成的增加值很有限。
表1 2014年-2018年越南進出口數據
注：上列各項（除外貿依存度、順差率以外）的單位爲“億美元”；進出口總額、出口額、進口額三列括號中的數字是相對于上一年度的增長率。
進一步考察越南的貿易結構後，我們發現，越南進口的主要是機器設備和中間産品（零部件、半成品等），出口中則有較大比例是終端産品。
據越南統計總局的報告顯示，2018年，越南的進口品主要包括三大類：機械設備爲主的資本性貨物（占比30%）、中間産品（占比60%）和消費品（占比10%）。該年的進口中有超過六成是由外商投資企業完成的。中國是越南最大的進口來源地，其次是韓國，東盟國家排在第三位。而2018年越南的出口品中，最主要的是手機、紡織品、電子産品、鞋子等面向終端消費用戶的産品。出口中則有超過八成是由外商投資企業完成的，越南本土企業只在水産品和木制品的出口上占據主導地位。出口市場中最大的是美國，其次是歐盟，中國排在第三位。
基于越南超高的外貿依存度、極低的順差率，以及上述這種貿易結構，我們大致可以看出，越南做得更多的是對進口的中間産品進行簡單加工然後再出口，這一過程中能夠實現的增加值比較有限。並且，進口、出口中壓倒性的比例是由外資企業完成的，在這個意義上，甚至可以把越南的大規模進出口理解爲一種特殊意義上的轉口貿易。東亞國家的制造業企業將生産流程中的最後環節放在越南完成，並不是以在當地形成足夠大的增值爲目的的，而是爲了兩點：第一，利用越南較爲便宜的勞動力，完成勞動力占比較高的生産環節；第二，借用越南優越的外貿環境，完成其出口目的。[3]
表2是2017-2018年越南與其主要貿易對象的貿易數據。[4]可以看到，越南對中國大陸、韓國、東盟、中國台灣地區都存在巨額貿易逆差，來自這幾個地方的進口超過了越南進口總額的2/3，對美國、歐盟則都是巨額貿易順差，這種貿易對象的結構進一步驗證了前面的推論。
表2是2017-2018年越南與其主要貿易對象的貿易數據（億美元）
再看看越南的領土和人口。
越南國土面積爲33萬平方公裏，約爲中國的1/30。但是，越南領土上的基礎設施建設還有很長的路要走，具體可以參看我在上一章提到的物流效率。我們在河內還拜訪了越南河內交通大學的Kien（健）教授，他同樣是在日本拿到的博士學位。Kien教授告訴我們，越南交通部下設港口局、公路局、鐵路局，彼此之間的配合性比較差，基礎設施的水平本來就不高，行政管理上的問題則進一步降低了物流運轉效率。
越南2018年的人口大約爲9600萬，這些人口主要分布在南北兩大三角洲。但是Kien教授告訴我們，越南的兩個主要港口（北部紅河三角洲地區的海防港和南部湄公河三角洲地區的胡志明港）彼此之間的聯系較少，兩地的聯系甚至遠少于它們分別與世界其他地區的海運聯系。雖然南北之間也可以通過公路和鐵路聯系，但是受制于較低的基礎設施建設水平，反倒是越南北部地區與中國在陸地交通上的聯系比較緊密。
這就意味著越南內部在經濟上的整合性還不到位。在某種意義上，越南內部可以被分成兩個半獨立的經濟圈，各自有3000多萬人，其余的人則住在經濟落後的山區或中部區域。不過，這種兩個半獨立經濟圈的狀態目前並未對越南的經濟發展構成實質性影響，因爲越南當下還是一個具有高外貿依存度的經濟體，主要進行的是簡單加工。
對照之下可知，越南的人口規模、領土規模、經濟規模、高質量基礎設施的規模、優秀工程師的規模，以及每年培養出的合格大學生與熟練工人的規模，與中國相比，都差著一個甚至兩個數量級。考慮到這樣懸殊的實力差距，越南確實是不可能取代中國世界工廠的地位的。
我們做個假想，如果東莞地區的制造業在短時間內都轉移到越南，越南會發生什麽變化呢？東莞的産值大約相當于越南整個國家的一半，並且東莞的工業占經濟結構的比重遠遠大于越南。這意味著越南的制造業會一下子膨脹一大半。隨即，越南的土地價格會暴漲，合格工人不夠用，人力成本會暴漲，大量熱錢也會湧進來，這將導致越南出現嚴重的資産泡沫。可是，要素價格上漲過快令越南喪失了原本的比較優勢，熱錢又會迅速跑掉，越南百姓的財富可能會在資産泡沫中被洗劫一空，從而引發嚴重的經濟危機、社會危機，乃至政治危機。這對任何一個國家來說都是極爲可怕的經濟高燒及後遺症。
而這還僅僅是東莞的制造業轉移到越南而已。考慮到這些，便可知道Felix關注“廣州”的規模的力量，認爲越南發展的最佳狀態是介于中國台灣地區和馬來西亞之間的水准，完全不可能取代中國，確實不是謙虛。
注釋：
[1]數據源于越南統計總局網站（https://www.gso.gov.vn）。
[2]對出口型經濟的小國來說，外貿依存度可能會大于100%。因爲GDP是國民經濟各行業的增加值，GDP=消費+投資+政府購買+淨出口（出口額-進口額）；進出口總額是所有進出口商品合計的銷售價格，而不是增加值。外貿依存度大于100%並不是罕見現象，據統計，2017年有大約20個國家的外貿依存度大于100%，諸如新加坡、斯洛伐克、比利時、荷蘭、馬來西亞、泰國等。外貿依存度最高的新加坡達到216.4%。
[3]越南享受美國的最惠國待遇，又與歐盟在2019年7月簽署了自由貿易協定，會逐漸免除
99%以上的關稅。越南加入的全面與進步跨太平洋夥伴關系協定（CPTPP）也開始生效了。這些都讓越南的外貿環境變得非常有吸引力。越南政府規定，進口的半成品必須在本地完成
30%的增值，才可以貼上越南的原産地標簽。但從數據上看，要真正達到30%的增值，越南還有不短的路要走。
[4]數據源于越南統計總局網站（https://www.gso.gov.vn）。