8月21日，立邦塗料控股株式會社（Nippon Paint Holdings，以下簡稱“立邦塗料”）發布公告稱，公司在今天舉行的董事會會議上通過了一項決議，與新加坡吳德南集團（Wuthelam Holdings）就公司收購吳德南集團持有的股權簽署交易協議（“目標業務轉讓協議”）。根據協議，此次交易總額達到12851.39億日元（約合122億美元或人民幣841億元）。據悉，此次交易將實施第三方定向增發，由吳德南集團全額認購。
吳德南集團是立邦塗料控股株式會社的第一大股東，增資後有表決權的持股比例將從目前的約39.6%上升至約58.7%。立邦塗料持有亞洲合資事業的股權將由51%提升至100%。預計此次目標業務收購將于2021年1月1日完成。
根據公告來看，立邦塗料2019年銷售收入爲6920億日元，在多樂士集團和Betek全部連結通期化後將達到8033億日元，本次收購後將新增590億日元。最終，立邦塗料的銷售收入將達到8620億日元（約合81.59億美元），營業利潤達到1000億日元，淨利潤將增長約60%。
立邦塗料控股有限公司開始與吳德南集團及其代表吳學人先生（Goh Hup Jin）（吳德南和吳學人先生，統稱爲“吳德南和吳先生”）共同控制的公司合作，于1962年任命吳德南集團作爲公司的亞洲銷售代理，並在新加坡成立了一家合資企業，旨在擴大其在亞洲地區的塗料業務。隨後，與吳德南集團在泰國、馬來西亞、中國和其他亞洲國家（統稱爲“目標合資企業”）成立合資企業，從而確保了該地區最大的市場份額之一。
2014年，公司通過收購目標合資企業的多數股權，進一步加強了這種合作關系，目的是進一步擴大其亞洲業務。如上所述，近六十年來，公司與吳德南集團在亞洲市場的建築塗料以及其他業務領域（包括工業塗料和汽車塗料）進行了密切合作。然而，展望未來，爲了朝著實現股東價值最大化的管理目標邁出更大的野心，公司有必要通過統一亞洲業務來構建增長基礎，並增強其未來增長的財務基礎。
立邦塗料表示，在這種情況下，公司在今天舉行的董事會會議上通過了一項決議，與吳德南集團就本公司收購吳德南集團持有的股權訂立交易協議（“目標業務轉讓協議”）。目標合營企業和印度尼西亞業務，該公司由吳德南集團運營，其中吳德南集團擁有99.9%的股權（“印度尼西亞業務”；與目標合營企業共同稱爲“目標企業”；目標業務所包括的公司，簡稱“目標公司”），通過該協議，公司將成爲幾乎100%的目標業務的所有者（簡稱“收購”），並于今日簽署了目標業務轉讓協議。
立邦塗料表示，在同一次董事會會議上，公司通過了一項決議案，通過第三方定向增發向吳德南集團的兩名成員立時國際（NIPSEA INTERNATIONAL）和Fraser（HK）LIMITED發行新股。訂戶是根據本公司與吳德南集團的意見和其他因素協商確定的。“本次收購預計會導致公司的子公司發生變化，第三方配售預計會導致公司的母公司發生變化。”
根據2020財年采用的新管理架構，公司正在努力通過並購，增強全球治理和其他措施實現股東價值最大化，同時將可持續發展目標和ESG置于其管理政策的核心。最近，公司在上一財政年度收購的海外油漆公司已開始爲公司的業務業績做出重大貢獻，顯示了公司“蜘蛛網”管理架構的優勢。此外，公司一直在采取措施提高管理的透明度、客觀性和公平性，並加強對中小股東的保護，包括今年3月成爲具有提名委員會的公司等，並提名獨立外部董事九個職位中的六個。
塗料的許多應用包括住宅和商業建築、汽車和火車等運輸應用以及橋梁和道路等基礎設施，這意味著對塗料的需求隨著人口增長和城市化而增長。因此，由于預計的人口和經濟增長會導致需求增加，因此從市場規模和增長率來看，亞洲正成爲公司可持續增長的重要地區，因此，公司計劃收購目標企業約100%的所有權。此外，通過加入印尼業務（該公司在不斷增長的印尼市場中經營並在建築塗料行業中占有很大的市場份額，由于其與人口和人均GDP的對應關系而顯示出特別的增長潛力），公司將建立憑借“亞洲x建築”業務模式建立起第一地位。此外，通過第三方配售增加資本和增強財務基礎將使公司能夠更積極地參與並購，這將有助于實現股東價值的最大化，並有望進一步加速公司的發展。
收購事項還將使公司能夠在其合並賬目中捕捉先前作爲非控制性權益歸屬于吳德南集團的目標合資企業的利潤，以及新業務的利潤將屬于該公司的會計合並範圍包括印尼業務。預計這將增加每股收益（EPS），並使公司能夠通過減少利潤向其他實體的流出來優化資源分配。此外，這將使公司將其商業塗料業務從區域重點轉移到業務重點，並構建統一的全球體系，這將加快決策和業務執行速度，並有望增加營業利潤。因此，此次收購將有助于公司股東價值的最大化。
公司將收購目標公司的股份或股權作爲收購的一部分。根據目標業務轉讓協議，在“收購股份數量、收購價格、收購前後持股情況”中規定：收購對價總額（以下簡稱“對價”）爲12851.39億日元，其中：1000億日元是印尼業務對價的一部分，將以現金支付，其余的11851.39億日元將由立時國際和Fraser支付。決定由第三方配售通過以實物出資方式發行股票，以用于投資要求轉讓權的權利。預計此次目標業務收購將于2021年1月1日完成。
預計子公司將因收購目標業務而發生變化。其中，立邦塗料（中國）有限公司（49%）、廣州立邦塗料有限公司（49%）、立邦塗料（成都）有限公司（49%）、立邦塗料（香港）有限公司（49%）、立邦塗料油漆（台灣）有限公司（49%）等5家中國公司將100%由公司持股；此外，包括日本、新加坡、印度、韓國、馬來西亞等地的多家公司也將發生變化。（塗界）
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