根據民航局發布的2021年民航行業發展統計公報,去年全行業虧損842.5億元,其中航司虧損670.9億元,機場虧損246.2億元。
值得一提的是,與航司/機場的百億巨虧相比,保障企業在去年賺了74.6億元,還比上年增加23.8億元,此外保障企業實現營業收入2340.0億元,比上年增長48.4 %。
其實,民航局所說的保障企業就三家,分別是中國航空器材進出口集團有限公司(中航材),中國航空油料集團有限公司(中航油)及中國民航信息集團有限公司(中航信)。這三家公司與三大航空集團相同,也是同屬國資委的央企,于2002年民航體制改革時改制誕生。正如三家企業的名稱所示,其主營業務分別爲航材,航油及信息服務。
航旅圈查詢曆年民航局公報發現,三家保障企業在疫情前的盈利水平基本都保持穩步提升,即使是在疫情剛發生的2020年,也都實現了盈利,那麽,這三家民航保障單位爲何能扛過疫情的寒冬逆勢盈利?都是靠主業賺錢的麽?
中航材:2021年營收59.37億,利潤總額1.82億;
2022年一季度營收7.66億,利潤總額爲6536萬。
中航材的前身是1980年經國家進出口管理委員會批准成立的中國航空器材公司,也是中國民航系統成立的第一家公司,主要從事飛機采購及航空器材保障業務。
在2002年民航體制改革之前,所有國內航司采購飛機都要通過中航材,改革後,三大航等也開始組建自己的進出口公司,可以直接向飛機制造商引進飛機。
不過,飛機批量采購仍然是中航材的重要業務之一。對于中小航司來說,每年引進飛機的額度不多,而中航材則可作爲“團長”將這些航司的需求打包形成批量,與飛機制造商談判並簽訂框架合同,通常出手就是上百架。
從2002年集團成立到2020年底,中航材共計簽署2700多架飛機的批量采購框架協議,落實2300余架飛機交付任務。最近的一次公開采購還是在2019年,中航材在法國巴黎與空客簽署采購300架空客飛機的協議。
批量采購通常更有利于降低飛機的價格,航司也不用向中航材支付傭金,在簽訂框架協議後,正式的采購合同則是直接由航司及制造商簽署,飛機采購款項也不通過中航材由航司直接向制造商支付。
那麽,中航材靠什麽賺錢?其主要通過向飛機制造商在飛機交付時收取技術服務費賺取收益,因此飛機批量采購業務毛利率很高,通常能達到90%以上。
然而,受波音737MAX停飛、暫停交付及新冠疫情影響,2018-2020年中航材批量采購飛機的交付數量逐年下降,這也意味著中航材在這項主業上的收入大打折扣,其飛機批量采購業務在21年虧損1.73億元。
而近年來中航材最賺錢的業務及主要收入來源則是飛機租賃。
2006年,中航材與世界最大飛機租賃公司荷蘭愛爾凱普飛機租賃公司(AerCap B.V.)及法國東方彙理銀行航空融資公司(CA-CIB Airfinance S.A.)合資成立愛爾蘭奇龍航空租賃有限公司,中航材持股50%,爲控股股東,愛爾蘭奇龍21年營收爲7.99億元,利潤總額2.46億元。
截至2021年底,愛爾蘭奇龍共有31架飛機,均爲空客A320系列及波音737等窄體飛機,租期6-20年不等,租金水平爲20-40萬美元/月。客戶大部分集中在國內,主要爲中國聯合航空、吉祥航空、四川航空以及山東航空,國外客戶主要爲歐洲及印度航司,沒有俄羅斯及烏克蘭客戶,因此目前的收入比較穩定。
截至2021年3月情況,目前愛爾蘭奇龍共有31架飛機
此外,飛機零部件等航材貿易分銷與共享業務也是中航材的主要及賺錢業務之一,21年實現營收16.2億元,利潤總額1.1億元。
