上個星期四,即溶咖啡制造商超級集團(Super)獲得14.5億元的收購獻議,或每股1.30元,比收購獻議宣布前夕的最後閉市價高出34%,讓市場驚歎不已。
除了公司第一大股東張骐牧家族,這個收購案的另一個贏家是公司第二大股東魏成輝。後者在8月下旬增持超級集團股權,在時間上可說是神准。如果小股東當時跟隨他進場,現在可就笑著數鈔票。
同一天,油氣勘探及開采公司Kris能源(KrisEnergy)宣布,它將向現有股東發售1.4億元票據。公司第二大股東已表明不再注資認購,而公司第一大股東吉寶企業(Keppel Corp)則承諾吃下所有未被認購的票據。在吉寶企業的加持下,這家資金短缺的公司獲得拯救,因此股價最近從低谷攀升。
這兩項企業動作顯示,小投資者要在股市賺錢或避免虧錢,應該多了解大股東的背景與實力。在收購案中,有實力的大股東通常能夠爭取到更高的收購價,從而惠及小股東;而在拯救案中,他們能協助公司起死回生,小股東的投資就不會血本無歸。
在本地股市,能呼風喚雨的大股東,一是企業集團,另一個是財雄勢大的股市高手。他們通常持有多家公司的股權,當其中一家公司的股價有異動時,往往帶動其他相關公司的股價。
從控制權的角度而言,企業集團有兩大類:一是家族企業;二是淡馬錫控股及新加坡政府投資公司(GIC)持股的企業。
家族控制的企業集團如黃祖耀旗下的大華銀行(UOB)、華業集團(UOL)、聯合工業(UIC)、虎豹企業(Haw Par)、大華繼顯(UOB KayHian)及大華保險(UOI);李氏家族控制的華僑銀行(OCBC)、大東方控股(Great Eastern)、聯合工程(UE)以及萬國(Bukit Sembawang);泰國富商蘇旭明控制的星獅地産(FCL)、星獅集團(F&N)、泰國釀酒(Thai Beverage)以及多個房地産投資信托。
兩年多前,黃祖耀通過聯合工業全面收購新加坡置地(Singapore Land),最近又通過華業集團持續增持聯合工業股權。市場預測,華業集團最終將全面收購聯合工業。
另一方面,華僑銀行及大東方控股最近宣布,正在對聯合工程的股權進行“策略檢討”,也就是在找買家。至于蘇旭明,他在星獅地産及星獅集團都持有近88%的股權,市場預料他會連同泰國釀酒,進行股權重組。
淡馬錫直接持股的上市公司包括凱德集團(Capitaland)、星展集團(DBS)、吉寶企業、新電信(Singtel)、新加坡航空公司(SIA)、勝科工業(Sembcorp Industries)、新科工程(ST Engineering)、新翔集團(SATS)和翺蘭國際(Olam)。
隨著淡馬錫脫售海皇輪船(NOL)及全面收購SMRT,市場期待淡聯公司會有更多企業動作,從而推動股價。
另一方面,GIC控制的普洛斯(Global Logistics)上個星期的股價飛漲。市場盛傳,中國主權基金將入股。盡管普洛斯否認有這回事,但股價還是繼續上揚。
在股市高手方面,“薄餅王”魏成輝最近走紅,並在股市中有不少粉絲。他在多家公司持股,包括群策環球控股(GSH),JB Foods、恒威(Hanwell)、恒益德國際(Envictus)、環球黃頁(Global Yellow Pages)、山田綠色資源(Yamada)及新晔科技(Serial)等等。
讓我賺錢就是我的領頭羊
另一個是有“股票王”之稱的林榮福。在股市流傳的“林榮福的股”包括傑俐(Rowsley)、合衆紙廠(UPP)、英華美教育(Informatics)及新保安集團(Secura)。
有“股市金手指”之稱的黃鴻年,最近則比較低調。他持股的公司包括IPC企業以及萊佛士教育。
跟隨股市高手的不僅是小股民。以林榮福控制的新保安集團爲例,大股東包括郭令明掌控的城市發展(CDL)以及大華繼顯主席黃一超的私人投資公司。
據報道,魏成輝曾對追隨者表示,“我不是神,請不要盲目跟隨我。”但對小股民而言, 不論你是不是神,只要能讓我賺錢,你就是我的領頭羊,我就在你左右。
這就是股市所說的羊群行爲。