有消息指出,來寶集團(Noble Group)正在與債權人洽談債務重組,其中可能包括把債務轉爲股權。
這項消息傳出後,來寶股價昨天一度漲26%,最終收報0.21元,全天起10.53%。
根據彭博社報道,上周在香港與債權人會面之後,債權人估計將向來寶提出債務重組計劃。來寶目前負債高達35億美元(約47億3500萬新元)。
若轉債爲股與原減債計劃大異
假設以債轉股,這與集團最初的減債計劃大有不同。原本的計劃包含將現有的債券和循環信貸(Revolving Credit Facility)置換爲新到期日的債務,這不僅不會影響有關債券和信貸的面值,也可保留所有股東的股權。
在原本的計劃裏,新債務可分爲三種:由集團在亞洲的煤炭和鐵礦業務的現金流所支持、有資産擔保的債券以及強制轉換債券(mandatory convertible bond)。
據了解,在新的計劃中,僅保留了上述前兩項,剩余則以債轉股的方式進行。
協商或持續至明年1月
根據彭博社引述的匿名消息來源指出,集團與債權人的協商可能持續至明年1月。
奕豐集團固定收益部高級固定收益分析師洪崇瑜接受《聯合早報》采訪時說:“債券持有人務必留意,目前仍未有任何具體的計劃內容,包括轉換比率以及轉換價是多?轉換條件是什麽?”
洪崇瑜認爲,不論是哪一種計劃,最迫切的問題依舊是來寶進行債務重組之後,是否仍有能力持續經營。“依然有許多未知數,債券價格在這項消息傳出後開始下滑即反映了這一點。”
截至昨天下午5時左右,集團于2020年到期的債券價格下跌1.3美分(1.8分),2018年到期的跌0.5美分。
另外,集團昨天公布已于周二完成脫售在美國的乙醇廠,買方付出1850萬美元。