2020年最慘的人,原油多頭。
“-37美元/桶,爲有效價格!”今日,中國銀行披露了合約結算價格,多頭以-37.63美元/桶結算,投資者瞬間炸鍋,無數人一夜暴“負”。
就像那個廣爲流傳的段子說的,晚上挂單1分錢/桶,花1萬塊錢抄底原油,最多賠光還能咋滴,結果睡醒了發現倒欠銀行2.66億。
300億窟窿
4月20日,國際油價驚呆全球,美國原油期貨5月合約暴跌至-37.63美元/桶,有史以來首次跌入負數,全球經濟學家和分析師們搬出各種理論模型分析研究。
1天後,“負油價”的真正原因開始清晰,百年大行中國銀行的身影浮現。
當天,挂鈎美國WTI原油期貨的中行原油寶産品迎來結算日,根據中行提示,22:00停止交易和啓動移倉,用戶無法再進行操作,彼時價格爲10.83美元。
但22:00後中國銀行根本找不到足夠的對手方平倉,即便價格打到了-40美元也未能足額成交。
最後用CME提供的TAS指令完成了平倉,結算價爲-37美元。金融界《財經天眼》查詢到,CME上高達7.7萬手合約按最終的結算價執行,一手1000桶,最終有7700萬桶以-37美元交割,按開倉均價20美元/桶計算,損失高達44億美金,折合人民幣超過300億元。
中國銀行被悶殺後,市場價格迅速回升,5月合約最終收于9.06美元。
倒欠數百萬
期貨江湖殺人不見血,殘酷的一幕再次上演。
由于中國銀行未能進行及時移倉,導致原油寶用戶的賬戶直接清零。
不少投資者向天眼君出示了交易單,“帶血”單子上,多的損失幾百萬,少的也有幾萬,還有投資者被告知目前解約失敗,尚有持倉頭寸。
某投資者共計虧損920多萬,除去成本還倒欠銀行500多萬。
不少投資者擔心,負結算價格,可能會被中行起訴補繳價款,如果不繳納,勢必將在征信系統留下痕迹。
盡管中行原油寶的協議寫著,産品的最大風險即“損失全部投資本金”,但是有投資者曬出的短信和截圖顯示,中行已經開始提示用戶補充差額。
“死多頭”中行
原油寶倒貼事件發生後,中國銀行的風控問題成爲焦點。
根據協議,如果用戶保證金比例低于20%,中行需要自動強制平倉,但在21號22:00後禁止用戶進行交易,而且由于極端行情,沒有按照22:00的價格進行結算,最終是-37美元左右。虧損一夜翻倍。
一位業內人士告訴天眼君,中行原油寶存在致命缺陷,産品經理恐怕沒真正玩過期貨。不過最終是否要承擔用戶的虧損責任,要看具體的協議約定。
另外,在期貨圈內,WTI的5月合約早就出現問題,而且CME在4月15日還修改了軟件編程,以應對負油價。業內都很奇怪,哪個笨蛋多頭遲遲還不走。
國內除了中國銀行外,工商銀行、建設銀行等均有類似的原油産品,但它們都早早都跑了,完成了換月平倉工作,價格均在20美元左右。
“死多頭”的中國銀行成了最慘的那個“人”。
維權大軍
一夜回到解放前,巨虧投資者維權聲四起。
僅天眼君注意到的幾個群,維權人數已超千人,另外報名維權的接龍小程序上,人數超過了80萬。
目前,監管部門已要求銀行自查産品風險,稱高波動原油不適宜散戶投機,中行某市分行領導被約談。
網上流傳的一份中行內部文件顯示,要求各支行防範用戶投訴、聚集等不利風險。
原油收割機
大行情的確需要一顆大心髒。
正如洪灏在《反常理負油價》中寫的,現在這樣的史詩級行情,散戶還是圍觀就好。史無前例的負油價印證了A股市場的那個經典段子:地板下面,還有十八層地獄。
一位資深原油寶投資者告訴天眼君,此類産品本身就不適合普通散戶入場。
因爲移倉策略成本很高,如果波動很大,投資者需要承擔巨虧;而如果移倉,投資者只能選擇近月投資,且每月按2%的轉換成本繳納,一年12次手續費就達到24%。試問這種波動行情下,怎樣的回報才能覆蓋24%的成本呢?
其實不光是普通散戶,專門玩油的中石化也栽了大跟頭。2018年子公司聯合石化在油價處于70美元/桶上方的高位買了3000-7000萬桶。當年末合算,造成了7.5億美元-17.5億美元的虧損,折合人民幣52億元-120億元。
更早之前,中航油新加坡子公司誤判了石油價格趨勢,巨虧5.5億美元,最終申請破産保護,CEO陳久霖锒铛入獄。
這一次,大國企中國銀行又倒在了原油的鐮刀下。
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