《科創板日報》8月2日訊（編輯 宋子喬）前有智能駕駛引路，後有機器人助推，機器視覺從來不缺關注，衆多機構在近期密集調研該板塊。據《科創板日報》不完全統計，7月中下旬至今，奧普特、淩雲光、天准科技、奧比中光等多個核心標的都曾“開門迎客”（見下圖）。
其中，淩雲光的來訪機構數最多，翻看其“賓客”名單，摩根大通、新加坡政府投資公司、Point 72、施羅德投資、富蘭克林鄧普頓基金集團、戴蒙亞洲、日興資産管理有限公司、千禧管理等“明星”荟萃。
奧普特是最新披露紀要的公司，其來訪機構數也超百家，其中外資機構與淩雲光的造訪者重合度很高，摩根大通、瑞銀、貝萊德、富蘭克林鄧普頓基金集團、藍冠資管、千禧管理、Point 72等均在其列。
▍機構問了些什麽？
機器視覺被譽爲工業人工智能皇冠上的明珠，其應用場景相當廣泛，而從調研紀要來看，機構更關心智能駕駛、锂電、光伏、半導體等高景氣下遊的拉動作用，多公司也對此做出了積極回應。
奧普特稱，锂電廠商對于産品缺陷檢測的重視程度大幅提升，使用視覺檢測設備已經成爲主流趨勢。在卷繞、模切、一體機、pack組裝等工序都在用，除攪拌工序不用視覺以外，其他工序基本都已覆蓋。公司將進一步拓展公司的市場空間，在鞏固現有的3C電子、迅速擴張新能源等領域的客戶和市場的同時，積極開拓半導體、汽車等行業的機遇。
除了爲消費電子客戶提供測量/檢測産品，天准科技稱其正積極切入智能駕駛、光伏領域，目前已經與國內外100余家主要的L4智能駕駛客戶建立了合作關系，覆蓋了Robotaxi、Robobus、Robotruck、工程車輛、低速無人配送車、清掃車等各種智能駕駛應用場景，且公司剛剛進入乘用車域控制器領域，目前已經開始與多家車廠接觸，相關工作都在密集展開中。另外，其光伏硅片檢測分選設備已經采用2D+3D視覺技術結合的方式。
奧比中光表示，已經實現了百萬級面陣3D視覺傳感器量産，3D視覺技術不僅可以應用于智能手機，智能駕駛也是該技術的一大應用場景，依托3D視覺感知全棧式技術實力，奧比中光正加大在全固態式激光雷達技術的研發，該公司預計在不久將來推出充分滿足市場需求的低成本、高可靠性固態激光雷達方案。
▍龍頭公司積極布局高價值環節
機器視覺上遊零部件成本占比較高，是機器視覺最爲重要的部分，根據賽迪智庫與該分析師的推算，上遊環節價值占比達80%，具體包括芯片、相機、鏡頭、光源等硬件及算法軟件。
對于零部件采購問題，天准科技表示，一般應用場景下的機器視覺部件，其供應鏈都非常成熟，國內國外都有很多供應商，相互可替代性也很強，不會受到制約。
另一方面，頭部公司已經開始自主開發上遊器件，淩雲光是其中的代表。該公司在調研中透露，在産業鏈的其他上遊領域，如CMOS傳感器芯片、相機、光源、鏡頭，均采取了自主創新和戰略投資相結合的方式進行了布局。目前，其自主開發的工業相機、光源已經批量應用于公司視覺系統裝備上，自主研發的核心算法庫也已叠代至5.0版本。
中金公司分析師陳昊表示，上遊零部件環節是機器視覺産業鏈的價值核心，蘊藏本土化機遇。
放眼國內廠商，光源環節的技術成熟度最高，鏡頭環節已有東正光學、慕藤光等推出高端品類，相機環節有海康機器人在國際競爭中初露頭角，軟件算法環節國內廠商尚多爲自用。
▍機器人將成機器視覺下一個突破性應用？
特斯拉智能車力挺純機器視覺方案，其人形機器人也延續了以視覺爲主的傳感技術路線，這是否意味著，機器人將成爲機器視覺的下一個突破性應用？
平安證券研究所智能制造團隊指出，機器視覺廠商具備識別和處理操作對象的技術和算法積累，是人形機器人傳感器的潛在參與者，有望切入人形機器人傳感器賽道。
華安證券也表示，人類約70%信息是通過視覺感知獲取的，隨著機器人應用成爲AI發展的下一波浪潮以及消費電子向智能化、AR以及體感識別能力的搭載，3D傳感市場發展浪潮正在襲來。而3D傳感正是機器視覺的重要技術路線之一。
與此同時，近年來國內政策單獨提及機器視覺的頻次增加，鼓勵企業將機器視覺用于質控管理、柔性生産。
招商證券稱，中國機器視覺行業增速引領全球，智能制造、新能源推動下有望快速放量。
中金公司表示，微觀訴求與宏觀引導疊加，機器視覺滲透率有望提升，2025年國産廠商可參與的機器視覺市場空間有望達到356億元，預計2021年-2025年的複合年均增長率達29%，保持高速增長態勢。