3月5日，有消息稱“新加坡政府投資公司(GIC)將停止投資俄羅斯政府的新債券”，但僅此而已，人們似乎鮮有看到GIC更多信息。位于彈丸之地新加坡的GIC，卻被稱爲“亞洲最大及最神秘投資者”，也是是新加坡最大的國際投資機構之一。

全球智庫OMFIF在2021年發布的《全球公共投資者》，把GIC和新加坡淡馬錫列入全球十大主權基金。就是這個神隱的主權基金，自1981年成立以來，GIC已在全球 40 多個國家/地區投資。

GIC在中國投資包括順豐控股、中國鐵建、中國交建、萬科、小米、李甯、中信股份、中國太保等明星企業，資産管理規模達4532億美元，有關報道稱其規模與巴菲特掌管的投資帝國Berkshire相當。

（GIC首席執行官林昭傑）

GIC都投資了哪些物流企業？掌鏈傳媒梳理了GIC近年來在物流行業的投資，並進一步分析了其在物流領域的投資進退。

一、GIC在中國物流領域投頭部企業

近年來，中國主權財富基金中國投資有限責任公司（中投公司）也在參與全球投資，而同樣是國家主權基金的GIC的投資布局或值得參照。

企查查數據顯示，2021年GIC全球投資的企業數量達到39家，從2015年以來這一數據達到峰值。據掌鏈不完全統計，GIC物流領域投資的相關企業有8家，接近其投資企業數量的20%。

通過分析GIC在物流領域的投資動向，可見GIC在物流領域主要聚焦快遞物流、數字化物流、大宗商品物流、供應鏈管理、供應鏈金融5大板塊。

GIC在物流領域投資（不完全統計）

（1）快遞物流

GIC在快遞物流領域的投資主要聚焦中國的順豐控股和萬緯物流。順豐長期位居中國快遞物流一哥地位。2017年2月24日順利上市，意味著順豐正式亮相資本市場。不論是國內還是國外，順豐都擁有龐大的快遞網路，業務拓展也曾一度領先于其他公司。數據顯示，順豐上榜2019年上市公司市值500強，排名第75。

2021年5月，順豐控股位列“2021福布斯全球企業2000強”第510位。GIC作爲投資機構參與了順豐控股2021年11月的定向增資，增資金額達199.07億人民幣。此次發行價格爲57.18元/股，GIC獲配股數約1633.44萬股，獲配金額約9.3億元，約占此次增資額度的4.67%。GIC加入順豐的融資隊列，可以說是名利雙收！

萬緯物流是萬科旗下的物流平台，是現代倉儲設施和物流一體化運營的物流園區和産業園區專業開發商及運營商，主要爲電商、零售、第三方物流公司、快遞快運、冷鏈等客戶提供倉儲設施基礎服務。從2017年成立至今，萬緯物流僅在2021年10月28日進行了首輪融資，GIC成爲投資者之一。

到2021年地，萬緯物流取得了中國物流地産市占率第二、中國最大的冷鏈物流地産商。2021年位居國際冷藏倉庫協會 (IARW) 發布 IARW 全球最大 25 大冷藏倉儲和物流供應商名單，萬緯冷鏈作爲唯一一家上榜的中國企業，以2746610立方米冷藏總容量位居榜單第11位。

（2）數字化物流

與同樣來自新加坡的淡馬錫相同，菜鳥網絡也是GIC近年在中國投資的唯一一家數字化物流平台！作爲一個大數據物流協同平台，菜鳥網絡通過社會化協同，以數據爲核心，打通了覆蓋快遞、跨境、農村、倉配、末端配送的全網物流鏈路，提供了大數據聯通、數據賦能、數據基礎産品等。

數據顯示，菜鳥網絡自2013年成立以來共融資4輪。其中，GIC作爲領投機構參與了菜鳥網絡在2016年3月14日的A輪融資，融資金額100萬人民幣。在2019年阿裏巴巴投資233億人民幣及後續融資後，菜鳥網絡到2021年估值已達2200億元。

（3）大宗商品物流

新加坡擁有亞洲最大的大宗商品期貨交易所之一的新加坡商品期貨交易所在大宗商品物流板塊，GIC投資了美國GWR公司（即傑納西及懷俄明公司），是全球領先的大宗商品物流服務商、美國領先的鐵路物流服務商，類似中國的中鐵物資集團。

GMR在全球多個國家擁有並運營短途和和地區貨物運輸鐵路並提供相關服務，包括美國，加拿大，墨西哥，澳大利亞和玻利維亞等。GWR在南澳大利亞的塔庫拉和澳大利亞的北部地區運營著約1400英裏的鐵路，實力不容小觑。

（GWR集團）

（4）供應鏈管理

新加坡坐擁馬六甲海峽，新加坡港務集團曾長期位居全球最大港口集團企業，作爲新加坡主權基金的GIC也較重視航運及相關航運物流投資。

2019年GIC 參與融資並購的TIL（特博國際物流）是其投資的基于航運物流供應鏈管理企業。TIL是全球最大集裝箱航運企業瑞士地中海航運（MSC)旗下的港口投資運營企業,，業務範圍涉及國際陸、海、空，可爲客戶提供專業、高效的整體供應鏈解決方案，專注于進口整車、汽車零部件、進口食品、奢侈品等高端産品物流供應鏈的操作和管理。

（5）供應鏈金融

GIC在供應鏈金融板塊也有所涉獵，投資了金融服務平台聯易融。據了解，聯易融聚焦于場景化供應鏈金融業務資産的O2O獲取及流轉業務，致力于發展線上化、數據化的供應鏈金融業務，實現快消品供應鏈和小微企業、消費信貸金融創新，搭建供應鏈金融服務平台和信貸融資平台。

從企業發展曆程來看，從2016年 成立以來，聯易融一直動作不斷，一共進行了4輪融資，GIC作爲主要投資機構參與了其2018年的C輪融資，而聯易融已于2021年4月9日于香港交易所成功IPO，這無疑讓GIC在供應鏈金融板塊的投資獲得了自信與紅利。

二、50%投資北美！GIC的未來投資視角

以港口物流興國的新加坡對物流業格外看重，這或是GIC、淡馬錫等新加坡主權基金投資物流的一大因素。而作爲全球最大貿易國和全球最大制造業國家的中國，也是全球最大物流市場，這或是GIC押寶中國的原因。GIC選擇了中國快遞物流賽道的佼佼者順豐控股、菜鳥網絡等，未來還會投資哪些中國物流商？

新加坡長期以來善于在大國博弈中做平衡術，對地緣政治也有著不一樣的理解。GIC首席執行官林昭傑曾表示，新冠加劇的三個長期趨勢是可持續性、數碼化和政治問題。此外，林昭傑也曾提到“社會的不穩定性可能會導致國家的經濟、政治問題。這意味著投資風險的增加，這也是他們會進行詳細考量的因素。”

而從GIC的資本分配也可看出其政治平衡術。數據顯示，GIC的投資基金約50%投在美國和加拿大，25%投在歐洲，25%投在東南亞和日本。GIC在全球擁有超過2000多家公司的投資，而其在物流與供應鏈領域的投資有超過60%的企業來自中國。

由于善于捕捉投資機會，GIC成爲從股票到房地産世界上最大的投資管理者之一。2019年11月16日，胡潤研究院發布《2019胡潤全球獨角獸活躍投資機構百強榜》，新加坡政府投資公司排名第33位。

（作者：花照婷）