作者：肖磊看市
新年伊始，大家都很忙，總結應該盡量簡明扼要，縮短大家的閱讀時間。
一年前的2019年1月1日我給大家做過一場直播，對股市、黃金、房産、原油、比特幣等都做了預測，我們來回溯一下。
其中主要推薦的股市和黃金，具體說是滬深300指數和黃金ETF的組合，2019年表現如何呢？滬深300指數2019年的回報是35%，黃金的回報是18%。不知道有多少同學跑贏了這個組合。
對2019年房地産的判斷是，其中我提到了，雖然經濟並不是很景氣，但放松限購的壓力巨大，也就是說政府很難再用各種政策去刺激大家去買房子，房價並不樂觀。現在看這個預測大體上也是對的，除了少部分城市，北京等大城市房價明顯停滯。
對于比特幣的預測，當時直接比較大膽的提出，整個市場依然處在自2萬美元開始的大調整當中，但3200應該是底部，未來階段性看到5000上方，要知道當時是1月1號，比特幣價格只有3600美元，剛剛經曆從7000美元上方跌至3200美元附近的大跌，市場已經非常悲觀，沒有人敢輕易說底部已到。
對于原油的判斷是很難出現大牛市，價格在50美元內波動的概率較大，這個應該是一個比較明顯的判斷失誤。不過當時的背景是，我做直播的時候，原油價格已經是在60美元上方，大部分投資者對油價非常樂觀，我認爲不能過于樂觀，需要冷靜，給大家潑潑涼水，歐佩克一直用維持減産的方式支撐油價，目前油價依然在60美元，相當于又回到了2019年年初的價格，一年的漲幅爲零。
有興趣的同學可以再回去聽一下我2019年1月1日的直播，來做個驗證，不過時間有點長，接近兩小時，講了很多分析邏輯和信息點，本身也是值得再聽的。
那麽我們回到今年。
2020年大家應該關注什麽呢？我覺得如果僅僅是從經濟發展和投資的角度，其中重點依然是中美兩國。印度被歐美投資者捧爲新的增長極，結果GDP增速從8.5%，一下子掉到了5%。
歐盟依然是重要的經濟體，但增長乏力，投資是要追逐增長和潛在空間的，存量是沒有多大關注點的。投資無非兩點，要麽有潛力，要麽被低估，歐盟諸多資産並沒有被低估，同時缺乏增長潛力。
日本有一些垂直性的機會，但如果不是專業的投資者，很難找得到、抓得住；英國也是有一些機會的，因爲英國觸動地緣政治，抓取全球關注度的能力還是很強的，當年被迫放棄殖民地的時候，英國就制定了文化立國戰略，要以英王和英語爲紐帶，來維持大英帝國的影響力，所以英國還是值得關注的，但關注點可以縮小到英鎊這個標的上，其跟中美兩國市場的機會還是不可同日而語。最近聽說李嘉誠又回來了，在中國大陸開始購買一些項目。
其他新興市場不能太認真，新興市場一方面取決于美國的進口，另一方面取決于中國對原材料的需求，從這兩個角度來說，都很難出現更大的規模性增長。美國在尋求出口，而不是擴大進口，而中國對原材料的需求增長並不明顯，各領域去産能還在持續。
新興市場的機會，很大的可能會出現在地緣政治，或美元流動性問題引發的階段性波動中，如果你不是國際對沖基金，對國際地緣政治和美元周期性危機理解不夠深入，恐怕也很難有很好的方法和機會。
所以只建議投資者從中國和美國市場找機會，原因很簡單，作爲兩個超大規模的經濟體，一個要保持領先優勢，一個急著縮小差距，兩個都存在很強的危機感，可以說較上勁了，潛力也就很容易再次被逼出來，而其他選手只能遠遠的看著，就談不上什麽你追我趕了。
作爲中國的很多投資者，大部分時間是看不清自己市場問題的，從而失去了很多機會。如果你僅僅是從全球一些媒體上的感受來看，似乎中國的經濟即將崩潰。我這裏不是爲中國喊冤，西方那種瞄准個人痛點的宣傳方式，對于大部分民衆來說都是沒有抵抗力的。而作爲單純的投資者，需要看清一個最基本的事實，哪些東西是可以當飯吃的，哪些是騙小孩子的把戲。
中國2019年的出境遊人數，將可能超過1.6億人次，如果中國真那麽不堪，這些人出去還會回來嗎？中國還會放這麽多人出去嗎？2018年留學生回國人數超過50萬，增長了超過8%，改革開放至今留學生回國人數占總人數的比例接近85%。那好了，如果能隨便出國的人，接受了良好教育的人，最後還是願意回到國內，說明這些人照樣會在國內工作、生活、消費，這是一個最基本的認知。
我舉幾個簡單的例子或許大家能明白我是在說什麽。2016年上海迪士尼開門營業，第一年就實現了盈利，接待了超過1100萬的遊客；2018年美國最大石油公司埃克森美孚出資100億美元在廣東建設大型獨資石化項目；2018年特斯拉上海建廠，將成爲特斯拉全球最大的生産線；2018年大陸首家Costco在上海開業；2019年好萊塢環球影城在北京開工建設，建成後將成爲全球最大的環球影城；2019年，摩根大通證券（中國）有限公司宣布獲准開業。
我上面提到的這些企業，比如迪士尼和環球影城，這是美國文化輸（能變成錢的）出的最大項目；埃克森美孚、特斯拉等，代表的是美國最具競爭力的工業以及最先進的科技制造業；Costco這類代表的是美國最成功的商業模式，巴菲特的搭檔芒格說，他到死都不會賣Costco；至于摩根大通證券等金融服務企業，則代表的是美國最具實力和政治影響力財團。