航材業務由旗下中國航空器材有限責任公司運營,前身爲民航局航材處,2016年,經國務院國資委批准,該公司在原中國航空器材進出口有限責任公司基礎上,由南航集團、中航集團、東航集團、中國航材及中國國新共同改組設立,五家股東的持股比例分別爲24%、23%、22%、21%及10%。
航材租賃等共享業務是其重點推進的方向,目前該業務已爲三大航和波音在 777、787 飛機航班北美航線提供周轉件集中保障,同時開拓A330增強型起落架租賃和發動機租賃及支援市場。【相關:【現場】三大航罕見攜手,不爲“超級承運人”只爲……】
2020年航材業務銷售前五客戶情況
此外,中航材還涉足地面工程與設備,通航及培訓等業務。其中地面工程與設備業務21年營收27.65億,利潤總額2791萬;通航業務營收2.88億,但虧損6346萬;與空客合資的華歐航空培訓中心21年營收1.44億,淨利潤1493萬。
中航信:旗下上市公司中國民航信息網絡(00696)2021年營收54.76億,利潤總額6.64億。
中航信前身爲中國民航計算機信息中心,旗下上市公司中國民航信息網絡股份有限公司是在2000年10月,由中國民航計算機信息中心聯合當時所有國內航空公司發起成立,2001年2月在香港聯交所主板挂牌上市交易,2008年7月,中航信完成主營業務和資産重組並在香港成功整體上市,因此中航信的幾乎所有業務,都在上市公司內。
中航信此前一度完全壟斷國內訂座系統服務,所有國內外航司及機票代理在出票時都需要使用中航信的系統,隨著2012年民航局放開使用國外全球分銷服務提供商(GDS),中航信的“過路收費”盈利模式才被打破。
不過,目前航信仍然是國內的唯一GDS供應商,且收費較國外GDS低,國內航線每段預訂費爲4.5-6.5元,國際航線6.5-7元,並實行累進制折扣收費模式,國內只有春秋及九元航空沒有使用中航信的旅客服務系統,但前者在2019年接入了中航信的低成本分銷平台。
目前,中航信的主要營收還是來自對航空公司和機票銷售代理人訂座分銷離港等航空信息技術服務的傭金,這部分的收入占21年總收入的38.8%,不過相比20年的45.5%和疫情前19年的55.6%有所減少,主要是由于疫情造成的航班及旅客量減少以及客戶使用服務有調整所導致的。
盡管其在傳統業務上的收入有所下降,中航信還是在疫情期間連續兩年實現了盈利。其在年報中表示,由于公司于2021年度加強了市場拓展力度及與客戶的溝通,信用減值損失有所沖回,並進一步加強了成本控制,以及機場數字化産品業務增長,故使公司盈利水平同比增加。
中航信所說的機場數字化産品等系統集成服務也是其近年來收入的主要來源之一,且比重逐年增長。
系統集成服務在21年的收入占全年的25.5%,20年爲21.5%,19年爲14.4%。近年來新啓用的北京大興、成都天府、青島膠東等機場,在值機、安檢、登機等各個環節都新增了不少“黑科技”,例如旅客可以刷臉就完成出行的全流程,這些機場數字化産品的建設就來自中航信。
與這些“黑科技”相關的智慧民航建設也是民航“十四五”發展的主線,航信也在年報中稱,國家重點部署大數據、雲計算、區塊鏈、人工智能等新技術在民航領域的應用;航空公司數字化、智能化需求迫切,爲公司提供了重要的發展機遇。
此外,對于旅客來說,航空出行經常使用到的航旅縱橫APP,也來自中航信旗下的中航信移動科技有限公司,目前航旅縱橫除了航班信息查詢及值機等功能,還拓展了機票、酒店、保險等業務,甚至還在今年瞄准了元宇宙的風口,賣起了數字藏品。不過,中航信移動科技有限公司在21年並未實現盈利(營收8249萬元,淨虧損1億元)。
中航油:最賺錢的千億級民航企業,曾連續十年進入世界500強
