家族辦公室（family office）是私人財富管理中最高端的形式，家族辦公室在國外已具有較長曆史，洛克菲勒家族創辦了最早的家族辦公室。隨著國內超高淨值人群的不斷湧現以及、財富傳承需求的逐步湧現以及對于家族辦公室模式的認知加深，家族辦公室在我國也處于不斷成長的階段。
國外家族辦公室的興起及模式！
家族辦公室並沒有明確的定義，主要是指爲富豪提供財富管理咨詢的機構。家族辦公室最早的雛形是中世紀皇室以及有錢人的管家，隨著不斷的演變，19世紀洛克菲勒家族等富豪家族開始建立真正的家族辦公室，家族辦公室開始盛行起來並得到快速發展。據統計，目前家族辦公室主要分布于歐美地區，其中美國大約有3000家家族辦公室，歐洲大約有1000家。
從家族辦公室服務看，大致可以分爲財富管理、財富規劃、慈善、信托和公司服務、稅務規劃、家族治理幾類，具體包括投資、風險管理、法律、稅務、家族治理、家族教育、傳承規劃、慈善管理、藝術品收藏、安保管理、娛樂旅行、全球物業管理、管家服務等。總的來說，家族辦公室的作用可以總結爲專注于富豪家族的投資並解決家族的“軟性”需求。與一般私人銀行服務相比，家族辦公室服務更加從客戶本身出發，以管理資産管理規模收取服務費，服務以整個家族需求爲出發點，更加體現家族財富管理和傳承的特殊需求。
根據服務範圍，家族辦公室可以分爲單一家族辦公室和多家族辦公室。單一家族辦公室主要是爲某個家族提供專業服務，具有較強的私密性，但是由于無法實現規模效應，所負擔的成本較高。多家族辦公室主要是服務于多個家族的財富管理事務，具有一定規模效應，但是私密性要進一步降低。單一家族辦公室可以轉變爲多家族辦公室，洛克菲勒家族最開始是單一家族辦公室，後開始爲其他家族客戶提供財富管理服務，根據公開信息披露，其服務的客戶已接近300家。
目前活躍的聯合家族辦公室數量不少，但在這幾年裏最爲出名的大概要數Iconiq Capital。Iconiq 的創始人是Divesh Makan，他與Facebook 的創始人兼首席執行官馬克·紮克伯格有著密切關系，兩人相識時，Facebook 尚處于起步階段，不過不久之後就一飛沖天。之後，紮克伯格的許多“小夥伴”都成了Iconiq 的客戶，比如Facebook 的聯合創始人達斯汀·莫斯科維茨和首席運營官雪莉·桑德伯格，Twitter 的聯合創始人傑克·多西以及社交網絡領英LinkedIn 的聯合創始人裏德·霍夫曼等。
Iconiq 的運營模式是“家族辦公室+風險投資公司”，因爲其高度保密性，很難獲取具體的投資信息（只有Iconiq 的客戶才能登陸其官網，並且只有登錄才能看到信息），但根據美國媒體披露，Iconiq 爲客戶提供全方位服務，稱“除了去洗衣房收衣服”外，“從和遺産規劃律師會面，到購買訂婚戒指”，無所不包。在投資方面，Iconiq 會按照資産的百分比收取費用，對股票、債券和交易所交易基金投資的收費比例最多可達1.5％；對風險投資交易，它還會額外收取20％到30％的業績提成；另外，Iconiq 自己也會和客戶一起進行投資。
此外，貝西默作爲具有百年曆史的家族辦公室，也是享譽全球。貝西默信托自1907年創立伊始，經曆兩次世界大戰和多次金融危機依然屹立不倒，目前服務超過2200名客戶，管理1000多億美元客戶資産，已經成爲全球多家庭辦公室的典範。貝西默以客戶需求爲中心、以綜合服務爲目標、以專業團隊爲基石，並建立起與客戶需求相契合的多元盈利模式，才能長期致勝于複雜的商業環境。
全球家族辦公室發展新趨勢！
一是亞洲成爲家族辦公室興起的新區域。傳統上家族辦公室主要分布在歐美等超高淨值人群聚集的地方，而且更加接受家族辦公室在財富管理和財富傳承方面的作用。不過近年來，隨著亞洲等地區超高淨值人群的崛起，以及面臨財富管理和代際傳承等問題，也開始逐步接受家族辦公室的財富管理方式。不完全統計，亞洲家族辦公室在2008年至2013年之間增長4倍多，主要分布于新加坡、香港等世界級金融中心，主要在于這些地區金融業發達、金融基礎設施較爲完善、豐富的人才資源等有利因素。
