資訊由輝立研究部快訊提供
黃玮傑先生(Louis Wong) 輝立證券董事
見證過去三十多年香港股市每一個牛市和熊市，可謂實戰經驗豐富。現爲香港多份財經報章雜志專欄作家，並爲電視台及電台擔任客席主持。
中國外運(598)
解構：
中外運(598)于去年11月完成向控股股東招商局集團收購招商局物流公司，該物流公司提供的服務包括合同物流、汽車運輸、冷鏈物流、國際供應鏈物流及設備租賃。其物流資産包括800多個物流營業網點，約326萬平方米管理倉庫面積(包括冷藏設施)及逾37500台可控貨運車輛(包括一支冷藏車隊)，形成覆蓋全國150多個城市的綜合服務網絡。有關收購將有助中外運構建更龐大的物流網絡，爲集團國內外客戶提供綜合全方位物流服務。(筆者沒有持有上述股票)
策略：
買入價$4.15，目標價$4.60，止蝕價$3.95
輝立證券研究部
六福集團(590)
解構：
公司目前在中國及其他市場運營1,552家六福店鋪及金至尊店鋪，包括于回顧期內淨增設的46間六福店鋪（截止至17年9月底）。公司上半年業績實現穩定增長，中國市場貢獻收入21.6億港元，同比大幅增長25.5%，主要受益于店鋪數目增加以及零售環境改善。香港及其他市場貢獻收入41.2億港元，同比增長10%。香港市場作爲集團的主要收入來源，受益于零售氣氛有所改善，人流稍有增長（1-9月大陸訪港旅客人數同比增長2.5%），人均消費亦因宏觀經濟狀況良好、消費力改善 而有所提升。按産品劃分，黃金連同鉑金銷售同比增幅達到14.2%，但由于金價較平穩，毛利率有所下降（16H1:19.3%, 17H1: 16.1%）；珠寶首飾産品的銷售額同比上升15.1%，毛利率有所下降（16H1:36%, 17H1: 34.8%）而毛利整體上升。由于整體經濟回暖的預期和中國市場消費升級的趨勢，我們預計公司的收入有望實現進一步增長。
策略：
買入價$31.85，目標價$38.50，止蝕價$28.50
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