周四開盤，澳大利亞2年期國債收益率從25bp飙升至50bp，遠高于此前澳洲聯儲承諾的0.1%的目標利率。
聯想前一日3年期國債攀升至曆史高位，加上經濟複蘇前景越發明朗，市場預測澳洲聯儲在著手准備Taper了。
2年期國債收益率翻番
澳洲聯儲此前堅稱指標政策利率將維持在0.1%，2024年前不會加息，而國債收益率目標爲0.1%是這個承諾的核心要素。澳洲聯儲行長Philip Lowe也曾表示，他認爲在2024年之前不會出現加息的條件。
周四開盤前，市場預計澳洲聯儲將購買2024年4月到期的債券，以遏制近期收益率的大幅上升。但澳洲聯儲在例行市場操作中並沒有出手買進該國債，結果導致收益率進一步攀升。
澳大利亞2年期國債收益率在幾分鍾之內翻了一番，從25bp上升至50bp，錄得了自雷曼兄弟破産以來的最大單日增幅。
收益率飙升將重塑澳大利亞短期國債收益率曲線的尾端走勢，還給已經處于上漲趨勢的歐美國債收益率火上澆油。截至目前，美國2年期國債收益率突破了50bp到達54.8bp的曆史高位。
市場押注提前加息
國債接二連三造抛售，勢必引發市場押注央行提前加息。就在2年期國債收益率飙升前一天，澳大利亞3年期國債收益率攀升至高達1.01%，爲2019年7月以來的最高水平。
但歸根結底，市場預期加息主要源于經濟反彈前景日益明朗。
日前澳大利亞統計局公布數據顯示，該國三季度CPI同比增加3%，基本與預期持平；三季度CPI截尾均值同比增加2.1%，超過市場預期。
另外，市場預計高接種率將加速經濟複蘇。目前，澳大利亞的疫苗接種率爲74%，遠高于全球平均水平。CBA還預計澳大利亞的疫苗接種率將達到95%。澳大利亞人口最多的兩個州——新南威爾士州和維多利亞州也相繼重新開放。
澳大利亞聯邦銀行（CBA）分析師Gareth Aird說：“高疫苗接種率驅動經濟的增長，如果澳大利亞的疫苗接種率達到95%，這意味著就算不能消滅新冠，疫情的影響也會大大降低。”
CBA表示，經濟加快複蘇，通脹水平也將進一步升溫，因此預計本國央行明年11月加息15個基點，12月再加25個基點，而此前預測加息的日期爲2023年5月。
下周利率決議將走向何方？
值得一提的是，周三澳大利亞公布通脹數據的同時，素有鷹派“央媽”之稱的加拿大央行宣布了貨幣政策決議，維持基准利率在0.25%的有效下限不變，徹底結束QE量寬買債，並將加息預期提前至最早明年二季度。
結束QE的理由是鑒于該國經濟複蘇取得的進展。政策聲明稱，在春季疲軟之後，“強勁”的經濟增長已經恢複，最近幾個月強勁的就業增長大大減少了疫情對工作者非常不均衡的影響。
鑒于澳大利亞也正經曆同樣的經濟複蘇趨勢，澳洲聯儲會不會也在准備Taper?
據華爾街見聞此前文章，道明證券(TD Securities)駐新加坡高級利率策略師Prashant Newhana表示如果澳洲聯儲不守住2024年4月到期債券0.1%的目標收益率，那麽將在下周的會議上宣布調整目標收益率。
顯然，澳洲聯儲並沒有守住該目標。
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