「投條」是創業邦推出的投資領域新欄目，旨在報道VC/PE圈的新動態，捕捉最具前瞻性的新趨勢，對話資本市場的伯樂，洞察最具機會的新賽道，爭做走在時代前沿的瞭望者。
文 | 鄧雙琳
編輯 | 曲 琳
7月8日晚間美股開盤後，財富管理公司諾亞財富（NYSE:NOAH）股價暴跌，盤中一度跌逾22%，截至北京時間今晨收盤，諾亞財富每股報35.60美元，跌幅爲20.43%，市值損失約5億美元。
這是上市公司博信股份（A股）、承興國際控股（港股）的女董事長羅靜因涉嫌欺詐活動被上海警方刑拘一事所引發的蝴蝶效應，如今事件仍在持續發酵。
7月8日晚間，諾亞財富創始人兼董事局主席汪靜波發布內部信稱，目前與承興相關的基金，確實發生了風險，歌斐作爲管理人，在發現風險因素的第一時間，就采取最快的行動，切實維護投資者的利益。
諾亞財富表示，發現該項目風險因素後，立即啓動了對存續期內其它産品的深度排查，截至目前並未發現同類問題(截至2019年第一季度，歌斐管理基金總額爲1711億，産品數量共計800余支)。諾亞財富將積極配合警方調查，盡全力推進事件解決。
踩雷34億，股價暴跌20%
羅靜和汪靜波均爲商界女性俱樂部“木蘭彙”成員。
羅靜爲香港女商人，早年以廣告營銷起家，僅25歲就在香港創辦承興集團，後逐漸聚焦IP孵化運營爲主的營銷活動。
承興集團官網顯示，該集團橫跨泛娛樂、智能硬件、大健康三大産業，分別對應香港上市公司承興國際控股、A股上市公司博信股份（600083.SH）以及新加坡上市公司CamsingHealthcare（BAC）。上述三家上市公司均爲羅靜在2015-2017年入主。
而2010年成立的歌斐資産是諾亞財富集團定位于集團旗下專業的資産管理平台，由諾亞財富100%控股，也是諾亞集團轉型及把控資産端的重要發展平台。
8年來，歌斐資産投資了80多家GP，超過160支子基金，間接累計投資3600+個項目。存量資産管理規模則達到1615億元人民幣。在歌斐內部，有個“核心+衛星”的策略，行業中TOP30優秀基金被定義爲核心基金，Star 20 新興基金被視作衛星基金，也就是行業中常說的白馬和黑馬。
踩雷34億是什麽情況？
6月20日羅靜被捕的前一天，承興國際控股（02662.HK）的股權變動記錄顯示，6月19日，諾亞財富旗下數家公司位列承興國際控股股東行列。
港交所披露的權益變動信息顯示，諾亞財富創始人汪靜波、上海歌斐資産管理有限公司、上海諾亞投資管理有限公司、創世核心企業系列私募基金、諾亞（上海）融資租賃有限公司在6月19日共同獲得6.77億股承興國際控股股份，占比62.84%。
在諾亞財富昨夜的美股公告中，裏面提到，旗下上海歌斐資産管理公司的信貸基金爲承興國際控股相關第三方公司提供供應鏈融資，總金額爲34億元人民幣。
簡而言之，羅靜剛把承興國際控股的股權質押給了諾亞財富，拿了錢後第二天就被抓了，狠狠地坑了諾亞一把。
京東的被牽涉與回擊
但這場爆雷門並不只是諾亞和承興的遊戲，連京東也被牽扯了進來。
昨夜汪靜波發布的內部信中，有這樣一段引起了公衆注意：“我們有一個核心企業的系列基金，基金的投資標的，主要是向承興國際相關方就其與北京京東世紀貿易有限公司之間的應收賬款債權提供供應鏈融資。”
事情發酵後，諾亞財富和京東方面頻頻對外發布信息。
