智通財經APP獲悉,據港交所披露,5月23日,臨時清盤人中國旭光高新材料集團有限公司(00067)建議重組,向港交所重新遞交上市申請,彙富融資有限公司爲其獨家保薦人,卓亞爲其財務顧問,力高企業融資有限公司爲其獨立股東的獨立財務顧問。
2018年11月14日,旭光高新就已通過重組向港交所提交上市申請。該公司2014年被多家沽空機構連續狙擊,自2014年3月25日起于聯交所主板暫停買賣至今,一度被港交所下達最後通牒並列入除牌程序第三階段。
該通函稿旨在向股東提供有關建議重組的進一步資料,其中包括股本重組;債權人計劃;收購事項;反收購;清洗豁免;及建議委任擬任董事,並向股東發出股東特別大會通告。
旭光高新目前無力償債,對股東而言恢複營運的前景亦極渺茫,本次建議重組是收到的最佳建議。臨時清盤人相信重組框架協議的條款屬公平合理,並符合該公司及其股東之整體最佳利益。于2016年9月23日,該公司與臨時清盤人及投資者訂立重組框架協議,據此,公司將購買代售股權。根據重組框架協議,該公司將向投資者購買代售股權,即目標公司的全部已發行股本。
旭光高新集團主要從事加工及銷售普通芒硝、特種芒硝及藥用芒硝以及制造及銷售PPS(聚苯硫醚)産品。投資者無意繼續經營該集團現有業務。于完成建議重組及根據債權人計劃的條款向計劃公司轉讓本集團的資産及債務後,經擴大集團于複牌後將主要從事于新加坡、馬來西亞及東南亞生産及銷售環保混凝土牆板系統及銷售相關配件及建築材料。除引入目標集團的業務外,投資者無意對經擴大集團的業務作出任何重大改動(包括重新調配任何經擴大集團的固定資産),亦無意于複牌後終止雇用任何該集團雇員。
目標集團主要從事制造及銷售多種標准及定制環保預制混凝土牆板系統及銷售相關配件及建築材料,其總部設于新加坡,而其位于馬來西亞新山的生産廠房則設有3條自動化生産線及3個手工制作廠。根據弗若斯特沙利文報告,截至2018年,目標集團按收益計爲新加坡領先的預制空心混凝土牆板供應商,占市場份額約63.2%(按國內幾出口銷售産生的收益計),而其他三大市場參與者合共占新加坡市場總份額少于22%。
目標集團于2014年1月1日錄得累計虧損,乃主要由于目標集團于2012年將制造業務由新加坡轉移至馬來西亞所致。
新加坡按銷售額劃分的預制混凝土牆板市場規模由2016年約56.3百萬坡元下跌至2018年約49.2百萬坡元,導致目標集團産品在整個營業記錄期間的平均售價下跌,原因是目標集團的大部分收入源自新加坡。因此,目標集團的收入由2016年約24.8百萬新加坡元跌至2017年月19.6百萬坡元。但其整體銷量在2018年依然有所上升,乃由于目標集團分別自2017年及2018年已開始擴展其地域覆蓋至印尼及柬埔寨,導致目標集團收入由2017年約19.6百萬坡元增加至2018年約21.5百萬坡元。
目標集團的毛利率由截至2016年12月31日止年度的約64.8%減少至截至2017年12月31日止年度的約58.1%,又輕微減少至2018年12月31日止年度約57.2%。其純利率由截至2016年12月31日止年度的約27.4%下跌至截至2017年12月31日止年度的約11.8%,又增加至2018年12月31日止年度約14.8%。