新加坡是東南亞領先的創投目的地，本地起步公司去年吸引了約55億元投資額，是五年前的三倍。《聯合早報》推出“新起點”專欄，分享本地起步公司的創業和成長故事。
“科技從來不是我們的出發點，爲每個人創造致富機會才是。”
共同創辦人柳秉捷如此闡明數碼證券平台ADDX成立的初衷和理念。
區塊鏈、代幣、智能合約，一連串酷炫的科技名詞，但39歲的柳秉捷說，自己和團隊都不是區塊鏈去中心化的擁護者。
柳秉捷甚至認爲，人們不應該被這些名詞所迷惑，“這些科技聽起來都很酷，但最終能不能幫助人們建立更好的投資組合，以及創造更多財富才是我們的重點”。
ADDX（前稱iSTOX）正式成立于2017年。加入ADDX前，柳秉捷在新加坡政府投資公司（GIC）任職，專長是根據不同宏觀環境，爲公司建立更好的投資組合。此前，他曾在財政部服務，熟悉資本市場的監管運作。
“有不少起步公司曾向我招手，我選擇加入ADDX，一個瘋狂的決定。”柳秉捷指出，公司成立初期不到五個人，“我們沒有團隊、沒有執照、沒有業務。”
將傳統投資工具代幣化 轉爲智能合約降低投資門檻
有別于過去穩定的職涯發展，柳秉捷加入ADDX，因爲看好它所能帶來的改變。“過去的經驗讓我發現，現代金融市場的基礎建設是沒有效率的。正因爲效率不彰，一般人如你我很難從中獲益。”
隨著新興科技面世，這些藩籬可以被打破。ADDX將傳統的投資工具，包括基金、債券和股票等，使用區塊鏈技術將之代幣化（tokenised），轉爲智能合約，降低投資門檻。
柳秉捷解釋：“在現有的金融市場，你買入股票或債券，得到的是一紙證明，我們提供的是智能合約。這份合約具有這項投資的所有資訊，譬如到了派息日自動將票息存入你的戶頭。”
ADDX于2020年1月完成新加坡金融管理局的“監管沙盒”測試，並獲得兩張資本市場服務（CMS）執照，和一張認可市場運營商（RMO）執照。
有了這三張執照，公司可以提供發售、存托至交易的端對端服務。換言之，它即是交易所也是中央托收公司。柳秉捷說：“這是ADDX獨一無二之處。如果只能提供其中一項或兩項服務，我們必須與其他市場中介合作，違反我們想要提高市場效率的目的。”
在短短一年余，公司已發售了八只基金、兩只債券，以及一份商業票據（commercial paper），其中包括私募基金債券Astrea VI和豐樹歐洲收益信托（Mapletree Europe Income Trust，簡稱MERIT）。
Astrea VI由淡馬錫控股旗下Azalea基金管理公司所推出。ADDX將這批債券面向合格投資者的兩個部分代幣化，最低投資額由5萬美元（約6萬7000新元）和20萬美元，降至2萬美元。
柳秉捷希望公司今年內將有股票交易，這可以是初次上市，也可以是已上市股票。團隊的目標是在2021年底前，發行至少20個項目。
ADDX已經完成兩輪融資。在種子融資階段，獲得新加坡交易所和淡馬錫控股旗下海麗凱資本管理公司（Heliconia Capital）支持。
公司在今年1月也完成了A輪融資，獲得5000萬美元（約6600萬新元）資金，投資者包括得到日本政府支持的創投公司Japan Investment Corporation以及日本政策投資銀行（Development Bank of Japan）。
柳秉捷說，ADDX的技術已經准備就緒，“我們跟著監管機構的指示，只要時機成熟和條例允許，最終希望開放讓散戶投資者參與”。
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