2020年,普通人改寫命運的12大機會!
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以下文章來源于正和島 ,作者林紅瑜
正和島
正和島,專注企業家人群的高端網絡社交平台。
疫情過後,錢從哪裏來?
恐怕沒有人比香帥,更適合回答這個問題。
對她來說,有兩個江湖。
一則,讀古龍金庸,風流武俠夢;二則,置身金融眼,站在高處,重新解讀財富。
她曾帶著調研團隊,走遍數十個城市,收集3億條數據,推出《中國財富報告》。數據覆蓋了368座城鎮、橫跨2900個縣區,解讀了14億人最關心的財富問題。
疫情之下,正和島專訪了這位金融女俠。
她對中國增長的重新思考,對個人財富基本盤的深度解讀,發人深省。
口 述:香帥 著名金融學者、香帥數字金融工作室創始人、“香帥的金融江湖”公衆號創始人
采 訪:林紅瑜
來 源:正和島(ID:zhenghedao)
一場疫情,不可能改變中國經濟長期的走向。
宏觀政策都是短期,增長戰略才是長期。
中國增長的內生動力是在的。我是長期樂觀派。如果一場疫情就改變這個趨勢的話,經濟就不在軌道上了。
但從短期沖擊的角度,我確實沒有那麽樂觀。
拐點不會這麽快來,
底部效果還沒湧現
不要以爲拐點會這麽快就來。全國各地數據,沒有大家想象的那麽樂觀。
我們現在估計,第一季度GDP增速差不多會腰斬,衰減到3-4%之間。大概到4月初可以看出來。
可能有人會松一口氣,經濟活動全停擺了, GDP好像也沒有掉得那麽厲害。
實際情況是,很多中小微企業會停擺。比如說現在複工已經達到90%,或者70%,這些數據是要狠打折扣看的。
像河南江西,勞動力輸出的大省,不久前都處于高度封閉的狀態。很多地方明面開工了,但實際上開工率遠遠不足。
原來工人500個,就回來50人、100人,你告訴我它生産能力是多少?
現在不是底部,很多效果還沒湧現出來。
病痛效果都是滯後的。企業現金流的壓力和考驗,3月份還會比較嚴重,才會更加感受到切膚之痛。大家慢慢複工了,就松一口氣,這不太可取。
經濟的馬達,
還沒有真正意義上啓動
很多人對經濟數據的解讀充滿誤讀。
比如說從消費者價格指數看出“通脹壓力”,實際上中國現在面臨的是通縮壓力。
換句話說,中國面對的是經濟過冷的問題。
CPI 爲什麽破5%?主要是豬肉的連鎖影響。
2018年開始非洲豬瘟,豬肉價格上漲,接著替代消費傳導到羊肉、牛肉、雞肉上,再加上春節前後的沖擊,導致整個食品價格上漲比較快。
但是去除掉食品和能源,1月份核心CPI1.5%,低于2%的合理水平。說明了什麽?
工業生産沒有起來。經濟的馬達,還沒有真正意義上啓動。
這也意味著貨幣政策、財政政策上還有一些空間,還需要加大資金支持的力度。
一月份社融超預期,
這是瞎說
一月份的社融數據出來以後,一片人叫好,我都不知道怎麽回事。有人說一月份超預期,這是胡說八道。
社融超預期的部分,新增的貸款部分,都來自于地方債、政府債券。去年是1300多億,今年同期是7000多億,你想增長了多少倍?
企業貸、信貸是下降的,大家預期不好,不願意投資,信貸上不來。
現在要等疫情慢慢穩定,預期慢慢穩定下來。這也要求保持寬松加碼,要保持一定的力度,扭轉大家比較悲觀的預期。
現在房地産也起不來。中國1月份拿地數據,是去年同期的20%,2月份一定會更慘。
從經濟快速拉動的角度,房地産和基建的拉力最大,全世界都這樣,這不是“中國規律”,而是經濟規律。
現在售樓處都基本停擺,現金流沒有了,房地産商就不拿地,整個信貸就會直線往下拽。
效果還沒有顯現出來。等二月的信貸數據出來以後,大家可能會對實際的經濟沖擊更清晰,會丟掉一些不切實際的樂觀。
資本市場根本不是恐懼,
是太亢奮
資本市場沒有彌漫著恐懼,現在是亢奮情緒。
最近新開戶數量比較多,又湧入進去。疫情之後,大家預期政策要刺激經濟,放水、降准、降息,情緒就慢慢上來,刺激更多人。
資本市場,長期看增長,短期看政策,超短期靠情緒。
永遠不要低估市場的力量。你能夠想得通的事,資本市場也想得通。
今年整個資本市場是向好的,這是我們在去年年底就做出的判斷。
疫情以後,加強了這個判斷,但是要擔心資産價格脈沖式的漲跌,就是短期內漲得太猛,將所有的漲幅都消耗殆盡。
現在市面上的資金也比較寬松。但這並不意味短期沒有回調的壓力。
前幾天我看著顫顫巍巍,創業板已經超過了2017~2019年的高點。情緒一反轉,又會跌下去。(采訪時2月27日,至3月9日創業板綜合指數下跌4.04%)
從中長期看,今年資本市場還應該有一定的空間,可能會波折向上,到底有多少空間,也很難講。
目前我有點擔心,這種情緒過于亢奮和激動,會把本來今年很好的向上漲的勢頭,比較快地消耗殆盡。
疫情沒有改變房價上漲下跌的任何邏輯
今年有人問我要不要在北京買房,我說現在還不抓緊?售樓處還沒開門的時候,大家把你當上帝看待,說不定可以給你打95折。
只要疫情沒有改變增長的軌迹,就不會改變房價的邏輯。
房價承載了這個國家、這個城市的增長。一個城市在增長,房價就在漲。
一個國家在衰落,增長沒有了,那就跌。北上廣深肯定是好的,杭州和成都一直排名很高,這沒有什麽好說的。
要找到未來有增長潛力的城市買房。未來的增長,不僅僅憑大企業,還靠很多小企業。
江浙一帶,民營經濟生命力太頑強了。我特別佩服這些老板,屬于野火燒不盡,春風吹又生,碰到任何情況,都可以迅速轉身。
一個地方的企業如此有活力,這個地方的經濟怎麽可能沒有活力呢?
