ESG投資降低波動風險提高回報
大華資産管理可持續發展辦公室高級總監黃基耀受訪時說，上述ETF設定派發4％股息目標，通過選擇具有良好租金和增長潛力的房地産資産來提供高股息收益率和資本收益，這對散戶投資者具有吸引力。
在投資ETF之前，柯樂伊提醒投資者應確保他們投資的ETF能夠准確反映主題，可以檢查ETF所追蹤指數及該指數10大成份股。此外，要比較ETF的基本面，包括開支比率（expense ratio）、流動性和追蹤指數表現的落差。
這個ETF由南方東英資産管理（CSOP Asset Management）攜手銀河—聯昌證券（CGS-CIMB）推出，追蹤富時亞太低碳精選指數的表現，該指數從富時亞太指數成份股中選出具低碳排放特征的大中型股票。它去年9月28日上市，截至去年12月底總回報率達4.55％，是六只本地綠色ETF之中，唯一獲得正回報率的。
他指出，ETF整體表現受到去年上半年市場疲弱的沖擊，面對冠病疫情和利率上升的挑戰，以及低需求造成房地産市場不穩定，使REIT市場受到拖累。
展望未來，FSMOne.com研究及投資組合管理部研究分析員柯樂伊看好固定收益ETF表現。“全球經濟衰退可能會給股票等風險資産帶來阻力。公司的利潤率將面臨越來越大的壓力，收益增長將放緩。面對如此逆風，相對股票，我們更看好固定收益。”
黃基耀強調，ESG投資目標是放眼長遠未來，度過短期市場波動，他看好綠色REIT的長期前景仍然具吸引力。
基于市場近期存在不確定性，他相信投資者會繼續尋找ESG等長期主題進行投資，以了解去碳化這結構性趨勢。
追蹤股票REIT表現 本地ETF受投資者青睐
投資者教育平台Beansprout分析，大華亞太綠色房地産信托ETF的開支比率最高0.8％，高于其他四只追蹤REIT表現的本地ETF，它們不超過0.65％。
對此，Beansprout總裁黃傑倫解釋，特定主題ETF的發行商通常需要花更高成本來維護産品結構，因此投資者要權衡是否願意承擔以在這些特定主題布局。
黃基耀：ESG投資目標是放眼長遠未來，度過短期市場波動。（受訪者提供）
在他看來，更多投資者意識到ESG投資並不意味犧牲回報，反而能提高回報。這是因爲參考ESG因素能降低投資組合的波動及風險，從而帶來更高的風險調整後回報。
作爲世界上最大的能源消費者和碳排放國，中國力求碳排放量在2030年達至峰值，2060年落實碳中和。
當中，追蹤股票和REIT表現的本地ETF被投資者淨買入5億零911萬元和1億9458萬元。至于追蹤黃金和固定收益表現的本地ETF則被淨賣出2億2215萬元和1億4798萬元。
她解釋，ETF的開支比率越低，投資者所獲得總回報則越高。流動性高的ETF對交易有利，允許投資者迅速進場或退場，與流動性較低的ETF相比，價格通常更優惠。另外，ETF的表現與它所追蹤指數的表現會有落差，但微小差距則是可以接受的。
柯樂伊：ETF的開支比率越低，投資者所獲得總回報則越高。（受訪者提供）
應確保ETF追蹤指數 准確反映投資主題
他認爲，由俄烏戰爭引發能源危機很大程度曝露了世界對化石燃料的過度依賴，各地政府因此開始著眼長遠未來，進一步推動向清潔能源過渡。
然而，ESG投資是否意味犧牲回報？能否應對市場波動？
根據新交所提供的數據，本地ETF去年共淨流入3億2800萬元資金，顯著低于前一年的41億元。
環境、社會與治理（ESG）是投資界熱門話題，以ESG爲主題的交易所挂牌基金越來越多。然而，這類綠色投資工具能否協助投資者抵禦市場動蕩，實現投資組合多元化及分散風險？本期《理財錦囊》分析本地綠色挂牌基金的表現和優勢，以及投資時應注意事項。
“進入2023年，亞太區域市場重新開放，各國中央銀行的加息周期接近尾聲，這些都爲REIT帶來了積極推動力。”
去年，新加坡交易所迎來三只綠色挂牌基金（ETF），其中南方東英銀河聯昌富時亞太低碳指數ETF最受投資者青睐，在所有本地上市的ETF拔得頭籌，淨流入資金超過3億元。
盡管市場近期持續波動，林知霖看好綠色ETF的投資前景，尤其是覆蓋中國清潔能源轉型，像本地上市的Lyxor MSCI China ESG Leaders Extra (DR) UCITS ETF、美國上市的KraneShares MSCI China ESG Leaders UCITS ETF和香港上市的Global X China Clean Energy ETF。
本地現有六只綠色ETF主要追蹤股票和REIT的表現，當中四只去年錄得淨資金流入，總額達3億8760萬元。除了南方東英銀河聯昌富時亞太低碳指數ETF被投資者最多淨買入，另外三只是日興資産管理—海峽貿易MSCI中國電動車、未來移動ETF和利安—華僑證券新加坡低碳ETF，以及大華亞太綠色房地産信托ETF。從總回報率來看，後三者去年皆呈負值。
盈立證券市場策略師黃佳仁注意到，投資者和企業的心態已有所轉變，越來越多投資者關注ESG，並希望他們所投資的企業能永續發展。與此同時，越來越多企業也積極向外界展現他們遵守ESG原則。
大華亞太綠色房地産信托ETF由大華資産管理（UOB Asset Management）于2021年11月23日推出，標榜全球第一個供散戶投資于亞太區優質綠色發展項目，同時能獲得股息收益的房地産投資信托ETF。
林知霖：看好綠色ETF的投資前景，尤其是覆蓋中國清潔能源轉型。（受訪者提供）
目前，新交所共有38個ETF挂牌，追蹤不同金融産品，包括股票、房地産投資信托（REIT）、固定收益和黃金。對于不熟悉投資或懶于管理投資的投資者，ETF是好用又方便的工具，讓他們能以最低資金，實現投資組合多元化及分散風險的目標。
對于這個低碳指數ETF的強勁表現，輝立Nova分析師林知霖接受《聯合早報》訪問時指出，中國重新開放，以及當地過渡至清潔能源是主要推動力。“化石燃料儲量和碳排放量較少的公司在富時亞太低碳精選指數有較大權重，而以地域分布來看，中國在該指數比率占14.46％。”
不過新交所市場戰略師霍維（Geoff Howie）強調，上述ETF能獲得正回報率，因爲它是在去年9月底上市，因此避開了富時亞太指數去年首三季跌幅20％，該指數去年第四季回升4％。
黃佳仁：參考ESG因素能降低投資組合的波動及風險，從而帶來更高的風險調整後回報。（受訪者提供）
從去年資金動向來看，投資者較青睐追蹤股票和REIT表現的本地ETF。