投資理財
什麽是“最佳的”投資策略。答案很簡單：就是沒有萬全之策。只有你最了解哪個策略對你最爲有效。
一年之計在于春，在慶祝金雞年到來的同時，我們也應回顧往年的得失，爲新一年訂下目標及執行計劃。
多數人在制定新年大計時，只會考慮到工作及家庭，往往沒有顧及個人的理財投資。雖然金融市場的升跌並不一定隨著年曆走，但新年伊始，這正是審視投資組合的好時機，讓我們能更有系統地審視投資組合的表現，評估過往的投資策略是否奏效，並考慮所需要的調整。
評估去年投資組合表現
若你投資于新加坡股市，以海峽時報指數爲標准，你于2016年包括股息在內的回報大約爲3.8％。
如果你投資于全球股票投資組合，以MSCI世界指數爲標准，在同一期間你包括股息在內的回報大約爲8.2％。
要是你投資于平衡資産配置（一般的定義爲50％投資在全球股票，另外50％投資在全球債券），你的回報大約爲5％。
美國選舉後債券市場大調整
全球股票投資組合明顯領先新加坡股票及平衡資産配置。然而，很多人或許忘記了在2016年初，MSCI世界指數和海峽時報指數都曾經猛跌超過10％。
債券傳統上爲比較保守的投資。在2016年，全球債券指數于首8個月上漲超過10％，不過在美國大選後，股市得到新一輪的支持，債券市場則經曆了劇烈的調整。
多元化投資vs短期買賣
不同投資者用不同的策略來賺錢。如果你精通財富管理的概念，你一定聽過投資組合多元化，即分散投資于多個資産類別。
這策略背後的基礎概念來自現代投資組合理論，適合長期投資並不注重短期的市場波動。
各類的金融資産在不同的市場環境表現不一，多元化的特質能爲投資組合創造相對較緩慢但穩健的投資回報。
一些投資者則使用短期買賣的投資策略，包括技術分析和系統化交易。這些投資者在每一個投資決定都會使用市場信息，總結出既定的模式以作出買入或賣出的決定。
雖然這投資策略看似複雜，但此策略的基礎假設並不難理解，價格將根據過往的記錄及模式而波動。
這就與日常購買日用品和食物的概念相似。舉例說，你愛吃的一種鮮魚今天價格下跌了一半，因此你比平時多買了一公斤的魚。
這是因爲你在過去一年每星期都到同一家商店購物，很清楚這種魚的價格，所以你認爲魚的價格會回到原價。
同樣地，當某一只股票的價格跌到一定價位時，資産價格或有回彈的傾向，信奉技術分析的投資者就會買入這只股票。
在我離題太遠之前，讓我先嘗試說明什麽是“最佳的”投資策略。答案很簡單：就是沒有萬全之策。只有你最了解哪個策略對你最爲有效。
盡管財富管理從業者一般傾向于投資組合多元化的概念，但當市場橫擺及沒有方向時，有規律的短期買賣投資策略或較能爲投資者帶來回報。另外，規劃不良或欠缺重新平衡的投資組合也會影響回報。
一些熟練的投資者或會采用多重策略。審視往年的投資表現能讓你了解自己能否得心應手地運用不同的投資策略。
那些短期買賣的投資者，也可以把自己在2016年獲得的回報與上述大市的數據作比較。
若你的交易組合沒有爲你帶來4％至5％的回報，你或需考慮往後應否轉向采用資産分配的策略？
如果你目前已經擁有一個多元化的投資組合，但你又很想測試你的交易才能（或許因爲你剛參加了一個有關如何輕易通過交易賺錢的研討會），我會建議你撥出一小筆錢來測試這些概念，但不要大幅更改你的長期投資組合。畢竟，羅馬城不是一天建成的，你的技能也不可能一蹴而就。
（作者是渣打銀行財富管理
投資策略總監）