中年智富
郭書真
有人這麽調侃說，人生有兩件悲哀的事：一是人死了錢卻還沒用完；一是錢用完了人卻還沒死。
最理想的結局當然是錢夠用到在世的最後一天，不多也不少。但如果必須選擇，你情願結局是前者還是後者？
既然死了，錢有沒有用完已不再重要。然而，如果人還在，錢卻已用完，那接下來的日子要怎麽過？
退休規劃的目的，是要確保個人在退休後，有足夠的儲蓄和收入應付退休生活。雖然我們可以估算退休後每個月的開支所需，但是我們無法預測退休後究竟還會活多久，所以在規劃時，只能用平均壽命作爲依據，實際壽命可能更長或更短。
萬一實際壽命比平均壽命來得高，我們所預備的退休儲蓄可能不足夠。要應對“命太長”的問題，其中一個方法就是通過購買年金計劃（annuity）。
舉個例子，55歲的陳家洛希望在62歲退休後每個月會有一筆固定入息，財務顧問建議他撥出10萬元的儲蓄購買年金計劃，讓他從62歲起，每個月可領取500元直至終老。假設陳家洛活到85歲，他投入的10萬元便可爲他帶來13萬8000元的入息。
年金主要由保險公司售賣，我們可以把它當做一種保險産品，保障你在有生之年或指定的年限中，可定期獲得一筆派發；公積金終身入息計劃（CPF Life）便是一個年金計劃。
年金與人壽保險的作用正好相反。人壽保險爲受保人因過早死亡而喪失的收入提供經濟保障，年金則是爲受保人因壽命過長而耗盡積蓄提供經濟保障。
年金分三類
年金的保費可一次過繳足，也可分期攤還，主要分爲即期年金（immediate annuity）和延期年金（deferred annuity）兩種。即期年金在繳足保費後即刻生效，可每月或每季或每年得到派發，較適合接近退休年齡的人。延期年金則在繳足保費後的一段時間才會生效，可能是10年或20年後，比較適合距離退休還有一段時間的在職人士。
另外，年金也分有期限和無期限兩種。前者只在指定年限內提供退休收入，例如10年、15年或20年，後者則提供終身派發，直至受保人去世，因此也稱終身年金（lifetime annuity）。上述例子的陳家洛所購買的便是延期終身年金。
除了上述兩種分類之外，年金還可分爲分紅（participating）與非分紅（non-participating）。非分紅年金的派發屬于保證派發，而分紅年金的派發則分有保證與無保證兩個部分，無保證部分的派發視保險基金的投資表現而定。
例如職總英康（NTUC Income）的保證終身年金計劃（Guaranteed Life Annuity），便是分紅的終身年金計劃，爲年齡介于40歲到85歲的客戶而設，客戶可選擇每月、每季、每半年或每年領取派發，也可選擇即期生效或延後長達20年才生效。受保人除了定期獲得一筆固定的有保證派發之外，也可根據保險基金的表現再得到另一筆派發。
宏利新加坡（Manulife Singapore）的RetireReady是另一個例子，客戶可選擇在55歲、60歲、65歲或70歲開始領取派發，直到80歲、90歲或終老，除了保證派發之外，也可能得到額外紅利。
年金適合什麽人？
宏利新加坡首席産品總監伍茲奎茲（Carlos Vazquez）指出，跟所有投資一樣，年金未必適合每個人，視個人的退休目標，以及所擁有的儲蓄與收入而定。
“我們建議客戶在撥出足夠儲蓄作爲退休用途之後，才考慮購買年金。年金不應該是唯一的退休收入來源，只能作爲現有退休儲蓄的輔助收入，因爲年金是一種投資，存在風險。此外，要年金取得好回報，必須願意將一大筆錢鎖定好幾年。”
伍茲奎茲認爲，購買年金的理想年齡視個別情況而定，多數人會在40歲至60歲之間興起購買年金的念頭，“這個年齡的人對于自己的需要以及所擁有的儲蓄比較有概念，因此較能做出理智的決定。”
無論如何，由于年金比較複雜，因此還是建議大家在購買年金之前，先跟財務規劃師商量。
Fundsupermart.com的保險部金融內容撰寫員潘暐檸提醒，在購買年金之前，要先考慮本身的預算，以及退休後希望獲得的收入。
她說：“購買年金需要將一筆錢撥到一旁，這可能會影響你的流動資金，如果提早提出可能得支付罰金。所以重要的是，你要對所撥出的款項感到自在，避免有朝一日因無法支付保費，而必須中斷保單。”
年金收費包括
行政費保險費傭金等
潘暐檸表示，年金的收費因選擇而異，基本上包括行政費、保險費、傭金和管理費。
基于這些費用，如果在購買年金後的首幾年就斷保，將會蒙受金錢上的損失。此外，年金計劃包含基本的保險保障，例如死亡保險或終身殘障保險，若選擇其他附加險，保險費用可能導致派發減少。
因此，在選擇年金之前，清楚所涉及的費用是很重要的。
職總英康人壽與健康保險總經理楊承霑提醒，要確定一項退休計劃是否適合，得考慮自己需要多少穩定收入才能維持想要的生活水平？除了年金之外，應該看看有沒有其他適合的保險計劃或投資産品，同時看看自己有多少錢可以投入年金計劃。
由于年金並不便宜，要得到有意義的派發，就得投入相當巨額款項，否則每個月若只得到一百幾十元，對幫補退休收入作用不大。如果沒有10萬或20萬元的閑置資金，無需勉強購買年金。
楊承霑說：“在低利率環境下，年金未必會取得好的回報率。但是對不願承受風險的人來說，若要尋求在退休後享有穩定收入，年金仍然是可以考慮的一個選擇。”
買年金四提問
楊承霑建議在購買年金前先問自己四個問題：
一、每個月需要多少派發？
二、什麽時候開始領取派發？
三、需要終身領取派發，或只領取10年、15年、20年？
四、每年領取的派發是要固定、固定+變動，或隨通貨膨脹率調整？
公積金終身入息計劃有助應付退休生活
公積金終身入息計劃是一個年金計劃，分標准計劃（LIFE Standard Plan）和基本計劃（LIFE Basic Plan）兩種。
標准計劃每月可領取較高入息，留給親人的遺贈較低；基本計劃則讓會員領取較低每月入息，把更多公積金存款遺贈給親人。
政府已經宣布將在2018年推行第三項計劃——公積金終身入息遞增計劃（CPF LIFE Escalating Plan）。若選擇這項計劃，開始時所領取的每月入息比標准或基本計劃少一些，但入息以每年2％逐年遞增，這有助應付退休後日益上升的生活費。
按照目前條例，在1954年過後出生的人，在公積金終身入息計劃下，可從65歲開始領取派發。
2017年1月滿55歲者，若名下沒有房産或者有多余存款的會員，可保留16萬6000元的全額存款（Full Retirement Sum）或最多24萬9000元的超額存款（Enhanced Retirement Sum），每月領取高達1380元或2000元的入息。
擁有房地産的公積金會員，則可保留8萬3000元的基本存款（Basic Retirement Sum），每月領取700元到750元不等的入息。
職總英康人壽與健康保險總經理楊承霑說：“在購買年金計劃之前，人們應該考慮在公積金終身入息計劃下每個月可得到多少派發，不足之處再通過另一份年金計劃來填補。”