基金經理會決定“收掉”一個基金主要基于幾個商業考量,如規模太小、成本過高、長期表現欠佳等。基金經理認爲繼續經營下去沒有太大經濟效益,也無法給予投資者最佳回報。另一個可能,是基金經理本身要中止運作。
基金說明書或信托契約一般上會列明,基金中止時基金經理應該怎麽做。投資者未簽署契約前,應該先了解這方面的細節。
一般上,如果基金中止,基金經理應給予至少一個月通知,並告訴客戶如何贖回投資,或安排客戶把投資轉到其他基金。
其實一個基金經營得好與壞,最終會否走向了結的命運,從基金報告可看出端倪。
在基金財政年結束的三個月內,投資者應該要收到年度報告和核審師報告。半年財政年結束的兩個月內,會收到半年報告。一些基金經理也會發布每月或每季報告。
收到基金報告時,應關注以下幾項:
一、回報。雖然說過去的回報不代表將來的回報,但至少可從過去數字了解基金表現。也可參考比較其他類似投資宗旨基金的表現。
二、夏普比率(Sharpe Ratio)。了解基金過去經風險調整後的表現。比率越高,說明在同樣風險水平下,這個基金可取得更高回報。
三、最新規模。基金資産規模越大,總開支比率(Total Expense Ratio,簡稱TER)或所投資的每單位成本就越低。規模若越縮越小、每單位成本越來越高,基金中止的可能性會加大。
四、價格信息和波幅。尤其要關注單位過去一年的最高和最低價,從價格的起落可了解基金一些風險和表現。如果基金表現出現異常,應向基金經理提問。
也有一些情況,基金投資宗旨不變,但實際作業或策略卻轉換軌道了。在這方面,可關注報告裏基金所持有的10大項目,如發覺相關項目和偏離投資宗旨,應詢問基金經理。
另外,從本地報章財經版、財務顧問和基金經理網站,也可獲取關于基金表現的信息。FundSingapore.com也提供新加坡基金和投資聯結人壽保險的信息服務。