現在科技電子領域如此發達,每個零配件都有它獨當一面的作用,不過,就算它們如何強大,都不能缺少溝通的“橋梁”,那就是連接器。
不同領域,有不同的連接器,種類繁多,以手機爲例,這裏包括5種連接器:FPC連接器、板對板連接器、I/O連接器、卡連接器 和 電池連接器。
2018年全球連接器市場規模達667億美元,較2017年提升了11%,連續兩年保持雙位數的增長率,且自2012年以來年複合增長率約爲5%。
市場占有率方面,全球前十大連接器廠商份額從上世紀 80 年代的 38%提升 至 2017 年的 61.0%左右,其中前三名(TE Connectivity、安費諾、莫仕)就占了超 30%的份額。
近年,北美、歐洲 和 日本連接器市場增長緩慢,以中國爲代表的新興市場增長迅猛,已經成爲全球市場增長的主動力。全球知名連接器企業逐漸將生産線轉移到國內,中國已經成爲全球最大的連接器生産基地。
2019年三大運營商5G建設預計投入322-342億元。2020年5G建設中宏基站預計將達475萬個、小站將達到950萬個,合計總數量將是4G基站的3 ~ 4倍。
由此預計我國5G産業總體市場規模將達到1.15萬億元,比4G産業總體市場規模增長接近50%。按照5G整體規模的5%預測,2020年5G通信連接器的市場空間達575億元。
我國連接器主要以中低端爲主,高端連接器占有率較低,但需求增速較快。
目前,國內連接器廠商約有 1000 多家,其中外商投資企業約 300 家,本土制造企業約 700 余家,集中分布在長三角和珠三角地區。
國內連接器市場競爭可分爲四大類企業:歐美大型跨國企業、日本和台資大型跨國企業、國內少數有自主品牌的領先企業、數量衆多的國內中小型企業。
航空航天、軍工等領域的連接器企業盈利能力較高,其他消費電子、家電等領域連接器企業附加值較低、普遍利潤率較低,新興和高端産品可維持較高的盈利水平。
國內廠商的問題也是顯而易見——
1、標准跟隨者,自主研發較少。
2、生産精度、性能較低。
3、原材料采購局限性、設備海外采購周期長投資重。
4、規模效應不及海外,無成本優勢。
立訊精密、中航光電、得潤電子、長盈精密與國外四大巨大對比,還是有一定差距。除中航光電外,其他公司産品應用集中在汽車、通信、消費電 子三大領域。
國內第一大連接器制造商立訊精密應用領域包括汽車、通信和消費電子,其中消費電子領域占比 90%左右。
中航光電 在五大連接器應用領域均有涉及,主營業務爲電連接器、光器件及光電設備、線纜組件等,射頻同軸連接器系列處于世界領先地位。
得潤電子 主打消費電子連接器産品和汽車連接器,航天電器連接器産品主要涉及在汽車、通信、國防軍工領域。
長盈精密 68%的業務在消 費電子領域,29%的業務在通信領域,只有極小業務涉及汽車領域。
預計19年全球前50連接器廠商中,立訊精密、中航光電 和 德潤電子分別排名 6、13、16。
從細分應用下遊來看,在電腦/外設(立訊全球排名 3、德潤 5)、設備(立訊排名 1) ,通訊數據設備(立訊排名 3) ,消費電子(立訊排名 5)具備一定的競爭優勢。
除成功外延擴展發展其他領域的公司外(立訊), 主營連接器領域的公司營收利潤體量較小(18 年營收 70 ~ 80 億元的有三家,營收體量小于 50 億元的爲主),此外除國防軍工等領域外,淨利率處于中低水平。
(只要去到華叔聊5G首頁回 5G套餐 即可知道移動、聯通、電信的預約5G套餐方式。)
另外,智能手機加入多攝、5G射頻、馬達等方面都會帶動BTB的需求。三攝、四攝將每部手機增加 1~3 對 BTB 連接器。5G 手機天線數量將從目前 2 或 4 根增加到 8 或 16 根,每部手機增加 1~2 對 BTB 連接器。線性馬達+壓感按鍵也還會帶動每部手機增加 2 對 BTB連接器。
還有,可穿戴設備(手表、手環、TWS耳機)等設備都會拉動BTB連接器的需求。AR、VR在未來將是新的風口,同時也能打開BTB連接器新的市場空間。
說到這裏,大家都能感受到連接器的作用有多麽巨大,連接器作爲作爲整個電子系統的重要部分,起著牽一發而動全身的作用。
最近,國內手機連接器最大供應商乾德,他們最大的工廠塘廈工廠突發事故,連接器供應鏈供需進一步緊張,行業加速進入缺貨、延長交期、漲價的景氣上升周期。另外,由于貿易摩擦,也加速了BTB連接器國産化步伐,需求量將不斷提升。
全球板對板連接器廠商集中度高,由于技術門檻高,國內BTB連接器廠商稀少,僅有4家廠商:乾德、亞齊、電連技術、信維通信(具備BTB連接器量産能力)。
最後,風險提醒大家,市場景氣度下降、5G建設、換機周期不及預期也會影響連接器的需求。另外,也要考慮國內BTB連接器廠商技術研發、投産能力不及預期等情況,無法滿足市場需求等情況。