經濟有活力,怎麽會不吸引人呢?吸引人,這個城市建設怎麽會不好呢?
有人就有人才,這都是內生的。疫情過後,這些邏輯會被加強,不會被削弱。
全球疫情大爆發,
黃金大漲股市大跌
我們可能要做好另外一種准備。
爲什麽最近全球黃金大漲,股市大跌,也是反映了大的傳染病可能要流行起來。
像韓國、日本、意大利的疫情狀況,全球蔓延開來的話,就不是中國政府能夠控制的事情了。
2009年豬流感,最後全球大流行,感染了100多萬人,死了一萬多人。
新冠疫情能不能4月份就控制下來,現在全球都沒有把握。
尤其是企業家,不要想著扛過3月份就沒事了,得非常非常小心蝴蝶效應。如果全球航路封鎖,企業都會被卡脖子。
大家得像泥鳅一樣,在泥裏面吸收養分,最大程度地活下去。能節約的成本,都要盡量節約。自降身段,盡量地開源,也包括拿到各種補貼資金、信貸。
因爲你挺過去,後面幾年很有可能比較好過。
如果全球一爆發,工廠一封鎖,航路一封鎖,很多企業都會很難受,即使能夠通航,要付出更高的代價。
未來所有人可能要跟病毒共生一段時間。要怎麽克服這些防護成本?怎麽樣在跟病毒共生的情況下搞經濟?這種心理准備做好了沒有?
疫情讓我們看到了最大的短板!
這次疫情,暴露了中國最大的短板:醫療服務、城市治理。
從長期來講,中國的錢一定要用在這上面。不是再建兩個大醫院,應該是建立更好的分級診療制度。
你們想想看,這一次武漢如果社區診療,每個小區診所都有預警系統,都有自己足夠的醫療力量,會不會搞成這個樣子?
爲什麽新加坡這一次這麽佛系的控制,能夠控制好,人家其實是外松內緊。
他們大部分擁有私人的家庭醫生,社區有分級診療服務,輕症已經在社區裏處理掉了。
不是說像中國這樣子,我們自己根本就沒有分級診療的醫療設施,你怎麽在家居家隔離,那就是感染。
經濟增長的目的,是爲了讓大家過更好的生活。這個目標落點落在了城市,落在各個區縣,落在各個社區。
以後社區才是城市生活的核心點。
教育、醫療、綠化、聯防治安,這些基礎設施服務,要嵌到社區裏面。
從社區更小的範圍,開始城市公共服務,這是未來發展的重中之重。
長期的錢一定要用在這些方面。
這是軟性的競爭實力,這是讓居民切切實實感受到國家強大、人民幸福的關鍵。
我們和發達國家的最大差距,在這裏!
社會服務、公共服務牽涉到民生,大家肯定很關心,不能光一味模仿西方都放掉,也不行。
政府一定要加強監管,要有行業自律,要有政策保證,要有法律出台。
但是眼睛盯緊的時候,能不能把一只手松開?能不能在政府的監督之下,放開市場來搞?
利用好企業力量、社會自組織生生不息的能力,把社會往前推進。
如果企業可以圍繞社區服務,圍繞生活消費的升級,圍繞整個公共治理,圍繞著分級診療,圍繞著小學、幼兒園早教的項目,你想會有多少的機會跑出來?可以養活多少人?