中航油並未公布其2021年年報,不過根據中航材集團及中航信上市公司的盈利數據,可以估算中航油預計在21年至少賺了幾十億,其在21年4月披露的第一季度報告顯示,21年一季度中航油已經賺了18.43億,營業收入495億元。
中航油是以原中國航空油料總公司爲基礎組建的國有大型航空運輸服務保障企業,是集航空油品采購、運輸、儲存、檢測、銷售、加注爲一體的航油供應商。
航油供應是其核心業務,通常年營收占集團總體的40%以上,經營主體是中國航空油料有限責任公司,由中國航空油料集團有限公司、中國石化銷售有限公司、中國石油銷售有限責任公司三家股東分別出資19.38 億元、11.02 億 元、7.60 億元,持股比例分別爲 51%、29%和 20%。
目前,國內航油的售價由航油出廠價格和進銷差價構成,其中發改委負責出廠價格的管理,主要參考新加坡市場離岸價和海上運保費;民航局負責進銷差價的管理,依據供油公司的供油成本及合理利潤確定。
中航油曾在2020年的一份融資說明文件表示,其在國內航油銷售市場處壟斷地位,全資、控股、參股企業擁有的市場份額之和約爲95%,這也就意味著所有國內外航司在國內加油,幾乎都是由中航油提供,大部分機場的加油設施也由中航油建設或管理,每年的營業收入都在千億級別,並在2011-2020年連續十年進入世界500強。
此外,中航油與航司的銷售合同均爲一年一簽,結算方式按客戶信用等級分爲賒銷、預付款。賒銷賬期爲15天, 通常以銀行彙款方式結算。
而中航油本身不生産航油,采購主要來自國內中國石化、中國石油、中海油等資源企業,結算方式以銀行彙款爲主,賬期爲發票日後7至15個工作日。2019 年, 中航油從國內采購金額占采購總額比爲79.07%。國外采購由子公司新加坡公司統一招標采購,按航油的油源性質分爲保稅進境暫存采購和非保稅進境暫存采購。結算方式以銀行彙款爲主,賬期爲提單日後27至30天。
由此看,中航油的生意基本上是穩賺不賠的。
不過,由于疫情造成的航班量減少,國際原油價格在2020年一度下挫,以及民航局在疫情期間下調降低8%航油進銷差價基准價。中航油在20年收入大幅下降,並在2021年跌出了世界500強的席位,但其在20年仍然實現了1500多億元的營業收入,以及約46億元的利潤總額。
根據民航局本月發布的2021年民航行業統計公報,去年全行業運輸航空公司完成運輸起飛架次395.20萬架次,比上年增長6.5%。其中,國內航線完成運輸起飛架次385.53萬架次,比上年增長7.9%。這意味著航司2021年在國內的加油量也將大于2020年。此外,國際航油價格也在2021年不斷回升。因此,以穩賺不賠的航油供應業務爲主的中航油,在2021年仍然業績不凡。
此外,爲避免國際油價波動,中航油還通過其新加坡公司利用衍生産品進行套期保值,新加坡公司全稱爲中國航油(新加坡)股份有限公司,成立于1993年5月26日,並于2001年在新加坡交易所主板挂牌上市,主要從事航油供應與貿易、其他油品貿易和油品相關實業投資。值得一提的是,在2004年由于石油衍品交易虧損事件被迫停牌,重組後于2006年恢複上市,中航油持股51.31%,BP投資亞洲有限公司持股20.17%,公衆持股28.52%。
新加坡公司也是中航油境外航油供應的主要渠道,2021年實現營業收入176億美元(約1180億人民幣),淨利潤4000萬美元(約2.7億人民幣)。
除了航油的銷售及貿易業務外,中航油也涉足成品油及物流等業務,在不少機場周圍也有中航油的汽油加油站。2020年,中航油旗下中國航油集團石油股份有限公司在中國證監會網站刊登招股說明書(申報稿),擬在上交所上市。
眼下,民航業進入至暗時刻,你認爲一直賺錢的保障企業,是不是應該爲行業做些什麽?歡迎文末留言~