資訊由輝立研究部快訊提供
輝立證券研究部
華潤啤酒(291)
解構:
集團主要從事零售、啤酒、食品以及飲品業務,爲華潤集團旗下的子公司之一。集團在2017年的營業額爲297.3億人民幣,同比上升3.6%;而純利卻下降16.4%,約118.6億人民幣。其中「雪花Snow」啤酒銷量占集團啤酒總銷量約九成。目前,消費者持續追求較高品質的産品,中高檔啤酒占比逐步提高。在2018年8月2日,集團正式引入國外知名品牌──喜力作爲戰略性股東,喜力將獲得華潤啤酒20.67%的股權,而母公司華潤集團持有喜力0.9%的股權。未來,華潤啤酒將負責在中國行銷喜力啤酒,爲集團旗下增添高階品牌産品,令集團能向高端市場發展,亦彌補喜力在中國銷售網絡薄弱的問題。
策略:
買入價$ 34.50,目標價$ 38.50,止蝕價$ 33.00
本文所包含的意見、預測及其他資料均爲本公司從相信爲准確的來源搜集。但本公司對任何因信賴或參考有關內容所導致的損失, 概不負責。輝立證券(香港)有限公司(或其任何附屬公司)、其董事、高級人員、分析員或雇員可能持有所述公司的股票、認股證、期權或第三者所發行與所述公司有關的衍生金融工具等。此外,本公司及所述人士均隨時可能替向報告內容所述及的公司提供投資、顧問或其他服務,或買賣(不論是否以委托人身份)及擁有報告中所述及公司的證券。本電子報並不存有招攬任何證券買賣的企圖。
長按或掃描下列二維碼關注“輝立資本”