京東官方稱，“這個事情和京東無關。承興涉嫌僞造和京東的業務合同對外詐騙,對于這種行爲,我們非常震驚,並且已經配合受害公司進行了報案。”
7月9日最新消息，京東集團就承興事件發布情況說明，提到承興是京東的普通供應商，在京東毫不知情的情況下，承興涉嫌僞造與京東等公司的合同進行詐騙，京東方面已就此事向當地公安機關報案。此外，京東還回應被歌斐資産起訴一事，稱歌斐在被詐騙的過程中至始至終沒有通過任何方式和京東進行合同真實性的驗證，暴露了其自身在合規和風險管控上存在重大缺陷。
附京東方面有關承興事件的情況說明：
1. 廣東承興控股集團有限公司（簡稱：承興）是京東的普通供應商，在京東有一定的業務。在京東毫不知情的情況下，承興涉嫌僞造與京東等公司的合同進行詐騙。就此，京東也已經向當地公安機關報案。
2. 上海歌斐資産管理有限公司（簡稱：歌斐）在被詐騙的過程中自始至終沒有通過任何方式和京東進行合同真實性的驗證，暴露了其自身在合規和風險管控上存在重大缺陷。就歌斐被詐騙一事，京東已積極配合警方進行調查。
3. 我們希望歌斐正視其管理問題，在提高自身專業性上面做好功夫，而不要試圖通過混淆視聽一味推卸責任。歌斐無端對京東發起訴訟的行爲已經對京東的聲譽産生了嚴重影響，京東嚴正譴責歌斐枉顧事實的作爲，並保留對其采取法律手段的權利。
而諾亞對于旗下歌斐資産起訴承興及京東相關事項的說明稱，相信真相只有一個，相信相關司法機關會依法查明真相，將積極通過民事和刑事程序盡責最大程度保障投資者合法權益，尊重司法機關的最終裁決。目前我們可以對公衆告知事實如下：
1. 承興國際相關方爲京東供應商，雙方存在大量長期交易。
2. 歌斐已經就這個供應鏈融資對承興和京東提起司法訴訟。
3. 歌斐正在積極配合警方調查並尊重司法機關最終的判定結果。
承興以外，諾亞頻繁踩雷輝山、樂視
這並非是諾亞財富第一次踩雷了。
早在2007年，諾亞財富就連續踩雷輝山乳業和樂視網，涉及金額分別爲5.479億元和近30億元。
據國際金融報報道，2017年3月，輝山乳業陷入百億債務風波，諾亞財富全資子公司歌斐資産涉及輝山乳業債務危機的産品有兩只，分別是歌斐創世優選一號投資基金和歌斐創世優選二號投資基金。
上海市第二中級人民法院出具的民事判決書顯示，歌斐資産涉及輝山乳業的債權總計達5.479億元。歌斐資産曾向法院申請強制令，凍結輝山乳業及楊凱、其夫人和Champ Harvest Limited在香港的資産，以協助歌斐資産在上海提起的法律訴訟。但法庭文件顯示，該申請已被拒絕。
同年7月，諾亞財富30億元私募基金又陷入了樂視危局。
2017年7月5日下午，諾亞財富發布聲明對公司旗下歌斐資産管理的歌斐創世鑫根並購基金的投資情況進行說明。
聲明稱，深圳市樂視鑫根並購基金爲鑫根資産和樂視流媒體（上市公司全資子公司）共同成立的一支股權基金，該基金分爲劣後級，中間級和優先級三類有限合夥人，其中歌斐創世鑫根基金投資該基金作爲其優先級有限合夥人。該基金爲一多項目組合投資基金，深圳市政府引導基金作爲該基金中間級有限合夥人出資6億，樂視流媒體（上市公司的全資子公司）作爲劣後級有限合夥人出資10億，同時，樂視網（上市公司），樂視控股和賈躍亭，對該基金優先級投資人有補足本金及收益的連帶擔保責任。
