貸款增長加速，加上其他收費收入增加，可抵消淨利息收益率下滑，本地三家銀行第三季整體盈利展望偏向樂觀，能支撐它們的高股息。
三家銀行將于11月陸續發布第三季業績，由大華銀行（UOB）于1日打頭陣，接下來是華僑銀行（5日）及星展集團（11日）。
馬來亞銀行金英證券分析師迪蘭（Thilan Wickramasinghe）在分析報告中指出，本地銀行的派息是區域內數一數二的。
若要維持高股息，銀行的盈利能力是關鍵。迪蘭于是分別以貸款增長、淨利息收益率（NIM）以及不良貸款（NPL）三項營運指標，檢視三家銀行的第三季盈利展望。
他認爲，比預期強的貸款增長，尤其是亞洲貨幣單位（ACU）貸款，可能推升大華銀行和華僑銀行的利息收入，因爲這兩家銀行約有五分之一的貸款是在亞細安市場。
直至今年8月，亞洲貨幣單位貸款在第三季平均同比增加7.5％，是2018年第四季以來最快的增速。
這估計是受到中國和美國之間的貿易緊張局勢影響，越來越多商家從中國轉移陣地到亞細安所致。
淨利息收益率上升空間有限
可是，淨利息收益率的上升空間可能有限。
輝立證券研究部（Phillip Securities Research）投資分析師陳敏瑩接受《聯合早報》訪問時指出，我國的三個月新元銀行同業拆息率（SIBOR）已于5月份來到最高水平2.007％。
陳敏瑩指出：“銀行的淨利息收益率在今年第二季已經達到頂點。”
迪蘭也說，美國聯邦儲備局于7月和9月減息，SIBOR自今年8月已經下滑12個基點，擁有較高來往及儲蓄戶頭（CASA）存款比率的星展集團第三季淨利息收益率可能出乎意料下滑。
富瑞金融集團（Jefferies）分析師古哈（Krishna Guha）同樣認爲星展集團的利潤可能因此承壓。不過，他相信銀行可以借由成本管理以及其他收入，例如財富管理的收費，減緩淨利息收益率下滑的影響。
與此同時，銀行在過去擴大借貸給制造業和建築業等，隨著經濟增長放緩，迪蘭預測，銀行的不良貸款在第三季可能持續增加。
他指出，今年第二季的不良貸款已經比第一季增加62％。不過，因爲油價崩盤而陷入危機的本地岸外與海事業逐漸複蘇，銀行之前爲此提撥的准備金可得到回注，或許有助抵消這方面的沖擊。
整體而言，迪蘭和陳敏瑩認爲，銀行在第三季依然可取得盈利增長。
陳敏瑩指出，三家銀行今年全年的盈利增長估計有9％，股息收益率5％，“我們因此還是看好銀行股。”
三家銀行當中，迪蘭和陳敏瑩的首選都是大華銀行。
陳敏瑩認爲，大華銀行在大中華及香港市場的貸款只占整體的16％，低于星展集團的30％和華僑銀行的24％，受到中美貿易戰的影響最小。而且，大華銀行的財富管理業務是針對小富（mass affluent）市場，收費相對穩定。