來寶集團(Noble Group)35億美元債務重組計劃風波層出不窮,昨日再傳其4億美元永久債券的持有人反對該計劃,因爲他們將只獲得相當于債券面值3.75%的現金付款。
此外,來寶集團打算不顧這批債券持有人是否反對,把集團的資産轉移到一家新的控股公司,其債權人、股東和管理層將持有該控股公司的股權。
彭博社報道此消息時指出,來寶認爲,永久債券的權利,排在其他債主之後。永久債券持有人則不甘待遇還不如來寶股東。來寶股東將持有新控股公司的10%股權,另20%歸來寶管理層,其余70%歸債權人。
若只得1500萬元或債券面值的3.75%,該批債券持有人的債券面值損失超過96%。相比之下,之前不滿股權大幅縮小至10%的股東,運氣似乎比這些債券持有人好一點。
專家表示,來寶的這個資産轉移計劃可能不會順利,因爲需要管制當局和股東的批准,而且如果以低于公允價格轉移資産,債權人或清盤人可能入禀法庭反對。
彭博社引述消息人士說,來寶和其顧問相信,它的債務重組計劃,並不需要尋求永久債券持有人的同意,後者的權益排在其他債券和貸款之後。
自從來寶宣布與某些債權人談成債務重組計劃後,該債券的價格上漲至將近9分,遠高于在該重組計劃下,該債券隱含的3.75分的價值。這顯示,投資者下注來寶將被逼改善獻議。
在百慕達注冊的商品貿易公司來寶集團三年來風雨飄蕩,目前在掙紮求存時,這是它眼前面對的又一障礙。消息人士說,它計劃讓永久債券持有人表決是否要接受獻議,而不是表決是否批准其債務重組計劃。