專家建議投資者把短期債券納入債券組合
Bondsupermart環球固定收益研究部分析員黃迪明受訪時說,投資者對一些發行活動反應踴躍,例如大華銀行(UOB)發行的5.25%票息永久債券,發行規模爲8億5000萬元,但申購額卻超過21億元。德國商業銀行(Commerzbank)發行的5.7%票息債券獲得22億元的超額認購,比發行規模的3億元多出六倍。
由于收益率曲線橫擺或倒挂,他建議投資者把短期債券納入債券組合中,以降低利率變化對組合回報的影響。同時也買入收益率達5%的企業債券。至于證券,他建議投資者考慮MSCI全球指數(MSCI World Index)。
其中以吉寶數據中心房地産信托(Keppel DC REIT)和星獅物流商産信托(Frasers Logistics & Commercial Trust)的表現亮眼,它們在去年的回報率是負25%和負19%,今年至2月17日強勁回彈15.3%和6.9%。
根據新加坡交易所的統計,截至2月17日,海峽時報指數今年來的總回報率達到2.7%,而能提供穩定收入的房地産投資信托再次成爲投資焦點。
本地證券交易平台Bondsupermart提供給《聯合早報》的數據顯示,今年1月發行的企業債券總額達到13億4000萬元,比去年同期的10億4200萬元增加28.6%,當中有些獲得超額申購。
利率漲勢今年來已放緩,本地企業債券市場繼續吸引投資者認購。
輝立證券券固定收益主管詹啓汶受訪時說,“今年到期或可贖回的新元債券預計超過200億元,而新發行的債券供不應求,發展良好的企業的債券仍有強大市場需求。”
盡管如此,受訪分析師都認爲,債券的投資前景依然光明。一些投資者希望投資于優質資産並獲得良好回報和高于股息回報的派息,因此今年的債券需求會依舊強勁。
“企業盈利增長和中央銀行利率政策仍是債券回報的決定性因素。我們認爲,中國重開將能推動全球企業的利潤上升。我們也認爲,美國不會出現經濟衰退,或只是陷入很輕微的衰退。此外,通脹率回穩的水平料會高于現在的市場預測,這將限制利率的漲幅。”
由于美國聯邦儲備局放慢加息速度,不少投資者逐漸回歸股市。
盛寶銀行(Saxo Bank)投資培訓師希克斯(Peter Siks)認爲,這個策略至今依然適用,債券和股票的預期回報都大幅改善。
投資者教育平台Beansprout總裁黃傑倫也認爲,投資者應該采取多元化策略,同時投資股票和債券以降低市場波動帶來的風險。
股票和債券投資的黃金比率向來是分別占投資組合的60%和40%,但過去數年的投資環境出現大逆轉,更多投資者側重于債券投資。
聯儲局表明會繼續加息以對抗高通貨膨脹率,因此利率料會繼續高企。