聲明指出該基金期限共5年（其中前3年爲投資期），目前投資的項目非樂視體系內項目，基金也尚未全部完成投資。鑒于目前樂視的情況，爲了進一步保證基金資産安全性，已經要求該基金管理人暫停新的投資，並推動將基金已投項目加快退出。
目前看來，承興一事並非宏觀經濟原因造成，只是個例，無需采取悲觀態度。但爲何承興造假諾亞沒有發現？是國內財富公司投資邏輯本身有缺陷，還是我們對供應鏈金融類標的考察標准有問題？
這些問題抛給諾亞，也抛給所有思考這件事的人。
附：
創業邦雜志曾在2011年專訪過諾亞財富創始人汪靜波，當時諾亞財富剛登陸紐約證券交易所不久，這家資産管理企業正式成爲國內第三方理財公司上市第一股。
而當年汪靜波的創業邏輯，是“對于那些資産在300萬以上的個人客戶，把財富管理的任務交給提供理財規劃、資産配置、金融投資等顧問服務的第三方公司，這種模式不僅科學而且不會喧賓奪主，在國外已經受到青睐，中國卻尚未流行。”
如今特摘取幾段汪靜波對諾亞財富的邏輯思考實錄：
《創業邦》：在中國做跟金融沾邊，特別是把富豪們的錢調配起來的事情有風險性，你們是怎麽看待這種風險的?
汪靜波：諾亞財富的模式是不經手客戶的資金。我的理念就是你有錢我就爲你服務，有10億、5億，我幫你做配置、去挑選市場上的産品，就像攜程的概念。對你來講首先是免費的，然後更保險，還會幫你做比較客觀、獨立的分析，根本沒有安全不安全的問題。銀行、私募這些産品供應商推出産品，我們會做評價，而他們接觸到我這些高端客戶就要付費給我，而我不會因爲業績分享收益。基于這樣的模式，如果能體現一定的水准和時間、産品的積累，富豪爲什麽不選擇你呢?
《創業邦》：你認爲諾亞財富的核心競爭力是什麽?
汪靜波：一個是産品線比較全，一個是我們有比較清晰的披露，他們要看一個産品就是一頁紙，但是我們可能給他很厚的一本說明書了解情況。我們覺得一般小公司的理財師是沒辦法服務這種高端客戶的，因爲他們沒有錢，他們不知道客戶的想法。因此資訊、研究會作爲我們的核心價值。我們公司上線的所有産品，就像買牛肉，這頭牛的爸爸媽媽、爺爺奶奶是誰，吃什麽飼料我們都調研過了，而且我們披露給你讓你知道，這個牛肉就相對比較貴，背景很可靠嘛。你要有一定的身價才會覺得有必要去買這樣的牛肉。我們是服務這樣的人群，對生活品質比較有要求的。
《創業邦》：對財富的看法各不相同，而且中國的富人比老外可能會更封閉一些。
汪靜波：是的，我這次去路演，除了華爾街基金經理問我們以外，我也問他們三個問題。問題一：你的投資理念是什麽？或者說你的投資哲學。問題二：在實踐中你對你投資哲學的堅持，1～10分，你給自己打幾分？問題三：財富對你意味著什麽？
實際上你會發現基金經理是成熟的投資人吧，從財富管理的角度來講，但是他們也是千差萬別的答案，甚至對自己的評價也不是那麽高。我沒有做過盡職調查，但是至少是從另外一個角度反映了人們對財富的概念是不同的，有些人說是爲了孩子，有些人說是爲了自由，有些人是爲安全感，所以我覺得財富管理70%是心理學。
《創業邦》：諾亞財富現在IPO了，至少從賬面上看你也屬于富人了，現在你怎麽回答上面三個問題?
汪靜波：第一，做自己看得懂的，真正懂的就投進去。第二，我給自己打8分。第三，我覺得財富意味著上帝對你的信任，是上帝信托給你的。