二是全球金融監管升級提高了合規成本。全球金融危機後，各國監管政策進行了系統性變革，這也不斷改變著家族辦公室行業。以美國爲例，原有法律是允許滿足一定條件的家族辦公室豁免注冊投資及信息披露的要求。美國最新實施的《多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法案》，僅對單一家族辦公室豁免注冊，這使得多家族辦公室需要進行注冊，從而將對公衆披露更多信息，喪失了家族辦公室原有的私密性，對于經營規範性提出了更高的監管要求，合規成本更高，因此部分多家族辦公室開始轉變爲單一家族辦公室。同時，家族辦公室的私密性和避稅功能也受到更多挑戰，諸如CRS等制度的實施，使得客戶信息在更多國家之間交換，這使得避稅的空間越來越小。
三是優秀人才稀缺。隨著家族辦公室需求的持續上升，相關人才需求也不斷上升，人才爭奪也更加激烈。由于服務超高淨值人員的理財經理需要經過較長事件的培訓和學習，熟悉與富豪打交道的方式，這使得近年家族辦公室人員市場呈現供不應求的局面。根據彭博報道，家族辦公室開出更高的薪酬、更多姿多彩的工作以及在做決定方面有著更大影響力，吸引私人銀行的頂級客戶關系經理跳槽。根據統計數據，新加坡資深客戶經理的薪酬從230000新加坡元起薪。
我國家族辦公室發展現狀及展望！
一是我國家族辦公室發展潛力大。伴隨我國經濟高速增長，財富累積效應顯著，超高淨值人群不斷增多。根據胡潤研究院的最新統計數據，2016 年，中國大陸共有89,000名億萬富豪（業內認爲，一般億萬級富豪才擁有使用家族辦公室服務的需求），其中可投資資産過億的富豪有52,500人，所以總體來看，家族辦公室行業的市場潛力相當龐大。這些富豪人群將是未來家族辦公室的重點需求客戶。
二是我國家族辦公室主體主要由三大類。近年來，各類機構也紛紛緊抓財富管理市場需求的機遇，加強相關服務，紛紛設立家族辦公室。目前看，從家族辦公室的設立主要分爲三類，一是富豪自身組建設立的家族辦公室，二是銀行、信托公司等金融機構組建的家族辦公室，三是律所、第三方機構等組建的家族辦公室。
從三類家族辦公室來看，富豪自身組建的家族辦公室能夠提供更加定制化、全面的服務，但是在組織管理整個家族辦公室方面經驗仍不足；金融機構設立的家族辦公室在金融服務方面更爲豐富，部分情況下具有較高專業性，但是很難完全從富豪人群利益出發；其他中介組建的家族辦公室，可信賴性不如前兩者，但是可能在法律等部分領域具有一定專業性。
三是我國家族辦公室可能面臨進階考驗。由于我國家族辦公室剛剛興起，家族辦公室模式可能也呈現由簡單到複雜的過程。起步階段主要是少部分工作人員，提供投資、記賬、稅務等核心服務，投資管理更多以FOF等形式外包，主要滿足家族部分需求，隨著家族所需管理資産規模的不斷上升以及對于綜合服務的需求，可以提升家族辦公室的人員，提供的服務也進一步擴展到法律、公益、家族治理等方方面面，投資采用內部管理與外部管理相結合的方式。
四是我國家族辦公室未來發展面臨挑戰。當然，還需要看到我國家族辦公室仍處于初級發展階段，仍面臨很多挑戰。其一，家族辦公室仍面臨本土化難題，我國法律法規以及富豪財富管理需求有別于西方國家，真正發展好家族辦公室挑戰不小。其二，金融機構、中介機構開展的家族辦公室仍然面臨取得超高淨值人群信任的首要問題，還有就是如何爲富豪人群的需求提供高效的金融服務。其三，相關人才不足，我國家族辦公室人才還是相對稀缺，尤其是服務于超高淨值人群的關系經理或理財經理。其四，家族辦公室相關監管法律法規相對不完善，相關業務規範缺位，可能影響到家族辦公室客戶的有效權益保護。
本文源自資管小生袁吉偉
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