我特別希望這一次是壞事變好事,使中國在公共服務方面一元供給的態勢,從此發生變化。讓城市的治理水平,能更好地滿足多元化的需求。
我們跟發達國家的差距,在這裏。真正要縮小的,也是這些方面。
短期來看,最大的基建還是鐵公基
城市治理、醫療服務、公共服務,是慢藥調養,提高我們的免疫系統。
這種長期戰略,往往見效慢。
短期來看,有的急性病,還是得吃消炎藥。
比如說這次GDP第一季度掉三個點的狀況,雖然我也不支持多吃抗生素,但是炎症真正上來,該吃還是得吃。
最近雲南出台了萬億項目准備建高鐵,這些錢,該撒的還是會撒。
但是根據中國的情況,基建要建在人口密度高,人口流入的區域,這才有效率,建在那些人口流出的地方,最後會導致政府債務問題。
再城市化,
會讓中國迎來經濟增長的高坡
最近有教授建議做安居房,正在寫內參,我非常認同。
修更多的路和修更多的橋,修更多的醫院,和修更多的學校,可能也必要,但是真正的再城市化是什麽呢?
把城市這個詞語擁有的權利,還給做出貢獻的所有人。
包括在工棚搬磚的工人,替我們打掃衛生的阿姨,送快遞送外賣的小哥,甚至連暫住證都沒有的流動人口。
把3億多的流動人口對這個城市做的貢獻,還給他們。
我們既然要清理髒亂差的棚戶區,爲什麽不給他們建一個安居房呢?
不讓農民工安居樂業下來,怎麽拉動中産數量?全部趕回鄉村做鄉村中産嗎?這些人就沒有資格變成城市人,變成中産人嗎?
國家一定想到了這個問題,關鍵是怎麽做。
這個政策如果能夠推動,見效很快的,因爲還是房地産,那相當于中國第二次房改。另一方面,也符合我們國家“房住不炒”的大政策。
這可能再造成一個新中産階層。我們才3億的中産人口,還有11億呢。爲什麽不能創造6億的中産人口?
中國這十年發生的變化,中産發生的變化,這種奇迹可以再複制一次,有機會的。
安居房能推行的話,那中國可能會迎來新的再城市化,迎來新一輪的經濟增長的高峰!
我們這個國家有強大的韌性,只是看我們怎麽做,這個民族怎麽做,這個國家這個政府怎麽做,有機會的。
將會有大批的中國企業,
成爲全球偉大企業
疫情不會改變中國增長。
原來中國經濟是由房子承載、高鐵承載、高速公路承載,未來當然要由企業承載。
有的學者說,中國還沒有出現偉大企業,這個話我覺得挺扯的。
華爲不是偉大企業嗎?阿裏、騰訊用二三十年的路程,走成排在全球前十名的企業,你還告訴我,不是偉大企業?
你要相信,一個國家最後的經濟增長,一定由偉大企業承載。
所以我們特別希望國家以後多扶持真正有科研實力的企業,尤其是在研發、稅收上給予支持。
真正高精尖的科技,美國也是搞舉國體制的,中國這部分資金真的要加強,這個不是短期可以看到效果,一兩年不一定能看到效果。
但是這種錢得花,要不然短板補不上來。
比如說新藥,到目前爲止對疫情唯一有效的藥還是美國藥,這些是真正要加強的地方。
這就需要社會國家、企業、民衆、科研人員抱有更好的心態,不要浮躁,能夠更加紮實地走下去。
我們也堅信,再給點時間,中國會長出一大批年輕的企業家,長出更有知識、更有文化、對科技的重視度更高、更國際化的企業家。
政府方面也會有更加年輕有爲,對科技更加有感知力的一些幹部湧現出來。
這一個世紀當然是中國增長的世紀!
查理·芒格最近说过一段话,说他有正当理由对中国乐观,没有哪个国家,像中国发展这么快。
上一個世紀,是美國增長的世紀。美國是消費驅動型的經濟體,查理·芒格和巴菲特,就是牢牢抓住这根主线,坚定地投美国消费,成了一代投资神话。
下一個世紀,只要我們不發生方向性的偏差,當然是中國增長的世紀!
只要我們堅持社會主義市場經濟的方向,堅持市場爲先導,堅持手放松、眼看緊。
堅持給民營經濟、市場更多的空間,讓他們能夠發揮能動性,讓大家保持長期穩定樂觀的預期。
那中國的增長,勢不可擋。
可口可樂、麥當勞成爲全球人民的消費,那你看西貝有沒有可能?波司登有沒有可能?李甯有沒有可能?
當中國生産成爲全球消費的標杆,不就是偉大企業了嗎?
如果中國夢實現的話,一定有大批的中國企業,成爲全球偉大企業。
14億中國人,每個人都還希望過得更好,希望賺更多的錢,希望住更大的房子,沒有房子還希望買房子。
對財富增長的渴望,哪個年輕人沒有?內生的動力都還在,重要的是采取什麽樣的方法釋放它。這上面有很多事情可以做。
公共服務跟上了,這個國家的人民都會覺得很幸福。
偉大企業不停湧現,中國經濟勢必將不可擋地增長下去。
要想走在正確的道路上,首先要做對的事情。如果這些事能夠做好,有長期的穩定預期,對于我們國家的經濟,我是很樂觀的。
我相信中國經濟的韌性比大家想象的都要強!