中美之間的競爭，如果不去深入思考，你可能會被膚淺的社交媒體帶入認知深淵，從而荒廢本應該在投資市場大有可爲的曆史時光。
另一個重要數據是，按照中國官方剛剛發布的數據，2019年全國社會消費品零售總額將首次突破40萬億元人民幣（約合5.72萬億美元），達到41.1萬億元。這是個什麽概念呢，很大的可能是會超越美國，2018年中國只差了美國2800億美元，按照2019年中國的增速，追平或超越美國的概率極大。就算2019年沒有超越，幾乎可以肯定地說，2020年中國將超越美國，成爲全球第一大消費市場。
如果你不關注世界第一大消費市場，世界第二大經濟體（以購買力評價算已經是第一大經濟體了），但你還要說你是一個比較職業的投資者，對投資很有研究，對經濟問題有獨到的見解，那你一定是在逗我。
中國和美國市場的投資機會，就是全球性機會，是承載全球主要資金和流動性的資産池，可以說中美兩國市場就能決定全球大部分投資品種的走勢，對于散戶來說，只要很好的判斷中美經濟的大趨勢，參與其中，就會被趨勢推著走，事半功倍。
目前看，全球市場，確定性最強的市場，反而是美國和中國大陸。美國看上去各種貿易紛爭，但目的明確，就連遏制中國戰略，也都毫不隱瞞，從第一步就能看到第二步、第三步。中國大陸的政策延續性更明顯，抗幹擾能力很強，不會像印度、俄羅斯、土耳其、韓國等經濟體，需要用各種方式來轉嫁國內問題，從而在政治外交層面出現不穩定性。也就是說，對于投資者來說，中美兩國的問題，反而是更容易做預測的。
那新的問題也就來了，中國和美國之間，除了機會，就沒有挑戰嗎？
地球雖然很大，但從來容不下猜忌、質疑、焦慮、恐懼、挑釁和報複等等，最近兩次守業大國跟新興大國之間的較量，是一百年前的英國和美國，以及上個世紀九十年代的美國和日本。
如果按照彙率計算，美國的GDP早在1894年就已經超過了英國，成爲了第一大經濟體，但美國當時的政治外交等影響力，依然遠低于英國，由于擔心英國的猜忌和打壓，在整個19世紀八十年代至20世紀初，美國的企業在進行對外擴張時，都非常謹慎。美國在政治上也是孤立主義，不輕易參與歐洲事務，擔心激怒英國。
我這裏只舉一個例子，比如在經濟方面超過英國之後，美國企業開始在全球擴張，英國當時有三個海運公司，被來自美國的摩根財團收購，英國國內一片嘩然，認爲美國人來者不善，有不可告人的目的等等，英國作爲長期的海上霸主，海上運輸第一強國，是很難接受被美國取代的現實，英國海上運輸企業一旦被美國人給收購了，這不意味著大英帝國的衰落嗎？
爲了讓英國政府同意自己對英國公司的收購，摩根想了很多辦法，還親自出面去遊說英國政治集團，包括英國國王。爲了避免刺激英國人，摩根還把新組建的公司命運爲國際商業航運公司，而不是美國商業航運公司。
後來大家應該看到了，美國大部分對外的公司，都取名爲環球、國際等等，很少直接打上美國二字，這其實主要還是源于當時忌憚英國人，擔心英國人會打壓所致。後來也是爲了全球更多的國家接受美國的主導，包括聯合國、世界銀行、國際貨幣基金組織、世界貿易組織等等，本質上是美國主導，但都冠以全球、世界和國際之名。
當然，在經曆了一戰、二戰之後，英國再也無法遏制美國的崛起，從而迅速改變了整個戰略，那就是跟美國死心塌地的結盟。
二戰後日本的崛起，也遭遇了美國的打壓，其他的我就不詳細說了，因爲這裏面案例非常多，大家可以去看看上個世紀八九十年代日本是如何進行美國資産收購，以及美國人是如何反擊日本的。我這裏只說一點，日本後來實在是被美國整怕了，主動提出了失去的二十年，其實日本經濟失去的二十年，是自己主動提出來的，意思是我們已經沒有能力挑戰美國了，讓美國放心。其實日本在這二十年裏完成了經濟的轉型，如果不是中國的崛起，依然是世界第二大經濟體。
然而，此時的中國，會像日本一樣對美國主動低頭嗎？會主動唱衰嗎？會像當年美國在面對英國時，給英國留足面子，講究策略的進行對美國全球商業的軟性並購嗎？美國會用正常的眼光來看中國嗎？我感覺很難，這就是未來機會當中的風險所在。
要知道當年美國經濟超越英國，其實是二戰之後大家才統計出來的，也就是說，打完二戰之後，到上個世紀五十年代，英美兩國才開始有了GDP的統計標准，才知道通過鋼鐵産量等統計，美國早在1894年就已經超越英國了。
也就是說，在接近50年的時間裏，世界第一是不知道世界第二已經超過了自己，那大家想想，就算在這種情況下，英國還是在想辦法遏制美國的崛起。那現在，有了完整的數據統計，美國每時每刻都在關注中國的經濟、消費、金融、軍事、制造業等等的遞增數據，這對于美國人造成的五味雜陳，是會帶來一系列戰略改變的。
2020年，中美之間的問題，依然是世界經濟和投資市場的主要問題，我們要從多個方面，以及多重維度，來理解中美博弈，這裏面需要太多的知識和智慧，以及超前的預知能力。
文/肖磊
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